Solvalor 61 - Dividende stable à CHF 5.30 et rendement de placement de 6.85% sur l’exercice

Rapport de gestion / Geschäftsbericht - Solvalor 61 - Dividende stable à CHF 5.30 et rendement de placement de 6.85% sur l’exercice (6721)
Circulaires internes


RAPPORT
DE GESTION ANNUELAnnonce événementielle selon l’art. 53 RC

Solvalor 61 - Dividende stable à CHF 5.30 et rendement de
placement de 6.85% sur l’exercice (CH0002785456)

Publication du
rapport annuel au 30.06.2022


Fortune totale du fonds: CHF 1'299.89
millions (+5.38%)
Valeur nette d’inventaire (VNI): CHF
216.59 par part
Rendement de placement: 6.85% sur
l’exercice
Part d’immeubles résidentiels: 95%
Dividende: CHF 5.30 par part
Augmentation des revenus locatifs de
6.58%
Résultat net: CHF 27.62 millions
Entrée en force des permis de
construire pour trois surélévations et une démolition/reconstruction
GRESB: obtention du statut «Green
Star» avec la note de 73 (sur 100)
8 centrales photovoltaïques
installées pour une puissance totale de 612 kW
Emissions de CO2: 30.44 kg/m2/an


Lausanne, le 15 septembre 2022 – La gestion patrimoniale
de Solvalor 61 et le succès de la commercialisation de 127 nouveaux
appartements livrés lors du précédent exercice permettent au fonds d’afficher
des résultats annuels solides. Avec la construction en cours d’un immeuble de 40
appartements à Lausanne, l’entrée en force de quatre nouveaux permis de
construire et l’installation de centrales photovoltaïques, les perspectives
s’annoncent intéressantes.

Lausanne, le 15 septembre 2022 – La gestion patrimoniale
de Solvalor 61 et le succès de la commercialisation de 127 nouveaux
appartements livrés lors du précédent exercice permettent au fonds d’afficher
des résultats annuels solides. Avec la construction en cours d’un immeuble de
40 appartements à Lausanne, l’entrée en force de quatre nouveaux permis de
construire et l’installation de centrales photovoltaïques, les perspectives
s’annoncent intéressantes.

Le coefficient d’endettement est resté stable
durant l’exercice clôturé au 30 juin 2022, se situant à 12.51% contre 12.06%
une année auparavant, ce qui fait de Solvalor 61 l’un des fonds immobiliers les
moins endetté du marché

Le rendement de placement durant la période sous
revue est de 6.85%. La valeur nette d'inventaire (VNI) s’élève à CHF 216.59 par
part au 30 juin 2022.

Progression des revenus
locatifs et dividende stable

Durant l’exercice écoulé, la gestion active du
parc immobilier ainsi que l’intégration réussie des immeubles du Chemin
Falconnier 33-39 et de l’Allée de la Petite Prairie 16-18 à Nyon (VD) dans le
portefeuille ont permis de générer une hausse des revenus locatifs de Solvalor
61 de 6.58%, soit CHF 3.68 millions. Le total des revenus du fonds a quant à
lui progressé de 1.24%, soit CHF 738'571.-, pour atteindre CHF 60.10 millions
contre CHF 59.36 millions lors de l’exercice précédent, lors duquel les
souscripteurs avaient participé aux revenus nets à hauteur de CHF 2.94 millions.

La quote-part de pertes sur loyers, pour sa part,
est passé de 3.19% lors de l’exercice précédent à 2.87% pour l’exercice sous
revue, marquant ainsi le succès de la commercialisation des 127 appartements
des immeubles cités ci-dessus, livrés en milieu et en fin d’exercice précédent.
Dans le détail, ce taux de 2.87% est constitué pour 1.55% par le vacant des
immeubles précités durant la phase de commercialisation et pour 1.32% par du
vacant structurel. Le vacant de juin 2022 est ainsi de 1.59%, avec un vacant
structurel se situant à 0.95%.

Le total des charges s’élève à CHF 32.48
millions, en augmentation de 3.30% sur la période. Cela s’explique
principalement par la croissance de la fortune totale du fonds et par une
hausse de la charge fiscale comparativement à l’exercice précédent, avec des
impôts directs de CHF 11.46 millions. Les intérêts hypothécaires
représentent CHF 237’006.- (contre CHF 441'570.- lors de l’exercice précédent)
et ont pu être optimisés grâce à une baisse du coût moyen de la dette
(souscription de nouvelles lignes de crédit avec des taux avantageux).

Le contrôle rigoureux des frais d’entretien et de
réparation a permis d’en réduire le coût pour la deuxième année consécutive. De
plus, le travail des équipes pour s’assurer du respect des budgets alloués aux
régies a permis de limiter l’augmentation des frais liés à l’administration des
immeubles (eau, électricité, conciergerie, régies). La hausse du prix de
l’énergie constatée au premier semestre 2022 n’a pas d’impact sur la
performance du fonds puisqu’elle est reportée sur le preneur de bail.

Le résultat net du fonds Solvalor 61 pour l’exercice clôturé
au 30 juin 2022 s’élève ainsi à CHF 27.62 millions. Il permet de distribuer un
dividende stable de CHF 5.30 par part avec un coefficient de distribution
(payout ratio) de 97.17%. Sur la base du cours de bourse au 30 juin 2022 de CHF
265.- par part, le rendement sur distribution s'élève ainsi à 2.00% contre
1.68% lors de l’exercice précédent.

Quatre permis de
construire en force pour trois surélévations et un immeuble neuf

Les travaux de construction d’un immeuble situé à l’Avenue
Sainte-Luce 9, au centre-ville de Lausanne, suivent leur cours et la mise en
location des 40 nouveaux appartements de grande qualité est prévue pour 2023.
En parallèle, quatre permis de construire sont entrés en force durant
l’exercice, en ligne avec la stratégie de valorisation durable du patrimoine du
fonds. Les trois premiers concernent la rénovation et la surélévation des
immeubles de l’Avenue Floréal 12-14/Rue Voltaire 7 à Lausanne, ainsi que de la
Rue des Asters 18-20 et de la Rue des Voisins 5 à Genève, qui en amélioreront
sensiblement les performances énergétiques et créeront au total 31 appartements
supplémentaires. Le quatrième permet la démolition et la reconstruction d’un
immeuble répondant aux standards Minergie-A-ECO, composé de 15 logements à
l’Avenue Victor-Ruffy 75 à Lausanne.

Les investissements dans ces différents projets de
rénovation, de densification et d'amélioration des performances énergétiques
confirment la philosophie de gestion patrimoniale du fonds Solvalor 61.
Celle-ci lui permet de continuellement valoriser son parc immobilier en
améliorant durablement sa qualité, en le rajeunissant et réduisant son
empreinte environnementale tout en abaissant ses charges d’exploitation,
notamment grâce à la rénovation des enveloppes et des systèmes de chauffage.
Les revenus locatifs du fonds continueront également d’être renforcés à long
terme grâce aux investissements et aux travaux planifiés selon un plan décennal.

Sur le front de la transition énergétique, la Direction de
fonds a décidé d’installer des panneaux photovoltaïques sur les toits de tous
les immeubles du parc Solvalor 61. Ainsi, on compte désormais 8 centrales d’une
puissance totale de 612 kW produisant les besoins électriques de 245 ménages de
taille moyenne, alors que deux autres
sont déjà en chantier et 7 supplémentaires en phase d’étude.  En outre, la
Direction de fonds a l'objectif d'équiper 40% des places de parc de bornes de
recharge pour véhicules électriques d’ici à 2031 afin de promouvoir une
mobilité propre.

La stratégie de durabilité mise en place continue donc de
porter des résultats tangibles, comme en témoigne également l’obtention en
octobre 2021 du statut «Green Star» du GRESB par Solvalor 61, avec la note de
73 (sur 100). Les investissements planifiés sur les prochaines années
permettront au fonds de réduire fortement ses émissions de CO2, actuellement de
30.44 kg/m2/an, avec l’objectif d’atteindre une moyenne de 20 kg/m2/an pour
l’ensemble du parc à l’horizon 2031, tout en lissant le coût de ces opérations
afin de maintenir des dividendes stables.

Grâce à un plan d’action clairement défini en matière
d’environnement, de social et de gouvernance (ESG), Realstone SA ambitionne de
devenir le gestionnaire d’actifs immobiliers le plus durable, le plus innovant
et le plus performant de Suisse, pour les investisseurs et pour les locataires.

Sources :
Solvalor fund management SA


Communication officielle (15.09.2022) FR.pdf... Rapport annuel (30.06.2022) FR.pdf...