SenioResidenz AG – Nette croissance du bénéfice au premier semestre 2020 / Deutlicher Gewinnanstieg im ersten Halbjahr 2020

Rapport de gestion / Geschäftsbericht - SenioResidenz AG – Nette croissance du bénéfice au premier semestre 2020 / Deutlicher Gewinnanstieg im ersten Halbjahr 2020 (2838)
Circulaires internes


RAPPORT
DE GESTION SEMESTRIEL____________________________________________________________

SenioResidenz AG - nette croissance
du bénéfice au premier semestre 2020 (CH0384629934)

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Portefeuille immobilier à CHF 165.0 millions au 30 juin 2020

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État des locations 100% ; pas de vacance ou de perte de
revenus locatifs

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Revenu locatif net +142% à CHF 4.3 millions § EBIT +138% à
CHF 3.0 millions

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Bénéfice, réévaluations comprises, +95% à CHF 2.1 millions

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Net Asset Value au 30 juin 2020 de CHF 50.33

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Paiement de la réduction de la valeur nominale de CHF 1.50
par action nominative à partir du 7 septembre 2020SenioResidenz AG (BX Swiss AG :
SENIO) enregistre pour le premier semestre 2020 – malgré de la pandémie de
COVID-19 – une très belle progression de ses revenus. Les revenus locatifs et
la rentabilité ont atteint des niveaux nettement supérieurs à ceux de l’année
précédente. Pour ce qui est du résultat d’exploitation avant intérêts et impôts
(EBIT), la société affiche une croissance des bénéfices de 138% à CHF 3.0
millions (S1 2019 : CHF 1.3 millions). Le bénéfice, réévaluations comprises, a
augmenté de 95% à CHF 2.1 millions (S1 2019 : CHF 1.1 millions).

Augmentation de capital réussie en
juin 2020

Après l’acquisition de six centres résidentiels et de
soins d’une valeur de CHF 40 millions environ au cours du deuxième semestre
2019 et le transfert de propriété de ces biens au 1er janvier 2020, les moyens
étaient momentanément limités pour continuer à développer le portefeuille
immobilier. L’assemblée générale du 1er avril 2020 a donc approuvé la
proposition du conseil d’administration de procéder à une augmentation de
capital avec droit de souscription préférentiel des actionnaires actuels.
L’augmentation de capital a été menée à bien avec succès à la date de valeur du
17 juin 2020 avec un apport de CHF 33.1 millions (639'000 nouvelles actions
nominatives).

Ce capital nouvellement disponible permet à
SenioResidenz AG de poursuivre sa stratégie de croissance à long terme et de
profiter des possibilités d’acquisition qui se présenteront au deuxième
semestre 2020.

Détails pour le premier semestre 2020


Portefeuille immobilier de CHF 165.0 millions au 30
juin 2020

Au cours des 12 derniers mois, à travers les
acquisitions et les transferts de propriétés opérés au cours du deuxième
semestre 2019 et du premier semestre 2020, le portefeuille immobilier s’est
accru d’environ CHF 100 millions à CHF 165.0 millions (30.06.2019 : CHF 64.1
millions). Durant la même période, les recettes locatives théoriques du
portefeuille ont atteint CHF 8.6 millions sur une base annualisée (30.06.2019 :
CHF 3.5 millions).

Influence de la pandémie de COVID-19 sur les activités


La situation liée au COVID-19 représente un défi
immense pour les exploitants d’EMS, les cliniques de réadaptation et les
directions d’hôpitaux. Durant la phase de confinement ordonnée par le Conseil fédéral,
les visites dans les établissements médicaux et les centres de soins étaient
strictement interdites et d’autres restrictions et concepts de sécurité
spécifiques étaient en place pour protéger les résidents et les patients. Les
revenus locatifs de SenioResidenz AG n’ont pas été impactés par la situation
liée au COVID-19. Tous les biens détenus au sein du portefeuille sont
entièrement loués et il n’y a pas de loyers impayés. Au cours du premier
semestre 2020, les activités d’acquisition des gestionnaires du portefeuille
pour de nouveaux objets ont été fortement restreintes en raison des règles
strictes en place dans les homes et les hôpitaux (y compris interdiction aux
visiteurs externes). Depuis fin juin 2020, la situation s’est quelque peu
détendue et les négociations ont pu être reprises en vue de quelques
acquisitions. Dans l’ensemble, SenioResidenz AG a plusieurs objets intéressants
dans son pipeline et elle est confiante de pouvoir finaliser plusieurs contrats
au deuxième semestre 2020.

Compte de résultat au 1er semestre 2020

Le revenu locatif net s’est établi à CHF 4.3 millions au
premier semestre 2020 (S1 2019 : CHF 1.8 million). Cette augmentation de 142%
s’explique par deux nouvelles acquisitions, à Martigny et Richterswil (au S2
2019), et un portefeuille de six centres résidentiels et de soins à Berg,
Egnach, Kradolf, Kirchlindach, Reute et Wald (transfert de propriété en janvier
2020). Le rendement brut réalisé au cours du premier semestre 2020 a été de
5.2%, le rendement net de 5.1% (sur une base annuelle).

Les charges directes liées aux immeubles de placement
loués se sont élevées à CHF 0.2 million (S1 2019 : CHF 0.1 million). Les
honoraires de conseil ont atteint CHF 0.3 million (S1 2019 : CHF 0.3 million).
Les frais de gestion, à hauteur de CHF 0.6 million (S1 2019 : CHF 0.3 million)
comprenaient surtout les honoraires de gestion dus à Cura Management AG de CHF
0.4 million (S1 2019 : CHF 0.2 million) et des impôts sur le capital de CHF 0.1
million (S1 2019 : CHF 0.1 million). L’estimation
du portefeuille immobilier par l’expert immobilier indépendant Wüest
Partner AG a fait ressortir un résultat des réévaluations légèrement négatif de
CHF -0.1 million (S1 2019 : CHF +0.2 million).

Le résultat d’exploitation avant
intérêts et impôts (EBIT) affichait CHF 3.0 millions, soit une augmentation de 138% par rapport
à la même période de l’année précédente (S1 2019 : CHF 1.3 million). Quant aux
charges financières nettes, elles s’élevaient à CHF 0.4 million (S1 2019 : CHF
0.1 million).

La société clôture le premier semestre 2020 avec un
bénéfice réévaluations comprises de CHF 2.1 millions (S1 2019 : CHF 1.1
million). Le bénéfice hors réévaluations s’est établi à CHF 2.1 millions (S1
2019 : CHF 0.9 million). Le bénéfice par action (EPS) au premier semestre 2020
s’élève à CHF 1.55 réévaluations comprises et à CHF 1.61 sans les réévaluations
(S1 2019 : CHF 0.82 avec et CHF 0.69 sans réévaluations).

Bilan au 30 juin 2020

Le total du bilan
a augmenté à CHF 196.0 millions au premier semestre 2020 (31.12.2019 : CHF
141.3 millions) principalement grâce à l’acquisition des six centres
résidentiels et de soins et aux apports liés à l'augmentation de capital. À
l’actif du bilan, les liquidités s’élevaient à CHF 29.6 millions. L’actif
immobilisé, d’un montant de CHF 166.1 millions, comprend les immeubles de
placement (CHF 165.0 millions), le goodwill (CHF 0.6 million) et les impôts
différés actifs (CHF 0.5 million).

Au passif du bilan, les engagements hypothécaires
s’élevaient à un total de CHF 91.0 millions (31.12.2019 : CHF 71.8 millions). À
la date de clôture du bilan, le 30 juin 2020, le taux de nantissement des
immeubles auprès de tiers était de 55.2%. Sur la période sous revue, le taux
d’intérêt moyen des engagements hypothécaires était de 1,0%. La duration au 30
juin 2020 des dettes financières était de 4.5 ans (31.12.2019 : 3.3 ans).

Les fonds propres s’élevaient à CHF 96.5 millions à la
date du bilan (31.12.2019 : CHF 64.8 millions). Cette variation s’explique par
l’apport net lié à l’augmentation de capital (CHF 32.4 millions), la
contribution au bénéfice du premier semestre (CHF 2.1 millions) ainsi que par
le remboursement de la valeur nominale reportée à partir des fonds propres dans
la rubrique du bilan «Engagements liés au remboursement de la valeur nominale»
(CHF 2.9 millions). Le remboursement de la valeur nominale de CHF 1.50 par
action nominative décidé lors de l’assemblée générale extraordinaire du 26 juin
2020 aura lieu début septembre 2020 et sera versée aux actionnaires à partir du
7 septembre 2020. Il a donc été porté au passif du bilan au 30 juin 2020, la
date de référence du bilan. Après remboursement, la valeur nominale des actions
nominatives s’établit à CHF 48.00 par action. Avec un ratio de fonds propres de
49.2% au 30 juin 2020 (31.12.2019 : 45.9%), la structure du bilan de la société
est extrêmement solide.

La valeur nette d’inventaire a atteint CHF 50.33 au 30 juin 2020
(31.12.2019 : CHF 50.76 ; 30.06.2019 : CHF 49.38).

Un modèle d’affaires solide

Les effets de la pandémie de COVID-19 sur l’économie
suisse et mondiale restent incertains à ce stade, puisque la crise n’est pas
encore surmontée. Le premier semestre 2020 a toutefois montré que SenioResidenz
AG, en mettant l’accent sur les résidences et centres de soins pour personnes
âgées, présente un modèle d’affaires solide avec des locataires stables et à
long terme. En raison de l’évolution démographique et de l’allongement de
l’espérance de vie, le conseil d’administration et la direction de
SenioResidenz AG sont persuadés que le potentiel

Sources : SenioResidenz AGGESCHAFTSBERICH HALBJÄHRLICH

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SenioResidenz AG -Deutlicher Gewinnanstieg im ersten Halbjahr 2020 (CH0384629934)


Immobilienportfolio
per 30. Juni 2020 bei CHF 165.0 Millionen
Vermietungsstand
100%; keine Leerstände oder Mietertragsausfälle
Netto-Mietertrag
+142% auf CHF 4.3 Millionen
EBIT +138% auf
CHF 3.0 Millionen
Gewinn
inklusive Neubewertungsergebnis +95% auf CHF 2.1 Millionen
Net Asset Value
per 30. Juni 2020 von CHF 50.33
Auszahlung der
Nennwertreduktion von CHF 1.50 pro Namenaktie ab dem 7. September 2020


Die
SenioResidenz AG (BX Swiss AG: SENIO) verzeichnet im ersten Halbjahr 2020 –
trotz der COVID-19 Pandemie – ein sehr gutes Ertragswachstum. Im Vergleich zur
Vorjahresperiode lagen sowohl der Mietertrag als auch die Profitabilität auf
deutlich höheren Niveaus. Beim Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)
erzielte die Gesellschaft einen Gewinnanstieg von 138% auf CHF 3.0 Millionen
(H1 2019: CHF 1.3 Millionen). Der Gewinn inklusive Neubewertungserfolg erhöhte
sich um 95% und erreichte CHF 2.1 Millionen (H1 2019: CHF 1.1 Millionen).

Erfolgreiche
Kapitalerhöhung im Juni 2020

Nach dem Erwerb von sechs Wohn- und Pflegezentren mit einem Wert
von rund CHF 40 Millionen in der zweiten Jahreshälfte 2019 und dem
Eigentumsübertrag dieser Liegenschaften per 1. Januar 2020 waren die Mittel zum
weiteren Ausbau des Immobilienportfolios vorübergehend begrenzt. Die Generalversammlung
vom 1. April 2020 stimmte daher dem Antrag des Verwaltungsrats zu, eine
ordentliche Kapitalerhöhung mit Bezugsrecht an die bisherigen Aktionäre
durchzuführen. Die Kapitalerhöhung konnte mit Valutadatum 17. Juni 2020 in
einem Umfang von CHF 33.1 Millionen (639'000 neue Namenaktien) erfolgreich
abgeschlossen werden.

Das neu verfügbare
Kapital ermöglicht es der SenioResidenz AG, ihre langfristig orientierte
Wachstumsstrategie weiter umzusetzen und Akquisitionschancen, die sich in der
zweiten Jahreshälfte 2020 ergeben, wahrzunehmen.Details
zum ersten Halbjahr 2020

Immobilienportfolio von CHF 165.0 Millionen per 30. Juni 2020

In den letzten 12 Monaten hat sich, durch die Akquisitionen und
Eigentumsübertragungen in der zweiten Jahreshälfte 2019 und der ersten
Jahreshälfte 2020, das Immobilienportfolio um
rund CHF 100 Millionen auf CHF 165.0 Millionen (30.06.2019: CHF 64.1 Millionen)
erhöht. Im gleichen Zeitraum stiegen die Soll-Mietzinseinnahmen des Portfolios
auf annualisierter Basis betrachtet auf CHF 8.6 Millionen (30.06.2019: CHF 3.5
Millionen).Einfluss der COVID-19 Pandemie auf die Geschäftstätigkeiten

Die COVID-19 Situation stellt Betreiber von Alters- und
Pflegeheimen, Rehabilitationskliniken und Spitalleitungen vor immense
Herausforderungen. Während der vom Bundesrat verordneten Lockdown-Phase galten
unter anderem strikte Besuchsverbote in den Gesundheits- und
Pflegeeinrichtungen sowie weitere spezifische Einschränkungen und
Sicherheitskonzepte zum Schutz der Bewohner(innen) und Patienten.

Die Mieterträge der SenioResidenz AG waren von der COVID-19
Situation nicht betroffen. Sämtliche der im Portfolio gehaltenen Liegenschaften
sind vollvermietet und ohne Mietzinsausfälle. Während des ersten Halbjahrs 2020
war jedoch die Akquisitionstätigkeit des Portfolio Managements für neue
Liegenschaften durch die strikten Vorschriften in Heimen und Spitälern (inkl.
Betretungsverbote für externe Besucher) stark eingeschränkt. Seit Ende Juni
2020 hat sich die Lage etwas entspannt und Verhandlungsgespräche für einige
Akquisitionsobjekte konnten wieder aufgenommen werden. Insgesamt verfügt die
SenioResidenz AG über eine gute Pipeline an attraktiven Objekten und ist
zuversichtlich, dass einige laufende Vertragsverhandlungen in der zweiten
Jahreshälfte 2020 zum Abschluss gebracht werden können.

Erfolgsrechnung 1. Halbjahr 2020

Der Netto-Mietertrag im
ersten Halbjahr 2020 belief sich auf CHF 4.3 Millionen (H1 2019: CHF 1.8
Millionen). Der Anstieg von 142% ist auf die Akquisitionen der Liegenschaften
in Martigny und Richterswil (im H2 2019) sowie des Portfolios von sechs Alters-
und Pflegezentren in Berg, Egnach, Kradolf, Kirchlindach, Reute und Wald
(Eigentumsübertragung Januar 2020) zurückzuführen. Die erzielte Bruttorendite
lag im ersten Halbjahr 2020 bei 5.2%, die Nettorendite bei 5.1% (annualisiert).
Der direkte Aufwand für vermietete Renditeliegenschaften belief
sich auf CHF 0.2 Millionen (H1 2019: CHF 0.1 Millionen). Der Beratungsaufwand
betrug CHF 0.3 Millionen (H1 2019: CHF 0.3 Millionen). Der Verwaltungsaufwand
in Höhe von CHF 0.6 Millionen (H1 2019: CHF 0.3 Millionen) beinhaltete
insbesondere das Verwaltungshonorar an die Cura Management AG von CHF 0.4
Millionen (H1 2019: CHF 0.2 Millionen) und Kapitalsteuern von CHF 0.1 Millionen
(H1 2019: CHF 0.1 Millionen). Die Bewertung des Immobilienportfolios durch
den unabhängigen Immobilienschätzer Wüest Partner AG führte zu einem leicht
negativen Ergebnis aus Neubewertung von CHF -0.1 Millionen (H1 2019: CHF +0.2
Millionen).

Das Betriebsergebnis
vor Zinsen und Steuern (EBIT) lag bei CHF 3.0
Millionen und hat damit im Vergleich zur Vorjahresperiode um 138% zugelegt (H1
2019: CHF 1.3 Millionen). Der Netto-Finanzaufwand lag bei CHF 0.4 Millionen (H1
2019: CHF 0.1 Millionen).

Die Gesellschaft schliesst das erste Halbjahr 2020 mit einem Gewinn inklusive Neubewertungsergebnis von
CHF 2.1 Millionen ab (H1 2019: CHF 1.1 Millionen). Der Gewinn exklusive
Neubewertungsergebnis lag bei CHF 2.1 Millionen (H1 2019: CHF 0.9 Millionen).
Der Gewinn je Aktie (EPS) beläuft
sich für das erste Halbjahr 2020 auf CHF 1.55 inkl. Neubewertung und CHF 1.61
exkl. Neubewertung (H1 2019: CHF 0.82 inkl. bzw. CHF 0.69 exkl. Neubewertung).
 Bilanz
per 30. Juni 2020

Die Bilanzsumme stieg
im ersten Halbjahr 2020 mehrheitlich durch die Neuzugänge der sechs Wohn- und
Pflegeheimliegenschaften und die Mittel aus der Kapitalerhöhung auf CHF 196.0
Millionen (31.12.2019: CHF 141.3 Millionen). Auf der Aktivseite der Bilanz
betrugen die flüssigen Mittel auf CHF 29.6 Millionen. Das Anlagevermögen von
CHF 166.1 Millionen umfasst die Anlageliegenschaften (CHF 165.0 Millionen),
Goodwill (CHF 0.6 Millionen) und latente Ertragssteuern (CHF 0.5 Millionen).

Auf der Passivseite der Bilanz beliefen sich die
Hypothekarverbindlichkeiten auf total CHF 91.0 Millionen (31.12.2019: CHF 71.8
Millionen). Der Fremdbelehnungsgrad der Liegenschaften per Bilanzstichtag 30.
Juni 2020 lag bei 55.2%. Der durchschnittliche Zinssatz der
Hypothekarverbindlichkeiten belief sich in der Berichtsperiode auf 1.0%. Die
Duration der Finanzverbindlichkeiten per 30. Juni 2020 war 4.5 Jahre
(31.12.2019: 3.3 Jahre).Das Eigenkapital lag
per Bilanzstichtag bei CHF 96.5 Millionen (31.12.2019: CHF 64.8 Millionen). Die
Veränderung des Eigenkapitals ist auf den Nettobeitrag aus der Kapitalerhöhung
(CHF 32.4 Millionen), den Gewinnbeitrag des ersten Halbjahrs 2020 (CHF 2.1
Millionen) sowie auf den aus dem Eigenkapital in die Bilanzposition «Verbindlichkeit
aus Nennwertrückzahlung» übertragenen Nennwertrückzahlungsbetrag (CHF 2.9
Millionen) zurückzuführen. Die an der ausserordentlichen Generalversammlung vom
26. Juni 2020 beschlossene Nennwertrückzahlung von CHF 1.50 pro Namenaktie wird
voraussichtlich anfangs September 2020 vollzogen und ab dem 7. September 2020
an die Aktionäre ausbezahlt. Sie wurde daher per Bilanzstichtag 30. Juni 2020
als Verbindlichkeit bilanziert. Der neue Nennwert pro Namenaktie beläuft sich
nach der Auszahlung auf CHF 48.00. Mit einer Eigenkapitalquote von 49.2% per
30. Juni 2020 (31.12.2019: 45.9%) weist die Gesellschaft eine sehr solide
Bilanzstruktur auf.

Der Net Asset Value per
30. Juni 2020 lag bei CHF 50.33 (31.12.2019: CHF 50.76; 30.06.2019: CHF 49.38).

Robustes
Geschäftsmodell

Die Auswirkungen der COVID-19 Pandemie auf die globale und auch
auf die Schweizer Wirtschaft sind aus heutiger Sicht noch unklar, da die Krise
auch noch nicht überwunden ist. Das erste Halbjahr 2020 hat jedoch gezeigt,
dass die SenioResidenz AG mit ihrem Fokus auf Immobilien für Alters- /
Seniorenresidenzen und Pflegeeinrichtungen über ein robustes Business Modell
mit langjährigen stabilen Mietern verfügt. Aufgrund der demografischen
Entwicklung mit höherer Lebenserwartung sind der Verwaltungsrat und die
Geschäftsleitung der SenioResidenz AG überzeugt, dass das langfristige
Potenzial und der steigende Bedarf an attraktiven Seniorenresidenzen und
Pflegeeinrichtungen weiterhin hoch bleiben wird.

Quelle : SenioResidenz AG


Medienmitteilung (20.08.2020) DE.pdf... Communiqué de presse (20.08.2020) FR.pdf... Halbjahresbericht (30.06.2020) DE.pdf...