– Augmentation de la valeur vénale du portefeuille à CHF 1 005.95 millions
– Augmentation du revenu net de 19.12% à CHF 31.76 millions (année précédente : CHF 26.66 millions)
– Réduction du taux de vacance (jour de référence) à 4.82%
– Distribution inchangée de CHF 4.35 par part
Le SF Retail Properties Fund affiche un résultat solide pour l'année 2024. Le revenu net a nettement augmenté pour atteindre CHF 31.76 millions –cela représente CHF 4.52 par part. La distribution pour l'année 2024 s'élève à CHF 4.35 par part, ce qui correspond à un taux de distribution de 96.16%.
La stratégie de portefeuille du fonds est axée sur des investissements dans des « biens de consom-mation courante », qui se sont également avérés fructueux en 2024. Au 31 décembre 2024, le por-tefeuille immobilier présente une valeur vénale de CHF 1 005.95 millions, répartis entre 87 biens immobiliers. Le rendement brut du portefeuille s'élève à 5.39% au 31 décembre 2024. Le taux de vacance diminue de 57 points de base pour atteindre 4.82% au 31 décembre 2024.
Au 31 décembre 2024, quatre biens immobiliers ont été acquis à un prix inférieur à la valeur vénale, pour un montant total de CHF 82.35 millions et des revenus locatifs annuels de CHF 4.66 millions au total. Les principales affectations, à savoir le commerce alimentaire et la nourriture pour animaux, sont axées sur les biens de consommation courante, conformément à la stratégie. Aucun bien im-mobilier n'a été vendu au cours de l'exercice.
Les projets de construction à Flawil (nouveau bâtiment), Bâle (extension des surfaces locatives, réaménagement du rez-de-chaussée), Sierre (extension des surfaces), Derendingen (remplacement du chauffage) ont été réalisés avec succès et les surfaces ont été remises aux locataires. Des con-trats d'une durée allant jusqu'à 15 années ont pu être signés pour les nouveaux objets de location.
Le nouveau bâtiment de la Dorfstrasse 31/33 à Schöftland a pu être lancé. Entre-temps, la construc-tion du garage souterrain est bien avancée. Une étape importante a été franchie avec la conclusion d'un contrat de location avec Coop, pour une durée de 15 années à partir de 2027. Le nouveau bâtiment sera construit avec le label Minergie-P-Eco, afin de répondre aux normes de durabilité les plus élevées et de renforcer encore la stratégie du fonds à long terme.
En 2024, le développement des installations photovoltaïques s'est poursuivi à un rythme soutenu : De nouvelles installations ont été mises en service à Aigle, Reinach, Saint-Gall, Zweisimmen, Kir-chberg et Flawil. Depuis 2021, 13 installations ont été construites, pour un total de 2 173 kWp. D'autres installations sont prévues pour l'année 2025. Les principaux consommateurs de l'électricité produite sont les propres locataires (Coop, Migros, Aldi, etc.) du bâtiment ou, pour l'exploitation et le chauffage, les biens immobiliers eux-mêmes.
Le loyer prévu de CHF 48.67 millions a pu être augmenté de CHF 2.68 millions par rapport à l'année précédente. Le total des produits s'est élevé à CHF 49.79 millions pour l'exercice clôturé (année précédente : CHF 43.44 millions).
Le total des charges s'élève à CHF 18.03 millions (année précédente : CHF 16.78 millions). Le taux des charges d'exploitation du fonds (TERREF GAV), indicateur de la charge des charges d'exploita-tion, reste stable à 0.86% (année précédente : 0.85%). Les revenus nets augmentent de 19.12% et s'élèvent à CHF 31.76 millions (année précédente : CHF 26.66 millions). Cela correspond à CHF 4.52 par part.
Les actifs nets du fonds ont augmenté de CHF 102.99 millions au cours de l'exercice sous revue, pour atteindre CHF 718.73 millions (année précédente : CHF 615.74 millions). La variation résulte d'une part des augmentations de capital de mars 2024 et d'octobre 2024 d'un montant de CHF 92.69 millions ainsi que du résultat total de CHF 36.72 millions, déduction faite de la distribution effectuée au cours de l'exercice sous revue pour l'exercice 2023 d'un montant de CHF 26.43 millions. Le ren-dement de placement à la fin de l'année s'élève à 5.54% (année précédente : 1.29%), pour une valeur d'inventaire de CHF 102.38 par part et une distribution inchangée de CHF 4.35 par part (CHF 2.15 par part sont exonérés de l'impôt anticipé). Le rendement de distribution pour 2024 est de 3.75%.
Au cours des douze prochains mois, les projets de construction prévus seront poursuivis ou lancés. L'accent sera mis sur la location des surfaces vacantes et sur le renouvellement des contrats de location existants.
Dans le portefeuille, d'autres options de création de valeur sont évaluées en permanence et, si né-cessaire, des études de faisabilité et des enquêtes préliminaires sont commandées. Celles-ci cons-tituent la base des futures augmentations de valeur du portefeuille. Des investissements ciblés dans des installations photovoltaïques seront également réalisés cette année. Le fonds met en oeuvre l'ensemble des rénovations en collaboration avec les locataires piliers, car celles-ci constituent les bases d'une poursuite à long terme des rapports locatifs et donc de la garantie des revenus locatifs.
L'objectif reste d'élargir et de développer le portefeuille du SF Retail Properties Fund. En 2025, la gestion du fonds continuera d'examiner des objets conformes à la stratégie et de les intégrer au portefeuille.
Thomas Lavater, Portfolio Manager du SF Retail Properties Fund, présente le résultat annuel de 2024 comme suit :
– Présentation-déjeuner le mardi 25 mars 2025, 12h00, Hôtel Mandarin Oriental Savoy, Zurich
– Présentation-déjeuner le mercredi 26 mars 2025, 12h00, Hôtel Mandarin Oriental, Genève
– Présentation-déjeuner le jeudi 27 mars 2025, 12h00, Hôtel Lausanne Palace, Lausanne
– Présentation-déjeuner le vendredi 28 mars 2025, 12h00, Hôtel Mövenpick, Bâle
Nous vous remercions de votre intérêt.
Vous trouverez des informations détaillées et le rapport de gestion 2024 ici.
Informations complémentaires
Thomas Lavater
Portfolio Manager Real Estate Direct
Swiss Finance & Property Funds SA
Dr Patrick Sege
Head Client Relationship Management & Marketing
Swiss Finance & Property SA