SF Retail Properties Fund – Résultat semestriel avec un rendement net à nouveau en hausse / Erfreuliches Halbjahresergebnis mit erneut höherem Nettoertrag

Rapport de gestion / Geschäftsbericht - SF Retail Properties Fund – Résultat semestriel avec un rendement net à nouveau en hausse / Erfreuliches Halbjahresergebnis mit erneut höherem Nettoertrag (6625)
Circulaires internes


RAPPORT DE GESTION SEMESTRIEL____________________________________________________________

SFP Retail Properties Fund - Résultat semestriel avec un rendement
net à nouveau en hausse (CH0285087455)

Publication
du rapport semestriel non audité au 30.06.2022


Augmentation du rendement net à CHF 14.40
millions au premier semestre
Nouvelle réduction du taux de vacance de 5.49% à
4.82% au 30 juin 2022
Réduction de la commission de gestion de 10
points de base à 0.65% à partir du 1er janvier 2022
Vente réussie de dix biens immobiliers, avec un
gain en capital de CHF 2.26 millions
Augmentation de la marge EBIT à 72.15%


Le
SF Retail Properties Fund a clôturé le premier semestre 2022 avec succès. La
valeur vénale des biens immobiliers a augmenté à CHF 862.1 millions au 30 juin
2022. Les rendements locatifs prévus pour le premier semestre 2022 s’élèvent à
CHF 23.09 millions. Le rendement net du premier semestre 2022 augmente à CHF
14.40 millions, ce qui correspond à un rendement net de CHF 2.37 par part. Par
rapport à juin 2021, la marge de bénéfice d’exploitation augmente de 3.23
points de pourcentage pour atteindre 72.15%. Les durées fixes pondérées des
baux (WAULT) du portefeuille SF Retail Properties Fund restent constantes au 30
juin 2022, avec une valeur élevée de 6.2 années.

Portefeuille immobilier

Au 30 juin 2022, le
portefeuille immobilier SF Retail Properties Fund affiche une valeur vénale de
CHF 862.1 millions, répartis sur 82 biens immobiliers. Au cours du premier
semestre 2022, dix biens ont été vendus pour un prix de vente de CHF 25.8
millions. Durant la même période, un bien immobilier a été acquis à Zurich pour
une valeur vénale de CHF 5.55 millions. De même, un projet de nouvelle
construction à Flawil a pu être authentifié et sera transféré au cours du
deuxième semestre 2022. Les surfaces locatives du portefeuille représentent 229
706 m². La majeure partie se rapporte à des surfaces de vente (75.17%), suivies
par des surfaces de bureaux et de restauration (11.00%) ainsi que des entrepôts
et annexes (5.50%). La part de logements est de 2.45%. La base de locataires
reste stable. Les locataires les plus importants sont Coop (supermarché /
magasin spécialisé), Migros (supermarché), MediaMarkt, Aldi Suisse, Lidl
Schweiz et Denner

Résultat financier au 30
juin 2022

Le
résultat net du premier semestre 2022 s’élève à CHF 14.40 millions, soit CHF
2.37 par part (période précédente : CHF 2.32 par part). Par ailleurs, un gain
en capital de CHF 2.15 millions, soit CHF 0.36 par part, a pu être réalisé
suite à la vente réussie de dix biens immobiliers. Après déduction des impôts
de liquidation, le gain en capital non réalisé s’élève à CHF 0.64 million, soit
CHF 0.11 par part, ce qui porte le résultat total à CHF 17.19 millions, soit
CHF 2.83 par part.

Malgré
le désinvestissement effectué, les rendements locatifs ont augmenté de CHF 0.35
million (+1.62% par rapport à la période précédente), et ce grâce au succès des
nouvelles locations et à l’achat effectué à Zurich Wollishofen le 24 mars 2022.

La
marge EBIT a pu être augmentée de 3.23 points de pourcentage par rapport à
l’année précédente, malgré des dépenses plus élevées pour l'entretien et les
réparations, pour atteindre 72.15%. La baisse de la commission de gestion de
0.65% et la diminution des dépenses immobilières ont notamment eu une influence
positive sur la marge EBIT. En raison de la faible commission de gestion, le
TER GAV a également pu être réduit de 0.96% à 0.90%. Un TER GAV de 0.86% est
attendu pour la fin de l’année. Le taux de défaut des loyers a pu être réduit
de 6.82% à 5.42% par rapport à l’année précédente grâce aux activités locatives
performantes.

L’actif
net du fonds (NAV) a reculé de CHF 9.24 millions, passant de CHF 632.95
millions à CHF 623.71 millions (CHF 102.67 par part). Cela découle du résultat
total réalisé pour le premier semestre 2022 de CHF 17.19 millions, moins la
distribution de CHF 26.43 millions en avril 2022 pour l’exercice 2021.

Développement, rénovations
et projets de nouvelles constructions

La
rénovation à Reinach AG a été réalisée dans les délais prévus. Après
l’aménagement intérieur réussi de la surface locative, le locataire Dosenbach a
ouvert fin mars 2022. L’ouverture de la filiale rénovée marque l’achèvement de
la première étape du projet de construction et la prise d’effet du bail qui
court jusqu’en 2029. La rénovation énergétique du toit et l’installation d’un
système photovoltaïque suivront.

À
Buchs, la rénovation du bien et de la surface de vente était achevée en juillet
2022. Les travaux englobent différents commerces et sont coordonnés directement
avec le locataire unique. Une fois les travaux terminés, la durée de 15 ans du
nouveau bail prendra effet.

À
Thayngen, la rénovation complète du rez-de-chaussée débutait en août 2022. Le
projet comprend la rénovation énergétique de l’enveloppe du bâtiment et de la
partie entrée. De même qu’à Reiden, la production de chaleur sera à l’avenir
obtenue par l’utilisation de la chaleur résiduelle des installations
frigorifiques commerciales du locataire principal et le chauffage au mazout
existant sera remplacé. Parallèlement, la construction d’une installation
photovoltaïque est en préparation. Après la mise en service de l’installation
solaire, le bien sera l’un des bâtiments les plus efficients du portefeuille.

Perspectives

La mise en œuvre de la
stratégie à long terme visant l’optimisation et l’extension décidée du
portefeuille se poursuit. L’accent est mis sur la location des surfaces
disponibles afin d’augmenter le rendement opérationnel. De même, l’étude
d’opportunités en matière d’acquisitions est un aspect central pour
l’amélioration de la qualité et l’extension du portefeuille conformément à la
stratégie.

Sources : SFP SA

GESCHAFTSBERICH HALBJÄHRLICH

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Zürich,
31. August 2022

Ad
hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

SFP
Commercial Properties Fund - Erfreuliches Halbjahresergebnis mit erneut höherem
Nettoertrag (CH0344799694)

Veröffentlichung
des Halbjahresberichts des
ungeprüften Bericht per
30.06.2022


Steigerung des Nettoertrages im 1.
Halbjahr 2022 auf CHF 14.40 Millionen
Leerstandsquote per 30. Juni 2022 von
5.49% auf 4.82% weiter reduziert
Senkung der Management Fee
ab 1. Januar 2022
um 10 Basispunkte auf 0.65%
Erfolgreicher Verkauf von
zehn Liegenschaften mit einem Kapitalgewinn von CHF 2.26 Millionen
Erhöhung der EBIT-Marge
auf 72.15%


Der SF Retail
Properties Fund hat das erste Semester 2022 erfolgreich abgeschlossen. Der
Marktwert der Liegenschaften erhöht sich per 30. Juni 2022 auf CHF 862.1
Millionen. Die Soll[1]Mieteinnahmen für das erste Halbjahr 2022
betragen CHF 23.09 Millionen. Der Nettoertrag für das erste Halbjahr 2022
steigt auf CHF 14.40 Millionen, was einem Nettoertrag pro Anteil von CHF 2.37
entspricht. Gegenüber Juni 2021 erhöht sich die Betriebsgewinnmarge um 3.23
Prozentpunkte auf 72.15%. Die festen, gewichteten Laufzeiten der Mietverträge
(WAULT) des SF Retail Properties Fund Portfolios bleiben per 30. Juni 2022 auf
dem hohen Wert von 6.2 Jahren konstant.

Immobilienportfolio


Das Liegenschaftsportfolio des SF Retail Properties Fund weist per 30.
Juni 2022 einen Marktwert von CHF 862.1 Millionen aus, aufgeteilt auf 82
Liegenschaften. Im ersten Halbjahr 2022 wurden zehn Objekte zu einem
Verkaufspreis von CHF 25.8 Millionen verkauft. In der gleichen Zeitperiode
wurde eine Liegenschaft in Zürich mit einem Marktwert von CHF 5.55 Millionen
erworben. Ebenfalls konnte ein Neubauprojekt in Flawil beurkundet werden, das
im 2. Halbjahr 2022 übertragen werden wird. Die vermietbaren Flächen des
Portfolios umfassen 229 706 m2 . Der grösste Anteil fällt auf die
Verkaufsflächen mit einem Anteil von 75.17%, gefolgt von Büro-und
Gastronomieflächen mit 11.00% und den Lager- und Nebenräumen mit 5.50%. Der
Anteil an Wohnen liegt bei 2.45%. Die Mieterbasis ist weiterhin stabil. Die
grössten Mieter sind Coop (Supermarkt / Fachmarkt), Migros (Supermarkt),
MediaMarkt, Aldi Suisse, Lidl Schweiz und Denner

Finanzergebnis
per 30. Juni 2022

Das Nettoergebnis im ersten Halbjahr 2022 beläuft sich auf CHF 14.40
Millionen respektive CHF 2.37 pro Anteil (Vorperiode CHF 2.32 pro Anteil).
Weiter konnte ein Kapitalgewinn von CHF 2.15 Millionen respektive CHF 0.36 pro
Anteil aus dem erfolgreichen Verkauf von zehn Liegenschaften realisiert werden.
Der unrealisierte Kapitalgewinn beläuft sich nach Abzug der Liquidationssteuern
auf CHF 0.64 Millionen respektive CHF 0.11 pro Anteil, womit sich das
Gesamtergebnis auf CHF 17.19 Millionen respektive CHF 2.83 pro Anteil
beziffert.

Infolge erfolgreicher Neuvermietung sowie des getätigten Zukaufs in
Zürich-Wollishofen per 24. März 2022 konnte trotz getätigten Desinvestition
eine Steigerung der Mietzinseinnahmen erreicht werden. Sie haben sich im
Vergleich zur Vorperiode um CHF 0.35 Millionen erhöht (+ 1.62%).

Die EBIT-Marge konnte trotz höheren Ausgaben für Unterhalt &
Reparaturen im Vergleich zum Vorjahr um 3.23 Prozentpunkte auf 72.15%
gesteigert werden. Insbesondere haben die tiefere Management Fee von 0.65% und
die tieferen Liegenschaftsaufwände die EBIT-Marge positiv beeinflusst. Infolge
der tiefen Management Fee konnte auch der TER GAV von 0.96% auf 0.90% reduziert
werden. Per Jahresende wird ein TER GAV um 0.86% erwartet. Die Mietausfallrate
konnte durch die erfolgreiche Vermietung im Vergleich zum Vorjahr von 6.82% auf
5.42% reduziert werden.

Das Nettofondsvermögen (NAV) reduzierte sich in der Berichtsperiode um
CHF 9.24 Millionen von CHF 632.95 Millionen auf CHF 623.71 Millionen (CHF
102.67 pro Anteil). Dies resultiert aus dem erzielten Gesamterfolg für das
erste Halbjahr 2022 von CHF 17.19 Millionen abzüglich der Ausschüttung von CHF
26.43 Millionen im April 2022 für das Geschäftsjahr 2021.

Entwicklung,
Erneuerungen und Neubauprojekte

Die Erneuerung in Reinach AG wurde im geplanten Zeithorizont umgesetzt.
Nach dem erfolgreichen Innenausbau der Mietfläche eröffnete der Mieter
Dosenbach Ende März 2022. Mit der Eröffnung der renovierten Filiale ist die
erste Etappe des Bauprojektes abgeschlossen und der Mietvertrag mit einer
Laufzeit bis 2029 hat gestartet. Es folgt noch die energetische Erneuerung des
Daches und die Installation einer Photovoltaik-Anlage.

In Buchs wurde die Erneuerung des Objektes und der Verkaufsfläche im
Juli 2022 abgeschlossen. Die Arbeiten umfassen verschiedene Gewerke und werden
mit dem Single-Tenant-Mieter direkt abgestimmt. Nach Abschluss der Arbeiten
beginnt die 15-jährige Laufzeit des neuen Mietvertrages.

In Thayngen startete die Gesamterneuerung des Erdgeschosses im August
2022. Das Projekt umfasst die energetische Erneuerung der Gebäudehülle und der
Eingangspartie. Wie in Reiden wird die Wärmeproduktion künftig über die
Abwärmenutzung der gewerblichen Kälteanlagen des Hauptmieters gewonnen und die
bestehende Ölheizung abgelöst. Gleichzeitig ist der Bau einer
Photovoltaik-Anlage in Vorbereitung. Nach der Inbetriebnahme der Solaranlage
wird das Objekt eines der effizientesten Gebäude im Portfolio sein

Ausblick

Die Umsetzung
der langfristigen Strategie zur Optimierung und der dezidierten Erweiterung des
Portfolios wird weitergeführt. Die Vermietung von verfügbaren Flächen steht
dabei im Fokus, um den operativen Ertrag zu erhöhen. Ebenso ist die Prüfung von
Akquisitionsopportunitäten zentral, um die Qualität zu verbessern und das
Portfolio strategiekonform zu erweitern.

Quelle : SFP SA


Communication officielle (31.08.2022) FR.pdf... Offizielle Mitteilungen (31.08.2022) DE.pdf... Halbjahresbericht (30.06.2022) DE.pdf...