Realstone Development Fund - Résultats exercice 2020
Rapport de gestion / Geschäftsbericht - Realstone Development Fund - Résultats exercice 2020 (4232)
Circulaires internes
RAPPORT DE
GESTION ANNUELRealstone Development
Fund - dividende stable et croissance du portefeuille immobilier avec la
construction de projets résidentiels durables (CH0109058716)
Publication
du rapport annuel au 31.12.2020
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Fortune totale du fonds
: CHF 1'043.19 millions (+ 7.82 % durant l’exercice)
•
Rendement de placement : 4.68 % sur
l’exercice bouclé au 31 décembre 2020
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Dividende : CHF 3.80 par part (2019 : CHF
3.80)
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Résultat net : CHF 12.21 millions
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Valeur nette d’inventaire (VNI) : CHF
138.84 (+ 1.77 %)
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Indices énergétiques : 13.00 kg/m2 d’émissions
de CO2 et 240.77 MJ/m2 d’indice de dépense de chaleur
Lausanne, le 29 avril 2021 – La stratégie d’investissement durable de Realstone
Development Fund continue de porter ses fruits et lui permet de clôturer
l’exercice 2020 sur une excellente performance financière. Le rendement de
placement atteint 4.68 % sur la période et la fortune totale du fonds augmente
de 7.82 % à CHF 1'043.19 millions. Les perspectives pour les prochaines années
sont réjouissantes grâce à la livraison progressive des divers projets en
développement, financés notamment grâce à la réallocation du capital issu de la
vente des immeubles commerciaux.Fortune du
fonds
La fortune totale de Realstone
Development Fund a progressé de 7.82 % durant l’exercice 2020, s’élevant à CHF
1'043.19 millions au 31 décembre 2020. Les investissements dans les projets en
développement d'Horgen Oberdorf (ZH), de l’avenue de Sévelin 15 à Lausanne,
d’A7/La Combaz à la rue de la Paix à Gland (VD) ainsi que l’acquisition de
l’immeuble en cours de démolition et reconstruction à la rue de Savoie 4 à
Gland (VD) sont les principaux vecteurs de cette progression. Ces projets
permettront de renforcer le positionnement durable du portefeuille immobilier.
Au cours de la période sous revue, le fonds a généré
un rendement de placement de 4.68 % expliqué essentiellement par la prise de
valeur des projets de construction immobiliers durables ainsi que la
réévaluation des immeubles existants. La valeur nette d'inventaire par part
(VNI) s'élève à CHF 138.84, soit une augmentation de 1.77 % ou de CHF 2.41 par
part. Le coefficient d'endettement du fonds est quant à lui de 28.47 %, contre
25.03 % un an plus tôt.
Résultats
Realstone Development Fund boucle
l’exercice 2020 sur un résultat total annuel de CHF 31.40 millions. Celui-ci se
compose de CHF 12.21 millions de résultat net, provenant principalement des
revenus locatifs, CHF 19.10 millions représentant la marge nette non réalisée
de développement et CHF 91'373.- de gains réalisés sur la vente de 6 lots de
PPE de l’immeuble de la via Tommaso Rodari 20A à Bellinzone (TI).
Le dividende s’élève à CHF 3.80 par part pour
l’exercice 2020. Le résultat net de CHF 12.21 millions permet d’accroître le
dividende issu du résultat net à CHF 2.40 par part pour l’exercice 2020 contre
CHF 2.20 pour 2019. Le solde correspondant à CHF 1.40 par part sera versé grâce
aux réserves des gains en capitaux réalisés.
Les loyers sont en progression de 0.85 % grâce à la
livraison des Arsenaux à Fribourg fin 2019 et à la hausse des revenus issus du
site d’Octagon au Grand-Saconnex (GE) qui compensent la vente des immeubles au
chemin de Vassin à la Tour-de-Peilz (VD) en 2019 et la libération des surfaces
de l’immeuble d’Horgen Oberdorf (ZH) B « Fabrik » en prévision de son prochain
développement.
Le total des charges est en progression de 12.21 % à
CHF 22.42 millions en raison de la livraison des Arsenaux à Fribourg ainsi que
du repositionnement stratégique du site d’Octagon. Le taux de perte sur loyers
se monte à 19.00 % pour l’exercice clôturé au 31 décembre 2020. Le portefeuille
d’Axess Real Estate SA y contribue pour 14.91 %, dont 9.36 % sont issus du
repositionnement du site d'Octagon après la réduction des surfaces louées par
son locataire unique en mars 2020. Le solde de 4.09 % représente la
commercialisation des Arsenaux ainsi que la vacance structurelle du parc
résidentiel.
Perspectives
Le succès de la récente commercialisation de la partie
A « Park » d’Horgen Oberdorf (ZH), la livraison en août prochain de l’immeuble
Halle-15 situé à l’avenue de Sévelin 15 à Lausanne, ainsi que le développement
des autres projets du fonds selon le calendrier prévu permettent d’envisager
l’avenir avec grande confiance. Les performances énergétiques du portefeuille
du fonds le positionnent très clairement comme un leader en matière de
durabilité et de respect de l’environnement. Les émissions de 13.00 kg/m2 CO2 par
an de son parc – un chiffre qui va déjà au-delà des objectifs de la
Confédération pour 2030 – permettent de se projeter à long terme sans
investissements importants de mise en conformité.
Le produit de la vente progressive des immeubles
commerciaux de la société Axess Real Estate SA, dont un a été vendu le 3 mars
dernier pour un montant de CHF 12.60 millions, sera réinvesti dans les projets
en développement et permettra au portefeuille d’accroitre son exposition au
secteur résidentiel. Enfin, le regroupement au 31 mai 2021 de Realstone
Development Fund et de Realstone Swiss Property, approuvé par l’Autorité
fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA) le 22 mars 2021, fera
du nouveau fonds Realstone l’un des leaders du marché suisse des fonds
immobiliers résidentiels.
Sources : Realstone SA
Communiqué de presse (29.04.2021) FR.pdf... Rapport annuel (31.12.2020) FR.pdf...