Swiss Central City Real Estate Fund – 1er semestre 2021 / Erfolgreiches 1. Halbjahr 2021

Rapport de gestion / Geschäftsbericht - Swiss Central City Real Estate Fund – 1er semestre 2021 / Erfolgreiches 1. Halbjahr 2021 (4653)
Circulaires internes


RAPPORT DE GESTION SEMESTRIEL____________________________________________________________

Swiss Central City REF - 1er
semestre 2021 (CH0444142555) Publication
du rapport semestriel non audité au 30.06.2021


Poursuite
de la construction du portefeuille immobilier avec huit acquisitions à
Saint-Gall, Lausanne et Bâle
La valeur marchande des biens
immobiliers a augmenté à CHF 405.0 millions au 30 juin 2021
Les revenus des loyers devraient
augmenter de 20% pour atteindre CHF 14.2 millions
Taux de logement dans le
portefeuille augmenté de 47% à 53%
Conclusion réussie d’une
augmentation de capital de CHF 82.7 millions en juin 2021
Valeur nette d’inventaire par
part du fonds au 30 juin 2021 de CHF 107.25
Rendement des placements au 30
juin 2021 de 4.2% (annualisé)
Cotation prévue du fonds à la
SIX Swiss Exchange au second semestre 2021


Le Swiss
Central City Real Estate Fund a connu un premier semestre 2021. Le portefeuille
a été agrandi de huit propriétés attrayantes, réparties en quatre propriétés
résidentielles à Saint-Gall, une propriété résidentielle et deux propriétés à
usage mixte à Lausanne, ainsi qu’une propriété résidentielle à Bâle. La valeur
marchande du portefeuille immobilier a augmenté d’environ 24% grâce aux huit
nouveaux achats et effets de réévaluation positifs pour atteindre CHF 405.0
millions (31 décembre 2020 : CHF 327,4 millions). Les investissements ont porté
le taux de logement à 53% au cours de la même période (contre 47% au 31
décembre 2020).

Augmentation de capital réussie en 2021

En juin 2021, le Swiss Central City Real Estate
Fund a réalisé avec succès une augmentation de capital. Au total, 760'414
nouvelles actions ont été émises. Après l’augmentation de capital, le nombre
d’actions en circulation s’élève à 3'041'656 parts. La libération des nouvelles
actions a eu lieu le 15 juin 2021. Grâce à l’émission, le Fonds a reçu 82,7
millions de francs de fonds neufs qui ont été utilisés pour rembourser les emprunts
à court terme ainsi que pour les acquisitions.

Résultat 1er semestre 2021 en détail

Les revenus locatifs prévus ont augmenté
d’environ 20% au premier semestre 2021 pour atteindre CHF 14.2 millions (31
décembre 2020 : CHF 11.8 millions). Cette forte croissance s’explique
majoritairement par le succès de l’expansion du portefeuille.

Compte de
résultat

Par rapport à la période précédente, les
revenus locatifs ont augmenté au premier semestre 2021 pour atteindre CHF 5.7
millions (HJ 2020: CHF 2,5 millions). De même, le produit net s’est nettement
amélioré au cours de la période considérée, passant à CHF 3.8 millions (HJ 2020
: CHF 1,2 million). Au total, le Fonds clôture le premier semestre 2021 avec
une augmentation du succès total de CHF 4.4 millions à CHF 6,5 millions (HJ
2020 : CHF 2,1 millions).

Au printemps 2021, la pandémie de Covid 19 a
entraîné des pertes commerciales significatives dans différents secteurs
d’activité en Suisse. En revanche, l’incidence sur les revenus locatifs du
portefeuille immobilier du Swiss Central City Real Estate Funds a été
relativement faible, comme lors de l’exercice 2020, étant donné que le taux de
logement du fonds est actuellement de 53% et que 18% des revenus locatifs
supplémentaires proviennent de l’utilisation de bureaux. Des discussions ont
été recherchées et des solutions individuelles ont été recherchées avec les
locataires commerciaux concernés par lockdown, principalement des entreprises
de restauration. Au cours du premier semestre 2021, des réductions d’intérêts
locatives d’environ TCHF 32 ont été accordées. Cela représente 0,23% des
revenus annuels de loyer du portefeuille au 30 juin 2021.

La marge bénéficiaire d’exploitation du Fonds
s’est améliorée pour atteindre 60,6% au premier semestre 2021 (contre 56,0% au
31 décembre 2020). Le taux d’intérêt moyen du financement par l’emprunt était
de 0,7% (contre 0,4% au 31 décembre 2020) et le taux de défaut locatif excl.
les projets ont pu être ramenés à 9.3% (31 décembre 2020: 11.0%). L’évaluation
du portefeuille par l’expert indépendant en estimation Wüest Partner AG a
entraîné un gain non réalisé de CHF 3.7 millions (HJ 2020 : CHF 1,2 million).

Compte de
patrimoine

Au 30 juin 2021, l’actif total du fonds est
passé à CHF 412.8 millions (31 décembre 2020 : CHF 333.8 millions). L’actif net
du fonds s’élevait à CHF 326.2 millions, soit une valeur d’inventaire nette de
CHF 107.25 par part de fonds au 30 juin 2021. Le taux de financement par
l’emprunt était de 17.5%. Au premier semestre 2021, les impôts de liquidation
estimés s’élevaient respectivement à CHF 4,4 millions et 1,07% du total des
actifs du fonds.

Au 23 mars 2021, la distribution pour
l’exercice 2020 a été versée aux investisseurs à partir de CHF 2.10 par part de
fonds. Le rendement des placements a augmenté, annualisé, à 4.2%, contre 3.8%
au 31 décembre 2020.

Vue

Pour le second semestre 2021, l’objectif est de
cotiser le Swiss Central City Real Estate Fund à la SIX Swiss Exchange. En ce
qui concerne la cotation, le fonds, qui n’est aujourd’hui disponible que pour
les investisseurs qualifiés, sera transformé en fonds de détail. Il devient
ainsi accessible à toutes les catégories d’investisseurs. La cotation en bourse
permet également aux investisseurs de bénéficier d’une liquidité accrue et
d’une visibilité accrues de leurs parts de fonds.

La société de fonds Nova Property Fund
Management AG est optimiste quant au second semestre 2021 et à 2022. La
direction du fonds est convaincue de l’attrait du marché immobilier suisse, en
particulier sur des positions centrales, et cherche à développer le
portefeuille selon la stratégie d’investissement par de nouvelles acquisitions.

Sources : Credit Suisse Asset Management (Suisse)
SA GESCHAFTSBERICH HALBJÄHRLICH

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Swiss Central City REF - Erfolgreiches 1. Halbjahr 2021 (CH0444142555) Veröffentlichung des Halbjahresberichts des ungeprüften Bericht per 30.06.2021


Weiterer Aufbau des Immobilienportfolios mit acht
Zukäufen in St. Gallen, Lausanne und Basel
Marktwert der
Liegenschaften per 30. Juni 2021 auf CHF 405.0 Millionen gesteigert
Soll-Mietzinseinnahmen
um 20% auf CHF 14.2 Millionen gewachsen
Wohnquote im
Portfolio von 47% auf 53% gesteigert
Erfolgreicher
Abschluss einer Kapitalerhöhung von CHF 82.7 Millionen im Juni 2021
Nettoinventarwert pro
Fondsanteil per 30. Juni 2021 von CHF 107.25
Anlagerendite per 30.
Juni 2021 von 4.2% (annualisiert)
Kotierung des Fonds
an der SIX Swiss Exchange in der zweiten Jahreshälfte 2021 geplant


Der Swiss
Central City Real Estate Fund blickt auf ein erfolgreiches erstes Halbjahr 2021
zurück. Das Portfolio konnte um acht attraktive Liegenschaften erweitert
werden, aufgeteilt in vier Wohnliegenschaften in St. Gallen, eine
Wohnliegenschaft und zwei gemischt genutzte Liegenschaften in Lausanne sowie
eine Wohnliegenschaft in Basel. Der Marktwert des Immobilienportfolios erhöhte
sich durch die acht Neuankäufe und positive Neubewertungseffekte um rund 24%
auf CHF 405.0 Millionen (31. Dezember 2020: CHF 327.4 Millionen). Die Wohnquote
steigerte sich durch die Investitionen im selben Zeitraum auf 53% (31. Dezember
2020: 47%).

Erfolgreiche
Kapitalerhöhung 2021

Im Juni 2021 führte der
Swiss Central City Real Estate Fund erfolgreich eine Kapitalerhöhung durch.
Insgesamt wurden 760'414 neue Anteile ausgegeben. Die Anzahl der sich im Umlauf
befindenden Anteile beläuft sich nach der Kapitalerhöhung auf 3'041'656
Anteile. Die Liberierung der neuen Anteile erfolgte per 15. Juni 2021. Durch
die Emission flossen dem Fonds Neugelder in der Höhe von CHF 82.7 Millionen zu,
welche für die Rückzahlung von kurzfristigen Fremdfinanzierungen sowie für die
Zukäufe verwendet wurden.

Ergebnis 1.
Halbjahr 2021 im Detail

Die Soll-Mietzinseinnahmen
sind, annualisiert betrachtet, im ersten Halbjahr 2021 um rund 20% auf CHF 14.2
Millionen gestiegen (31. Dezember 2020: CHF 11.8 Millionen). Dieses kräftige
Wachstum ist mehrheitlich auf den erfolgreichen weiteren Ausbau des Portfolios
zurückzuführen.

Erfolgsrechnung

Gegenüber der Vorjahresperiode
konnten die Mietzinseinnahmen im ersten Halbjahr 2021 auf CHF 5.7 Millionen
gesteigert werden (HJ 2020: CHF 2.5 Millionen). Ebenso verbesserte sich der
Nettoertrag im Berichtszeitraum deutlich und stieg auf CHF 3.8 Millionen (HJ
2020: CHF 1.2 Millionen). Insgesamt schliesst der Fonds das ersten Halbjahr
2021 mit einem Anstieg des Gesamterfolgs um CHF 4.4 Millionen auf CHF 6.5
Millionen ab (HJ 2020: CHF 2.1 Millionen).

Die Covid-19-Pandemie hat
auch im Frühjahr 2021 in verschiedenen Wirtschaftszweigen in der Schweiz zu
deutlichen Geschäftseinbussen geführt. Die Auswirkungen auf die Mieterträge des
Immobilienportfolios des Swiss Central City Real Estate Funds waren hingegen
wie bereits im Geschäftsjahr 2020 relativ gering, da die Wohnquote des Fonds
aktuell bei 53% liegt und weitere 18% der Mieterträge aus Büronutzung stammen.
Mit den vom Lockdown betroffenen Gewerbemietern, vorwiegend Gastrobetrieben,
wurden Gespräche gesucht und individuelle Lösungen erarbeitet. Im ersten
Halbjahr 2021 wurden insgesamt Mietzinsreduktionen von rund TCHF 32 gewährt.
Dies entspricht 0.23% der jährlichen Soll-Mietzinseinnahmen des Portfolios per
30. Juni 2021.

Die Betriebsgewinnmarge des
Fonds verbesserte sich im ersten Halbjahr 2021 auf 60.6% (31. Dezember 2020:
56.0%). Die durchschnittliche Verzinsung der Fremdfinanzierungen lag bei 0.7%
(31. Dezember 2020: 0.4%) und die Mietzinsausfallrate exkl. Projekte konnte auf
9.3% gesenkt werden (31. Dezember 2020: 11.0%). Die Bewertung des Portfolios
durch den unabhängigen Schätzungsexperten Wüest Partner AG führte zu einem
nicht realisierten Gewinn von CHF 3.7 Millionen (HJ 2020: CHF 1.2 Millionen).

Vermögensrechnung

Das Gesamtfondsvermögen
erhöhte sich per 30. Juni 2021 auf CHF 412.8 Millionen (31. Dezember 2020: CHF
333.8 Millionen). Das Nettofondsvermögen lag bei CHF 326.2 Millionen, was einem
Nettoinventarwert von CHF 107.25 pro Fondsanteil per 30. Juni 2021 entspricht.
Die Fremdfinanzierungsquote lag bei 17.5%. Die geschätzten Liquidationssteuern
beliefen sich im ersten Halbjahr 2021 auf CHF 4.4 Millionen bzw. 1.07% des
Gesamtfondsvermögens.

Per 23. März 2021 wurde die
Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2020 von CHF 2.10 pro Fondsanteil an die
Anleger überwiesen. Die Anlagerendite stieg, annualisiert betrachtet, auf 4.2%
gegenüber 3.8% per 31. Dezember 2020.

Ausblick

Für die zweite Jahreshälfte
2021 wird angestrebt, den Swiss Central City Real Estate Fund an der SIX Swiss
Exchange zu kotieren. Im Hinblick auf die Kotierung soll der Fonds, der heute
nur qualifizierten Anlegern zur Verfügung steht, in einen Retailfonds
umgewandelt werden. Damit wird er für sämtliche Anlegerklassen zugänglich.
Durch die Börsenkotierung profitieren die Investoren zudem von einer erhöhten
Liquidität und Visibilität ihrer Fondsanteile.

Die Fondsgesellschaft Nova
Property Fund Management AG blickt optimistisch in die zweite Jahreshälfte 2021
sowie in das Jahr 2022. Die Fondsleitung ist von der Attraktivität des Schweizer
Immobilienmarktes, insbesondere an zentralen Lagen, überzeugt und strebt mit
weiteren Zukäufen den Ausbau des Portfolios gemäss Anlagestrategie an.

Quelle : Nova Property Fund Management AG
Communiqué de presse (20.08.2021) FR.pdf... Medienmitteilung (20.08.2021) DE.pdf... Halbjahresbericht (30.06.2021) DE.pdf...