SF Commercial Properties Fund – Premier semestre 2022 stable
Rapport de gestion / Geschäftsbericht - SF Commercial Properties Fund – Premier semestre 2022 stable (6626)
Circulaires internes
RAPPORT DE GESTION SEMESTRIEL____________________________________________________________
Zurich,
le 31 août 2022
Annonce
événementielle au sens de l’art. 53 RCSFP Commercial Properties Fund - Premier semestre 2022 stable (CH0344799694)
Publication du rapport
semestriel non audité au 30.06.2022
– Évolution positive de la valeur, valeur
vénale désormais de CHF 330.7 millions
–
Taux de vacance
réduit, demande locative accrue
–
Durée des baux
stable et élevée
–
Distribution de
CHF 4.25 par part pour l’année 2021
–
Commission de
gestion réduite de 10 points de base à 0.65%
Le
SF Commercial Properties Fund a derrière lui un premier semestre 2022 stable.
De multiples performances locatives ont été réalisées au cours des six derniers
mois. Le taux de vacance a encore pu être réduit grâce à ces locations
effectuées. Au 30 juin 2022, il s’élève à 14.93%. Grâce à une gestion
performante des actifs et du portefeuille, la valeur vénale du portefeuille au
30 juin 2022 a pu être augmentée de CHF 4.02 millions, soit 1.23%, par rapport
au 31 décembre 2021, pour atteindre CHF 330.73 millions. Le rendement brut
s’élève à 6.18% au 30 juin 2022. La durée moyenne des baux (WAULT), soit 5.33
années, a pu être maintenue à un niveau élevé.
Portefeuille immobilier
Dans
différents biens immobiliers, des surfaces locatives d’environ 3 500 m2 ont pu
être louées et des baux ont été prolongés pour environ 5 200 m2 .
À
Buchs, des surfaces locatives d’environ 4 400 m2 étaient disponibles au début
de l’année 2021 après le départ d’un locataire important. Les trois quarts de
ces surfaces ont pu être à nouveau louées en peu de temps. Suite à
l’approbation du bail avec le canton d’Argovie pour des surfaces d’environ 1
800 m2 par les autorités compétentes à la fin de l’année dernière, les travaux
d’aménagement nécessaires ont été réalisés à plein régime, de sorte que les
surfaces ont pu être remises comme prévu au premier semestre 2022.
À
Allschwil, les négociations avec le locataire principal Agrano SA relatives à
la prolongation du bail d’environ 3 000 m2 ont pu être conclues et le bail a
été prolongé de cinq ans. À Dietikon, plusieurs baux ont pu être conclus cette
année pour une superficie totale de 990 m². Par ailleurs, des négociations
concrètes sont en cours avec différents locataires potentiels pour de grandes
surfaces allant jusqu’à environ 2 100 m². De nombreux intéressés ont été
évalués pour le projet « Cleantech Hub » dédié à l’implantation d’entreprises
des domaines de l’énergie, de l’environnement et du développement durable. De
plus, l’attractivité du bien immobilier a donné lieu à un tournage de la
télévision suisse SRF
Résultat financier au 30
juin 2022
Le
résultat net du premier semestre 2022 s’élève à CHF 5.04 millions, soit CHF
2.10 par part (période précédente : CHF 2.03 par part). En outre, un gain en
capital non réalisé de CHF 0.54 million, soit CHF 0.22 par part, a pu être
comptabilisé.
Grâce
à une optimisation conséquente des coûts et à la baisse de la commission de
gestion, la marge EBIT a pu être augmentée de 26 points de base par rapport à
l’année précédente, à 66.09%, malgré des dépenses plus élevées pour l’entretien
et les réparations. En raison de la baisse de la commission de gestion, le TER
GAV a pu être réduit à 0.94%. Un TER GAV de 0.91% est pronostiqué pour la fin
de l’année 2022. Le taux de défaut des loyers a pu être réduit de 19.41% à
15.69% par rapport à l’année précédente grâce à une activité locative
performante. Le rendement de placement s’élève à un taux attractif de 2.47% au
premier semestre 2022.
L’actif
net du fonds (NAV) a diminué de CHF 4.63 millions et est passé à CHF 230.77
millions (CHF 96.15 par part) durant l’exercice. Cela découle du résultat total
de CHF 5.57 millions au premier semestre 2022, moins la distribution de CHF
10.20 millions en avril 2022 pour l’exercice 2021.
Investissements
Outre
les investissements liés à la location de surfaces libres, des mesures sont
prises en permanence pour maintenir la qualité des bâtiments. Ainsi, à
Spreitenbach, une grande surface de fenêtres a été remplacée, à Langenthal, les
vastes travaux de toiture et de canalisation ont pu être achevés, et à St-Gall,
la planification de la rénovation de la toiture a été lancée.
Perspectives
Outre l’engagement direct de
la gestion des actifs et du portefeuille lors de locations et de projets de
construction importants, des désinvestissements et des acquisitions de biens
immobiliers stratégiquement judicieux sont examinés en permanence afin
d’optimiser le portefeuille.
Sources : SFP SA
GESCHAFTSBERICH HALBJÄHRLICH
____________________________________________________________
Zürich,
31. August 2022
Ad
hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
SFP Commercial Properties Fund - Stabiles
erstes Halbjahr 2022 (CH0344799694)
Veröffentlichung
des Halbjahresberichts des
ungeprüften Bericht per
30.06.2022
–
Positive
Wertentwicklung, Marktwert neu bei CHF 330.73 Millionen
–
Leerstandsquote
reduziert, verstärkte Mietnachfrage
–
Stabile, hohe
Mietvertragslaufzeit
–
Ausschüttung von
CHF 4.25 pro Anteil für das Jahr 2021
–
Management Fee um
10 Basispunkte auf 0.65% reduziert
Der SF Commercial Properties Fund blickt auf ein
stabiles erstes Halbjahr 2022 zurück. Innert der letzten sechs Monate wurden
zahlreiche Vermietungserfolge erzielt. Die Leerstandsquote konnte mit diesen
Vermietungen weiter reduziert werden. Per 30. Juni 2022 beträgt sie 14.93%.
Dank einem aktiven Asset- und Portfoliomanagement konnte der Marktwert des
Portfolios per 30. Juni 2022 gegenüber 31. Dezember 2021 um CHF 4.02 Millionen
resp. 1.23% auf CHF 330.73 Millionen gesteigert werden. Die Bruttorendite liegt
bei 6.18% per 30. Juni 2022. Die durchschnittliche Laufzeit der Mietverträge (WAULT)
konnte mit 5.33 Jahren auf einem hohen Niveau gehalten werden.
Immobilienportfolio
In verschiedenen Liegenschaften konnten Mietflächen von rund 3 500 m2
vermietet und Verträge für rund 5 200 m2 verlängert werden
In Buchs wurden per Anfang 2021 nach dem Auszug eines Ankermieters
Mietflächen von rund 4 400 m2 verfügbar. Davon konnten drei Viertel in kurzer
Zeit wieder vermietet werden. Nachdem der Mietvertrag mit dem Kanton Aargau für
Flächen von rund 1 800 m2 von den zuständigen Behörden Ende des letzten Jahres
genehmigt wurde, erfolgten mit Hochdruck die notwendigen Ausbauarbeiten, so
dass die Flächen wie geplant im ersten Halbjahr 2022 übergeben werden konnten.
In Allschwil konnten die Verhandlungen mit dem Hauptmieter Agrano AG
für die Vertragsverlängerung von rund 3 000 m2 abgeschlossen und das
Mietverhältnis um fünf Jahre verlängert werden. In Dietikon konnten im
laufenden Jahr mehrere Mietverträge für total 990 m2 abgeschlossen werden.
Zudem werden mit potenziellen Mietern konkrete Verhandlungen für grosse Flächen
bis rund 2 100 m2 geführt. Für das Projekt eines «Cleantech Hubs» zur
Ansiedelung von Unternehmen aus den Bereichen Energie, Umwelt und
Nachhaltigkeit wurden zahlreiche Interessenten evaluiert. Die Attraktivität der
Liegenschaft war zudem Anlass für Dreharbeiten des Schweizer Fernsehens SRF.
Finanzergebnis
per 30. Juni 2022
Das Nettoergebnis im ersten Halbjahr 2022 beläuft sich auf CHF 5.04
Millionen respektive CHF 2.10 pro Anteil (Vorperiode CHF 2.03 pro Anteil).
Darüber hinaus konnte ein nicht realisierter Kapitalgewinn von CHF 0.54
Millionen respektive CHF 0.22 pro Anteil verbucht werden.
Infolge konsequenter Kostenoptimierung und der tieferen Management Fee
konnte die EBIT-Marge trotz höheren Ausgaben für Unterhalt & Reparaturen im
Vergleich zum Vorjahr um 26 Basispunkte auf 66.09% gesteigert werden. Aufgrund
der tieferen Management Fee konnte der TER GAV auf 0.94% reduziert werden. Per
Jahresende 2022 wird ein TER GAV von 0.91% prognostiziert. Die Mietausfallrate
konnte durch die erfolgreiche Vermietung im Vergleich zum Vorjahr von 19.41%
auf 15.69% reduziert werden. Die
Anlagerendite liegt bei attraktiven 2.47% für das erste Halbjahr 2022.
Das Nettofondsvermögen (NAV) reduzierte sich in der Berichtsperiode um
CHF 4.63 Millionen auf CHF 230.77 Millionen (CHF 96.15 pro Anteil). Dies
resultiert aus dem erzielten Gesamterfolg für das erste Halbjahr 2022 von CHF
5.57 Millionen abzüglich der Ausschüttung von CHF 10.20 Millionen im April 2022
für das Geschäftsjahr 2021.
Investitionen
Nebst Investitionen im Zusammenhang mit der Vermietung freier Flächen
werden laufend Massnahmen zur Aufrechterhaltung der Gebäudequalität
vorgenommen. So erfolgte in Spreitenbach ein grossflächiger Fensterersatz, in
Langenthal konnten die umfangreichen Dach- und Kanalisationsarbeiten
abgeschlossen werden und in St. Gallen wurde die Planung der Dachsanierung
aufgenommen.
Ausblick
Nebst
dem direkten Engagement des Asset- und Portfoliomanagements bei wichtigen
Vermietungen und Bauprojekten werden zur Optimierung des Portfolios laufend
strategisch sinnvolle Desinvestitionen und Akquisitionen von Liegenschaften
geprüft.Quelle :
SFP SA
Communication officielle (31.08.2022) FR.pdf... Offizielle Mitteilungen (31.08.2022) DE.pdf... Halbjahresbericht (30.06.2022) DE.pdf...