SFP Commercial Properties Fund - Premier semestre 2021 stable malgré les conditions de marché défavorables / Stabiles 1. Halbjahr 2021 trotz anspruchsvollen Marktbedingungen
Rapport de gestion / Geschäftsbericht - SFP Commercial Properties Fund - Premier semestre 2021 stable malgré les conditions de marché défavorables / Stabiles 1. Halbjahr 2021 trotz anspruchsvollen Marktbedingungen (4697)
Circulaires internes
RAPPORT
DE GESTION SEMESTRIEL____________________________________________________________
SFP Commercial
Properties Fund - Premier semestre 2021 stable malgré les conditions
de marché défavorables (CH0344799694)
Publication
du rapport semestriel non audité au 30.06.2021
– Achat d’un bien
immobilier attractif à Saint-Gall
– Valeur vénale CHF 323.1
millions
– Revenus locatifs annuels
théoriques de CHF 20.5 millions
– Taux de vacance maintenu
à un niveau identique
– Durée de bail moyenne
augmentée à un niveau élevé
– Distribution de CHF 4.25
par part pour l’année 2020
– Direction du fonds: étude
d'une augmentation du capital
Malgré les conditions défavorables du
marché, le SF Commercial Properties Fund peut se prévaloir d’un premier
semestre 2021 stable. De multiples performances locatives ont été réalisées au
cours des six derniers mois. La durée moyenne des baux (WAULT) d’un niveau
élevé, soit 5.86 ans, a pu être légèrement augmentée. Après l’acquisition d’un
bien immobilier, la valeur vénale du portefeuille est de CHF 323.1 millions au
30 juin 2021 (comparé à CHF 306.8 millions au 31 décembre 2020) et les revenus
locatifs annuels théoriques sont de CHF 20.5 millions (année précédente CHF
19.8 millions). Il en résulte un rendement brut de 6.34%.
Portefeuille immobilier
Au cours du premier semestre 2021, des baux pour des
surfaces de plus de 13 000 m2 , bail général inclus, ont pu être conclus pour
le nouveau bien immobilier à Saint-Gall. Ces nouvelles performances locatives
et l’achat d’un bien immobilier à Saint-Gall ont encore optimisé le
portefeuille durant le semestre sous revue. Au 30 juin 2021, il comporte 18 biens
immobiliers d’une valeur de portefeuille de CHF 323.1 millions. Grâce aux
performances locatives et aux diverses prolongations de baux, le taux de
vacance a pu être maintenu quasiment au niveau de la fin de l’année précédente
à 18.3% au 30 juin 2021, malgré une vacance supplémentaire à Buchs, et la durée
moyenne des baux a été légèrement augmentée à 5.86 ans.
Résultat financier au 30 juin 2021
Le taux de financement tiers a enregistré une légère
hausse par rapport à la fin de l’année 2020 et s’élève désormais à 26.77% (31
décembre 2020 : 20.69%). Surtout en raison de la distribution pour l’année 2020
de CHF 10.20 millions, l’actif net du fonds a légèrement diminué, passant de
CHF 236.59 millions à CHF 230.41 millions. Pour 2020, une distribution de CHF
4.25 par part a été versée aux investisseurs, ce qui correspond à un rendement
sur distribution intéressant de 4.63%.
Impact du COVID-19
La majorité des locataires du fonds n’ont pas été
touchés par la pandémie. Les demandes très sporadiques d’ajustement de loyers
ont pu être résolues d’un commun accord grâce à des relations partenariales
avec les locataires.
En raison des régularisations déjà effectuées l’année
précédente, les charges y afférentes se sont élevées seulement à environ CHF 73
000 au premier semestre 2021
Perspectives
Les
mesures de location et de fidélisation des locataires restent prioritaires.
L’objectif ainsi visé est d’augmenter le taux de location. Parallèlement, une
restructuration sélective du portefeuille est prévue, une augmentation des
utilisations dans les domaines de la logistique, du commerce, des entrepôts et
de l’industrie étant souhaitée. La direction du fonds étudie une éventuelle
augmentation du capital au deuxième semestre 2021. Sources :
SFP SA
GESCHAFTSBERICH HALBJÄHRLICH
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SFP Commercial Properties
Fund - Stabiles 1. Halbjahr 2021
trotz anspruchsvollen
Marktbedingungen
(CH0344799694)
Veröffentlichung des Halbjahresberichts des ungeprüften Bericht per 30.06.2021
–
Kauf einer attraktiven Liegenschaft in St. Gallen
–
Marktwert bei CHF 323.1 Millionen
–
Jahres-Soll-Mieteinnahmen bei CHF 20.5 Millionen
–
Leerstandsquote auf gleichem Niveau gehalten
–
Durchschnittliche Mietvertragslaufzeit auf hohem
Niveau gesteigert
–
Ausschüttung von CHF 4.25 pro Anteil für das Jahr 2020
–
Fondsleitung prüft Kapitalerhöhung
Der SF Commercial Properties Fund
blickt trotz der anspruchsvollen Marktbedingungen auf ein stabiles erstes
Halbjahr 2021 zurück. Innert der letzten sechs Monate wurden zahlreiche
Vermietungserfolge erzielt. Die durchschnittliche Laufzeit der Mietverträge
(WAULT) konnte mit 5.86 Jahren auf einem hohen Niveau leicht gesteigert werden.
Nach dem Zukauf einer Liegenschaft beträgt der Marktwert des Portfolios per 30.
Juni 2021 CHF 323.1 Millionen (gegenüber CHF 306.8 Millionen per 31. Dezember
2020) und die entsprechend erhöhten Jahres-Soll-Mieterträge CHF 20.5 Millionen
(Vorjahr CHF 19.8 Millionen). Daraus resultiert eine Bruttorendite
von 6.34%.
Immobilienportfolio
Im ersten Halbjahr 2021 konnten, inklusive
dem Generalmietvertrag für die neue Liegenschaft in St. Gallen, Mietverträge
für Flächen von über 13 000 m2 abgeschlossen werden. Durch diese
Vermietungserfolge und den Kauf einer Liegenschaft in St. Gallen wurde das
Portfolio im Berichtshalbjahr weiter optimiert. Per 30. Juni 2021 umfasst es 18
Liegenschaften mit einem Portfoliowert von CHF 323.1 Millionen. Durch die
Vermietungserfolge und verschiedene Vertragsverlängerungen konnte die
Leerstandsquote trotz eines zusätzlichen Leerstandes in Buchs mit 18.3% per 30.
Juni 2021 fast auf dem Niveau per Ende des Vorjahres gehalten und die
durchschnittliche Laufzeit der Mietverträge mit 5.86 Jahren leicht gesteigert
werden.
Finanzergebnis per 30.
Juni 2021
Die Fremdfinanzierungsquote ist gegenüber
dem Jahresende 2020 leicht gestiegen und beträgt nunmehr 26.77% (31. Dezember
2020: 20.69%). Insbesondere aufgrund der Ausschüttung für das Jahr 2020 von CHF
10.20 Millionen hat das Nettofondsvermögen von CHF 236.59 Millionen auf CHF
230.41 Millionen leicht abgenommen. Für 2020 wurde eine Ausschüttung von CHF
4.25 pro Anteil an die Investoren ausgeschüttet, was eine attraktive
Ausschüttungsrendite von 4.63% ergibt.
Einfluss von COVID-19
Die Mieter des Funds waren mehrheitlich nicht
von der Pandemie betroffen. Die sehr vereinzelt gestellten Anfragen für
Mietzinsanpassungen konnten dank den partnerschaftlichen Mietverhältnissen
einvernehmlich gelöst werden. Aufgrund bereits im Vorjahr vorgenommenen
Abgrenzungen betrugen die Aufwendungen dafür im ersten Halbjahr 2021 nur rund
CHF 73 000.
Ausblick
Im Fokus stehen weiter die Vermietungs- und
Mieterbindungsmassnahmen. Hierdurch wird eine Steigerung der Vermietungsquote
angestrebt. Daneben ist eine selektive Portfolioumschichtung geplant, wobei
eine Erhöhung der Nutzungen im Bereich Logistik, Gewerbe, Lager und Industrie
angestrebt wird. Die
Fondsleitung prüft eine mögliche Kapitalerhöhung im zweiten Halbjahr 2021.
Quelle : SFP SA
Communiqué de presse (31.08.2021) FR.pdf... Medienmitteilung (31.08.2021) DE.pdf... Halbjahresbericht (30.06.2021) DE.pdf...