Solvalor 61 - rapport semestriel au 31.12.2020 / Halbjahresbericht zum 31. Dezember 2020

Rapport de gestion / Geschäftsbericht - Solvalor 61 - rapport semestriel au 31.12.2020 / Halbjahresbericht zum 31. Dezember 2020 (3908)
Circulaires internes


RAPPORT DE GESTION SEMESTRIEL____________________________________________________________

Solvalor 61 – Croissance du résultat net de 2.1%
et livraison de deux surélévations d’immeubles à Genève et à Pully (CH0002785456)

Publication du rapport semestriel non audité au 31.12.2020

La
gestion patrimoniale du fonds Solvalor 61 et sa stratégie d’investissements
planifiés à long terme lui permettent d’afficher des résultats semestriels
intéressants. La fortune totale du fonds ainsi que les revenus locatifs sont en
augmentation suite à l’achèvement de plusieurs chantiers et cette tendance va
se poursuivre grâce à la future livraison d’autres projets.


Fortune totale du fonds : CHF 1'201 millions (+
5.6% sur 6 mois)
Rendement de placement : 2.5% sur 6 mois
Performance du titre : + 18.2% sur 6 mois
(SWIIT : + 12.7%)
Augmentation des revenus locatifs sur 6 mois de 3.7%
par rapport au 31 décembre 2019
Mise en location de 13 nouveaux logements et rénovation
de 38 appartements
Résultat net : CHF 12.5 millions (+ 2.1% par
rapport au 31 décembre 2019)


Croissance
de la fortune du fonds

La fortune totale du fonds Solvalor 61 a progressé de 5.6%
durant la période sous revue. Elle s’élève à CHF 1'201 millions au 31 décembre
2020. Cette croissance s’explique notamment par trois éléments. Le premier est
l’avancement des travaux de construction des immeubles neufs achetés à Nyon/VD
lors du précédent exercice (chemin Falconnier 33 à 39 et allée de la Petite
Prairie 16-18). Le deuxième est la rénovation de 38 logements à Lancy/GE
(chemin du Bac 10 à 14 et avenue du Petit-Lancy 27-29). Le troisième est la
livraison de 13 appartements neufs suite à deux surélévations terminées à
Genève (rue Guye 1 à 7) et à Pully/VD (chemin du Liaudoz 46).

Les investissements effectués dans ces différents projets
permettent de valoriser et d’améliorer le parc immobilier de Solvalor 61 à long
terme tout en le rajeunissant durablement, conformément à la stratégie du
fonds. Ils ont été financés par la dette, faisant ainsi évoluer le ratio d’endettement
du fonds à 21.1%. La fortune nette a connu une légère augmentation de 1.17% en
une année, confirmant ainsi la stabilité du parc immobilier du fonds et faisant
passer la valeur nette d’inventaire par part (VNI) à CHF 203.05 au
31 décembre 2020. Le rendement de placement s’élève quant à lui à 2.5% sur
6 mois.

Progression des résultats

 Au 31 décembre 2020, le fonds Solvalor 61 enregistre un solide
résultat semestriel net de CHF 12.5 millions, supérieur de 2.1% à celui obtenu
une année auparavant. Les revenus locatifs semestriels progressent de 3.7% par
rapport au 31 décembre 2019. Cette augmentation provient d’abord des loyers
issus de l’immeuble acheté à Genève lors du précédent exercice (rue Guye 1 à
7). Elle est ensuite le résultat de la mise en location des 38 appartements
rénovés à Lancy/GE (1er août 2020)
et des 13 issus des surélévations à Genève (15 septembre et 1er octobre) et à Pully/VD (1er décembre). Elle est enfin le fruit
du travail des équipes de gestion qui ont permis de limiter le taux de perte
sur loyer à 2.2% malgré les rénovations citées ci-dessus. Le taux structurel de
logements vacants est en revanche stable par rapport au 31 décembre 2019.

En lien avec les investissements réalisés, l’ensemble des
charges augmente de 4.1%. Elles passent ainsi de CHF 14.7 millions à CHF
15.3 millions. Les frais imputés aux immeubles sont relativement stables malgré
les investissements. Il en découle une intéressante croissance de la marge
d’exploitation EBIT qui passe de 63.3% au 31 décembre 2019 à 66.4% au 31
décembre 2020.

Perspectives

Le fonds Solvalor 61 poursuit sa philosophie de gestion
patrimoniale basée sur une planification à long terme dans le but de
continuellement valoriser son parc immobilier et d’en améliorer durablement la
qualité. La stratégie d’investissement se concentre quant à elle sur des objets
résidentiels jouissant d’un bon emplacement dans les centres urbains de Suisse
romande. Le portefeuille immobilier du fonds, exposé à 96.5% au secteur
résidentiel, continue de lui garantir des revenus locatifs stables et une
performance solide malgré les effets de la pandémie de Covid-19 sur l’économie
et la société.

A Nyon/VD, la livraison en deux étapes des 66 appartements neufs
du chemin Falconnier 33 à 39 (janvier 2021) et des 61 de l’allée de la Petite
Prairie 16-18 (mai 2021) générera une ultérieure hausse des revenus locatifs.
Cette croissance se poursuivra en 2023 avec la livraison de 40 nouveaux
appartements dans un immeuble à Lausanne (avenue Sainte-Luce 9) dont les
travaux ont démarré en décembre 2020. De plus, trois projets de surélévations
ont récemment été mis à l’enquête. La direction du fonds Solvalor 61 confirme
ainsi ses objectifs de réaliser le potentiel de densification du parc existant,
de le rajeunir et d’en abaisser les charges d’exploitation, notamment grâce à
la rénovation des enveloppes et des systèmes de chauffage.

Sources : Solvalor fund
management SA

GESCHAFTSBERICH HALBJÄHRLICH

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Solvalor
61 - Steigerung des Nettoergebnisses um 2.1% und Aufstockung von zwei Gebäuden
in Genf und Pully (VD) (CH0002785456)

Veröffentlichung des Halbjahresberichts des ungeprüften Bericht per 31.12.2020


Gesamtvermögen des Fonds: CHF 1'201 Millionen (+ 5.6%
in 6 Monaten)
Platzierungsertrag:
2.5% in 6 Monaten
Wertpapierleistung:
+ 18.2% in 6 Monaten (SWIIT: + 12.7%)
Steigerung der Mieteinnahmen in 6 Monaten um 3.7% im
Vergleich zum 31. Dezember 2019
Vermietung von 13 neuen Wohnungen und Renovierung von
38 Appartements
Nettoergebnis: CHF 12.5 Millionen (+ 2.1% im Vergleich
zum 31. Dezember 2019)


Die Vermögensverwaltung des Fonds Solvalor 61
mit ihrer Strategie der langfristig geplanten Investitionen konnte interessante
Halbjahresergebnisse erzielen. Das Gesamtvermögen des Fonds sowie die
Mieteinnahmen steigen nach dem Abschluss verschiedener Bauarbeiten und dieser
Trend wird sich mit der Fertigstellung weiterer Projekte fortsetzen.

Wachstum
des Fondsvermögens

Das
Gesamtvermögen des Fonds Solvalor 61 ist während des Prüfzeitraums um 5.6%
gestiegen. Es beläuft sich zum 31. Dezember 2020 auf CHF 1’201 Millionen.
Dieses Wachstum beruht vor allem auf drei Faktoren: Erstens auf dem Fortschritt
der Arbeiten an den Neubauten, die der Fonds im letzten Geschäftsjahr in
Nyon/VD erworben hat (Chemin Falconnier 33 bis 39 und Allée de la Petite
Prairie 16-18), zweitens auf der Renovierung von 38 Wohnungen in Lancy/GE
(Chemin du Bac 10 bis 14 und Avenue du Petit-Lancy 27-29), und drittens auf der
Fertigstellung von 13 Neubauwohnungen nach zwei Aufstockungen in Genf (Rue Guye
1 bis 7) und in Pully/VD (Chemin du Liaudoz 46).

Mit den Investitionen in diese verschiedenen Projekte lässt sich
der Wert des Bestands an Wohnimmobilien des Fonds Solvalor 61 gemäss
Fondsstrategie kontinuierlich steigern und dessen Qualität nachhaltig verbessern.
Er wurde auf Schulden finanziert, und die Verschuldungsrate des Fonds beträgt
nun 21.1%. Das Nettovermögen ist innert ein Jahr um 1.17% leicht gestiegen.
Dies bestätigt, dass der Bestand an Wohnimmobilien des Fonds stabil ist, und
lässt den Nettoinventarwert (NAV) pro Anteil zum 31. Dezember 2020 auf CHF
203.05 anwachsen. Der Platzierungsbetrag wiederum beläuft sich nach 6 Monaten
auf 2.5%.

Ergebnisprogression

Zum 31.
Dezember 2020 verzeichnet der Fonds Solvalor 61 einen solides
Halbjahresnettoergebnis in Höhe von CHF 12.5 Millionen, das um 2.1% über dem
Ergebnis des Vorjahres liegt. Die halbjährlichen Mieteinnahmen sind im
Vergleich zum 31. Dezember 2019 um 3.7% gestiegen. Diese Verbesserung ergibt
sich zunächst aus den Mieteinnahmen aus dem Gebäude, das im vergangenen
Geschäftsjahr in Genf erworben wurde (Rue Guye 1 bis 7). Auch resultiert sie
aus der Vermietung der 38 renovierten Appartements in Lancy/GE (1. August 2020)
und den 13 abgeschlossenen Aufstockungen in Genf (15. September bis 1. Oktober)
und in Pully/VD (1. Dezember). Schliesslich geht sie auf die Arbeit der
Vermögensverwaltungsteams zurück, die die Höhe der Mietzinsausfälle trotz der
obengenannten Renovierungen auf 2.2% begrenzen konnten. Der strukturelle Anteil
leerstehender Wohnungen ist hingegen im Vergleich zum 31. Dezember 20 19 stabil
geblieben.

Im
Zusammenhang mit den getätigten Investitionen sind die Gesamtausgaben um 4.1%,
bzw. von CHF 14.7 Millionen auf CHF 15.3 Millionen, gestiegen. Die für die
Immobilien anfallenden Kosten sind trotz der Investitionen relativ stabil.
Daraus ergibt sich ein interessantes Wachstum des Betriebsergebnisses EBIT von
63.3% zum 31. Dezember 2019 auf 66.4% zum 31. Dezember 2020.

Perspektiven

Der Fonds
Solvalor 61 setzt seine Philosophie der Vermögensverwaltung durch eine
langfristige Investitionsplanung fort, um den Wert seines Bestands an
Wohnimmobilien kontinuierlich zu steigern und dessen Qualität nachhaltig zu
verbessern. Die Investitionsstrategie konzentriert sich wiederum auf
Wohnobjekte in guter Lage in den städtischen Zentren der Westschweiz. Der
Immobilienbestand des Fonds besteht zu 96.5% aus Wohnimmobilien und garantiert
weiterhin stabile Mieteinnahmen und eine solide Leistung trotz der Auswirkungen
der Covid-19-Pandemie auf Wirtschaft und Gesellschaft.

In
Nyon/VD wird die Fertigstellung von 66 Neubauwohnungen in zwei Etappen im
Chemin Falconnier 33 bis 39 (Januar 2021) und in 61 weiteren in der Allée de la
Petite Prairie 16-18 (Mai 2021) zu einem weiteren Anstieg der Mieteinnahmen
führen. Dieses Wachstum setzt sich 2023 mit der Fertigstellung von 40 Wohnungen
in einem Neubau in Lausanne (Avenue Sainte-Luce 9) fort, an dem die Arbeiten im
Dezember 2020 begonnen wurden. Zudem wurden vor Kurzem drei
Aufstockungsprojekte ausgeschrieben. Die Fondsleitung des Fonds Solvalor 61
bekräftigt damit ihr Ziel, das Verdichtungs-potenzial der Liegenschaften im
Bestand voll auszuschöpfen, sie zu verjüngen und die Betriebskosten zu senken,
und zwar vor allem durch die Renovierung der Fassaden und der Heizsysteme.

Quelle : Solvalor fund management SA


Rapport semestriel (31.12.2020) FR.pdf... Halbjahresbericht (31.12.2020) DE.pdf...