SFP Urban Properties AG - Résultat semestriel 2021 réjouissant / Erfreuliches Halbjahresergebnis 2021

Rapport de gestion / Geschäftsbericht - SFP Urban Properties AG - Résultat semestriel 2021 réjouissant / Erfreuliches Halbjahresergebnis 2021 (4747)
Circulaires internes


RAPPORT
DE GESTION SEMESTRIEL____________________________________________________________

SFP Urban Properties AG – Résultat semestriel 2021
réjouissant (CH0120791253)

Publication du rapport
semestriel non audité au 30.06.2021

–    
Bénéfice net hors réévaluation CHF 7.3 millions (+32.0%)

–    
Bénéfice net avec réévaluation CHF 14.3 millions (+195.3%)

–    
Valeur du portefeuille CHF 672.7 millions (+3.2%)

–    
Taux de vacance invariablement bas de 2.6% (date de référence
: 30 juin 2021)

–    
Plusieurs acquisitions et certifications couronnées de succès

Malgré les défis dus à la pandémie, SF Urban Properties SA
peut se prévaloir d’un premier semestre 2021 réjouissant. L’avancement des
biens immobiliers en développement et les réévaluations positives ont généré un
bénéfice nettement plus important que celui de la période comparative. Le taux
de vacance a pu être maintenu à un bas niveau.

Résultat semestriel 2021 consolidé

SF
Urban Properties SA (SIX Swiss Exchange : SFPN) atteint un résultat réjouissant
au premier semestre 2021. Par rapport à l’exercice précédent, le revenu
immobilier 2021, revenus annexes inclus, a certes reculé de CHF 0.3 million,
soit 2.25%, pour atteindre CHF 12.6 millions en raison des deux confinements au
printemps et à l’automne liées à la pandémie. Le taux de vacance de 2.6% à la
date de référence est cependant resté stable par rapport à la fin de l’année
2020. Durant la période sous revue, de nombreuses prolongations contractuelles
de baux existants et la conclusion de nouveaux baux pour des surfaces vacantes
ont pu être réalisées.

La
contribution à la performance globale des réévaluations provenant d’immeubles
de placement a augmenté. Au premier semestre 2021, elle affichait CHF 10.0
millions, par rapport à des augmentations de valeur de CHF 0.8 million au cours
de la même période de l’année précédente. Les réévaluations actuelles résultent
de l’évolution du taux d’actualisation, des prolongations réussies de baux, de
la conclusion de nouveaux baux à de meilleures conditions et des
investissements réalisés. Le taux d’actualisation réel moyen pondéré est passé
de 3.0% à 2.9% l’an dernier. Les revenus de CHF 13.2 millions sont attribuables
aux biens immobiliers en développement.

Les
charges d’exploitation s’élèvent à CHF 15.1 millions (période de l’année
précédente : CHF 5.1 millions), dont CHF 10.4 millions provenant de biens
immobiliers en développement. Pour les autres postes, les frais d’entretien
augmenteront de CHF 0.3 million en 2021 et les charges d’exploitation restantes
seront inférieures de CHF 0.7 million.

La
marge EBIT est tombée à 57.8% (même période de l’année précédente : 62.6%) en
raison de la part plus élevée des activités de développement. Le résultat
financier de CHF -2.5 millions est resté inchangé par rapport à la même période
de l’année précédente. La charge d’intérêt moyenne, opérations de couverture
incluses, est de 1.42% en 2021 (année précédente : 1.62%) avec une durée de
validité moyenne du taux d’intérêt de 8.6 ans (année précédente : 8.8 ans). Le
bénéfice net après impôts est de CHF 15.3 millions en 2021 (30 juin 2020 : 4.8
millions), dont CHF 1.0 million attribuable aux actionnaires minoritaires ou au
partenaire de coopération au développement (30 juin 2020 : 0.0 million). Le
bénéfice net hors effets de réévaluation et part minoritaire est passé de CHF
5.5 millions dans la même période de l'année précédente à CHF 7.3 millions. Le
bénéfice par action nominative hors effets de réévaluation s’élève à CHF 2.17,
contre CHF 1.64 au 30 juin 2020.

Influence de la COVID-19

Lors
du premier et du deuxième confinement, l’entreprise a soutenu les locataires
concernés par les fermetures ordonnées par les autorités, avec des reports et
des baisses ponctuelles de loyer. Les plans de sauvetage communaux et cantonaux
(solution des trois tiers) ont été notamment appliqués à Zurich et à Bâle.

Les
réductions effectives de loyer déjà accordées et comptabilisées en résultant
depuis le début de la pandémie en mars 2020 s’élèvent au total à CHF 1.25
million au 30 juin 2021, dont CHF 0.47 million attribué lors du premier
confinement (env. 1.7% des revenus locatifs annuels nets réels de 2020) et CHF
0.78 million attribué lors du deuxième confinement (environ 2.7% des revenus
locatifs annuels nets réels annualisés de 2021).

L’Asset
Management continue de miser sur un accompagnement permanent et rapproché des locataires,
lequel comporte des échanges réguliers des propriétaires avec les différents
locataires afin de trouver dans tous les cas des solutions pérennes basées sur
un partenariat.

Acquisitions / désinvestissements

La
concentration stratégique sur des emplacements centraux à Zurich et à Bâle a
été poursuivie également au cours du premier semestre 2021. Au cours des
derniers mois, SF Urban Properties SA a acquis deux immeubles de placement :
l’un situé Tramstrasse 53 à Münchenstein, l’autre Riehentorstrasse 28 /
Kirchgasse 2-2A à Bâle. De plus, un immeuble de placement situé
Hegenheimerstrasse 62 à Bâle a été certifié au premier trimestre. Le transfert
de propriété est prévu pour la fin de l’année.

Au
premier trimestre 2021, la société a également investi environ CHF 4.0 millions
dans l’acquisition d’un projet de développement situé Minervastrasse 124 à
Zurich. Le projet de développement prévoit la construction de huit appartements
en copropriété sur un emplacement urbain à circulation réduite. L’élaboration
de l’avant-projet a été initialisée à la fin du deuxième trimestre.

Aucun
bien immobilier existant n’a été vendu au premier semestre 2021. Début janvier
2021, SF Urban Properties SA a certifié avec succès toutes les unités de
propriété par étages du projet de promotion « Kluspark » à Zurich et «
Sandreutergarten » à Riehen.

Projets de développement

La construction neuve du
projet « Sandreutergarten » à Riehen, qui a débuté fin 2020, progresse comme
prévu.

Le développement de la
Klusstrasse 38 à Zurich se déroule également comme prévu et sera achevé durant
l’été 2022.

Pour le terrain situé
Fuederholzstrasse 8 à Herrliberg, qui a été acquis en octobre 2020, le
développement d’une construction neuve de remplacement en tant qu’objet de
promotion comportant six appartements et un garage souterrain est prévu. Le
projet de développement sur un emplacement privilégié avec vue sur le lac est
planifié et mis en œuvre en collaboration avec un partenaire de développement.
La demande de permis de construire a été présentée à la fin du deuxième
trimestre.

Pour ce qui est du bien situé
Elsässerstrasse 1 + 3 à Bâle, qui a été reclassé en tant que bien immobilier en
développement en 2019, la société a reçu la décision juridiquement
contraignante relative au permis de construire au deuxième trimestre 2021.

Financement
solide

Avec un taux de capital propre
de 44.7% (année précédente : 46.4%), la société dispose toujours d’un
financement solide. Le taux d’intérêt moyen, y compris swaps du capital
étranger soumis à intérêts, a été de 1.42% au 30 juin 2021 (30 juin 2020 :
1.62%). La durée de validité moyenne du taux d’intérêt est de 8.6 ans (30 juin
2020 : 8.8 ans).

Perspective
pour le deuxième semestre 2021

En raison du niveau
durablement bas des taux d’intérêt et de la demande excédentaire qui reste
importante, la société s’attend à ce que le marché des transactions reste
compétitif également au deuxième semestre 2021. Afin d’élargir encore le
portefeuille, les activités d’acquisition continuent de se concentrer sur les
zones économiques de Zurich et de Bâle. Des incertitudes considérables
persistent sur le marché locatif en raison de la pandémie. SF Urban Properties
SA s’attend cependant à ce que la forte reprise économique ait un effet positif
sur la demande. Du fait des emplacements centraux et attrayants ainsi que de la
commercialisation active des surfaces, la société est convaincue qu’elle
atteindra de belles performances locatives également au second semestre 2021.

Les rénovations et les
changements d’affectation de biens immobiliers sélectionnés dans le cadre des
stratégies immobilières actualisées se poursuivront également au second
semestre 2021.

Sources :
SFP SA

GESCHAFTSBERICH HALBJÄHRLICH

____________________________________________________________

SFP
Urban Properties AG – Erfreuliches Halbjahresergebnis 2021 (CH0120791253)

Veröffentlichung
des
Halbjahresberichts des ungeprüften Bericht per 30.06.2021

–    
Reingewinn exkl. Neubewertungen CHF 7.3 Millionen
(+32.0%)

–    
Reingewinn inkl. Neubewertungen CHF 14.3 Millionen
(+195.3%)

–    
Portfoliowert CHF 672.7 Millionen (+3.2%)

–    
Leerstandsquote weiterhin auf tiefen 2.6% (Stichtag:
30. Juni 2021)

–    
Mehrere erfolgreiche Akquisitionen und Beurkundungen

Die
SF Urban Properties AG blickt trotz der Herausforderungen aufgrund der Pandemie
auf ein erfreuliches 1. Halbjahr 2021 zurück. Die Fortschritte bei den
Entwicklungs[1]liegenschaften
und die positiven Neubewertungen führten zu einem deutlich höheren Gewinn als
in der Vergleichsperiode. Auch die Leerstandsquote konnte
weiterhin tief gehalten werden.

Konsolidiertes
Halbjahresergebnis 2021

Die SF Urban
Properties AG (SIX Swiss Exchange: SFPN) erreicht im 1. Halbjahr 2021 ein
erfreuliches Ergebnis. Zwar sank der Liegenschaftsertrag inkl. Nebenerträgen
2021 im Vorjahresvergleich um CHF 0.3 Millionen oder 2.25% auf CHF 12.6
Millionen, aufgrund der beiden pandemiebedingten Lockdowns im Frühling und
Winter. Die Leerstandsquote per Stichtag blieb gegenüber Ende 2020 jedoch
stabil bei 2.6%. In der Berichtsperiode wurden zahlreiche
Vertragsverlängerungen bestehender Mietverträge und Neuabschlüsse von
leerstehenden Flächen realisiert.

Der Beitrag der
Neubewertungen aus Renditeliegenschaften zur Gesamtperformance hat zugenommen.
In der ersten Jahreshälfte 2021 betrug dieser CHF 10.0 Millionen gegenüber
Wertsteigerungen in der Vorjahresperiode von CHF 0.8 Millionen. Die aktuellen
Aufwertungen sind Folge der Diskontsatzentwicklung, der erfolgreichen
Mietvertragsverlängerungen, des Abschlusses neuer Mietverträge zu besseren
Konditionen sowie der getätigten Investitionen. Der durchschnittliche,
gewichtete reale Diskontsatz reduzierte sich im letzten Jahr von 3.0% auf 2.9%.
Erträge von CHF 13.2
Millionen sind den Entwicklungsliegenschaften zuzuordnen.

Der Betriebsaufwand
beträgt CHF 15.1 Millionen (Vorjahresperiode: CHF 5.1 Millionen), davon stammen
CHF 10.4 Millionen aus Entwicklungsliegenschaften. Bei den übrigen Positionen
stehen 2021 um CHF 0.3 Millionen höhere Unterhaltskosten dem um CHF 0.7
Millionen tieferen übrigen Betriebsaufwand gegenüber.

Die EBIT-Marge
reduzierte sich aufgrund des höheren Anteils des Entwicklungsgeschäfts auf
57.8% (Vorjahresperiode: 62.6%). Das Finanzergebnis blieb mit CHF -2.5
Millionen gegenüber der Vorjahresperiode unverändert. Die durchschnittliche
Zinsbelastung inklusive Absicherungsgeschäfte beträgt 2021 1.42% (Vorjahr:
1.62%) bei einer durchschnittlichen Zinsbindung von 8.6 Jahren (Vorjahr: 8.8
Jahre). Nach Steuern resultiert im Jahr 2021 ein Reingewinn von CHF 15.3
Millionen (30. Juni 2020: 4.8 Millionen); davon sind CHF 1.0 Million den
Minderheitsaktionären bzw. dem Entwicklungskooperationspartner zuzuschreiben
(30. Juni 2020: 0.0 Millionen). Der Reingewinn exklusive Neubewertungseffekte
und Minderheitsanteil erhöhte sich gegenüber der Vorjahresperiode von CHF 5.5
Millionen auf CHF 7.3 Millionen. Der Gewinn pro Namenaktie exklusive
Neubewertungseffekte beträgt CHF 2.17, per 30. Juni 2020 betrug dieser CHF
1.64.

Einfluss
durch COVID-19

Die Gesellschaft
unterstützte im ersten und zweiten Lockdown die von den behördlich angeordneten
Schliessungen betroffenen Mieter mit Stundungen und punktuellen
Mietzinsreduktionen. So kamen unter anderem die städtischen und kantonalen
Dreidrittel[1]Rettungspakete in Zürich und
Basel zur Anwendung.

Die bereits
effektiv gewährten und erfolgswirksam verbuchten Mietminderungen seit Beginn
der Pandemie im März 2020 betragen per 30. Juni 2021 insgesamt CHF 1.25
Millionen, wovon CHF 0.47 Millionen auf den ersten Lockdown (ca. 1.7% der
Nettojahres-Ist-Mieteinnahmen 2020) und CHF 0.78 Millionen auf den zweiten
Lockdown (ca. 2.7% der annualisierten Nettojahres-Ist[1]Mieteinnahmen
2021) zurückzuführen sind.

Das Asset
Management setzt weiterhin auf permanent enge Mieterbetreuung, die regelmässige
Gespräche seitens der Eigentümerschaft auf Einzelmieterbasis beinhaltet, um in
allen Fällen partnerschaftliche und nachhaltige Lösungen zu finden.

Akquisitionen
/ Devestitionen

Die strategische
Fokussierung auf zentrale Lagen in Zürich und Basel wurde auch im 1. Halbjahr
2021 fortgeführt. In den vergangenen Monaten akquirierte die SF Urban
Properties AG zwei Renditeliegenschaften: die Tramstrasse 53 in Münchenstein
und die Riehentorstrasse 28 / Kirchgasse 2-2A in Basel. Des Weiteren erfolgte
im 1. Quartal die Beurkundung einer Renditeliegenschaft an der
Hegenheimerstrasse 62 in Basel. Die Eigentumsübertragung ist per Ende Jahr vorgesehen.

Im 1. Quartal 2021
investierte die Gesellschaft zudem rund CHF 4.0 Millionen in die Akquisition
eines Entwicklungsprojektes an der Minervastrasse 124 in Zürich. Das
Entwicklungsprojekt sieht die Erstellung von acht Eigentumswohnungen an einer
urbanen, verkehrsberuhigten Lage vor. Die Erarbeitung des Vorprojektes wurde Ende des 2.
Quartals lanciert.

Im 1. Halbjahr 2021
wurden keine Bestandesliegenschaften veräussert. Die SF Urban Properties AG hat
jedoch Anfang Januar 2021 sämtliche Stockwerkeigentumseinheiten des
Promotionsprojektes «Kluspark» in Zürich und «Sandreutergarten» in Riehen erfolgreich
beurkundet.

Entwicklungsprojekte

Der Ende 2020 begonnene Neubau des Projekts
«Sandreutergarten» in Riehen schreitet wie geplant voran.

Auch die Entwicklung der Klusstrasse 38 in
Zürich verläuft nach Plan und wird im Sommer 2022 fertiggestellt.

Für das im Oktober 2020 akquirierte
Grundstück an der Fuederholzstrasse 8 in Herrliberg ist die Entwicklung eines
Ersatzneubaus als Promotionsobjekt mit sechs Wohnungen und einer Tiefgarage
geplant. Das Entwicklungsprojekt an präferierter Lage mit Seesicht wird
gemeinsam mit einem Entwicklungspartner geplant und umgesetzt. Die Baueingabe erfolgte Ende des 2.
Quartals 2021.

Bei der 2019 zur Entwicklungsliegenschaft
umklassierten Elsässerstrasse 1+3 in Basel hat die Gesellschaft im 2. Quartal 2021 den rechtskräftigen
Bauentscheid erhalten.

Solide FinanzierungDie Gesellschaft ist mit einer
Eigenkapitalquote von 44.7% (Vorjahr: 46.4%) weiterhin robust finanziert. Der
durchschnittliche Zinssatz inklusive Swaps des zinspflichtigen Fremdkapitals
betrug per 30. Juni
2021 1.42% (30. Juni 2020: 1.62%). Die durchschnittliche Zinsbindung beträgt
8.6 Jahre (30. Juni 2020: 8.8 Jahre).

Ausblick auf das 2. Halbjahr 2021

Aufgrund des anhaltend tiefen Zinsniveaus
und des nach wie vor grossen Nachfrageüberhangs erwartet die Gesellschaft auch
im 2. Halbjahr 2021, dass der Transaktionsmarkt unverändert kompetitiv bleibt.
Um das Portfolio weiter auszubauen, fokussieren sich die
Akquisitionstätigkeiten weiterhin auf die Wirtschafträume Zürich und Basel.
Weiterhin bestehen aufgrund der Pandemie erhebliche Unsicherheiten im
Vermietungsmarkt. Die SF Urban Properties AG erwartet aber, dass die starke
wirtschaftliche Erholung für einen positiven Nachfrageeffekt sorgen wird. Dank
der zentralen und attraktiven Lagen und einer aktiven Vermarktung der Flächen
ist die Gesellschaft zuversichtlich, auch im 2. Halbjahr 2021 Vermietungserfolge zu erzielen.

Die Renovationen und Umnutzungen von
ausgewählten Liegenschaften im Zuge der aktualisierten Objektstrategien werden
auch im 2. Halbjahr
2021 weiter vorangetrieben.

Quelle : SFP SA


Communiqué de presse (09.09.2021) FR.pdf... Medienmitteilung (09.09.2021) DE.pdf... Halbjahresbericht (30.06.2021) DE.pdf...