Zug Estates - Starkes Jahresergebnis der Zug Estates Gruppe

Rapport de gestion / Geschäftsbericht - Zug Estates - Starkes Jahresergebnis der Zug Estates Gruppe (5666)
Circulaires internes


GESCHAFTSBERICHT JÄHRLICH  

Starkes
Jahresergebnis der Zug Estates Gruppe (CH0148052126)

Veröffentlichung des Jahresbericht per 31.12.2021

·       Das Konzernergebnis ohne Neubewertung und Sondereffekte liegt bei CHF
31.8 Mio. (Vorjahr: CHF 25.9 Mio.).

·       Das Konzernergebnis beträgt CHF 75.6 Mio. (Vorjahr: 32.3 Mio.).

·       Der Liegenschaftenertrag steigt um 3.9% auf CHF 60.0 Mio.

·       Die Leerstandsquote sinkt von 5.0% auf 4.0%.

·       Der Marktwert des Portfolios erhöht sich um 2.8% von CHF 1.65 Mrd. auf
CHF 1.70 Mrd.

·       Der Verwaltungsrat wird der Generalversammlung eine Erhöhung der
ordentlichen Dividende um 10.3% von CHF 34.00 auf CHF 37.50 pro Namenaktie
Serie B beantragen.



Dank qualitativ hochwertigem und
nutzungsmässig breit diversifiziertem Portfolio weist die Zug Estates Gruppe
ein starkes Jahresergebnis aus.

Das
Liegenschaftsportfolio der Zug Estates Gruppe hat sich im Geschäftsjahr 2021
sehr erfreulich entwickelt. Der Liegenschaftenertrag konnte erneut gesteigert
und die Leerstandsquote von 5.0% auf 4.0% reduziert werden. Im Segment Hotel
& Gastronomie war das Umfeld, bedingt durch die Auswirkungen der
COVID-19-Pandemie, auch 2021 herausfordernd. Die Gastronomie- und Hotelumsätze
konnten gegenüber dem Vorjahr jedoch leicht gesteigert werden.

Im
Geschäftsjahr 2021 resultierte ein Konzernergebnis von CHF 75.6 Mio. Dieses lag
CHF 43.3 Mio. bzw. 134.2% über dem Vorjahresergebnis von CHF 32.3 Mio. Die
deutliche Steigerung gegenüber dem Vorjahr ist insbesondere auf positive
Neubewertungseffekte sowie die erfolgreiche Veräusserung der Liegenschaft
Hofstrasse 1a/b in Zug zurückzuführen. Auch das Konzernergebnis ohne
Neubewertung und Sondereffekte konnte deutlich gesteigert werden um CHF 5.9
Mio. bzw. 23.0% auf CHF 31.8 Mio. (Vorjahr: CHF 25.9 Mio.).

Steigerung des Konzernergebnisses durch höhere
Liegenschaftenerträge

Der
Liegenschaftenertrag erhöhte sich 2021 um CHF 2.2 Mio. bzw. 3.9% von CHF 57.8
Mio. auf CHF 60.0 Mio. Ertragssteigernd wirkten sowohl die volle
Periodenwirksamkeit von im Vorjahr abgeschlossenen Mietverträgen als auch die
deutliche Leerstandsreduktion. Während im Vorjahr noch Mietzinserlasse im
Zusammenhang mit der COVID-19-Pandemie von CHF 0.7 Mio. gewährt werden mussten,
waren die entsprechenden Effekte 2021 vernachlässigbar.

In
einem bedingt durch die COVID-19-Pandemie weiterhin anspruchsvollen Umfeld
erhöhte sich der Ertrag Hotel & Gastronomie auf tiefem Niveau um CHF 1.4
Mio. bzw. 20.1% von CHF 7.0 Mio. auf CHF 8.4 Mio. Hierzu beigetragen haben die
gelockerten Reisebestimmungen im zweiten Halbjahr 2021. Mit der zunehmenden
Verbreitung der Omikron-Variante liessen die Umsätze gegen Ende Jahr wiederum
nach. Eine weiterhin sehr robuste Nachfrage nach unseren Serviced City
Apartments sowie ein striktes Kostenmanagement führten zu einem Gross Operating
Profit (GOP) von 25.8% (Vorjahr: 9.1%). Zusätzlich wurden die wirtschaftlichen
Einbussen mit einer einmaligen Auszahlung eines COVID-19-à-fonds-perdu-Beitrags
im Umfang von CHF 2.1 Mio. etwas gemildert. Die entsprechenden Effekte werden
in den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesen.

Im
Vorjahr resultierte aus dem Verkauf der letzten Stockwerkeigentumswohnungen im
Projekt Aglaya in Rotkreuz noch ein Ertrag von CHF 72.5 Mio. Der Wegfall dieses
Ertrags reduzierte den Betriebsertrag erwartungsgemäss deutlich um CHF 66.2
Mio. bzw. 47.1% von CHF 140.4 Mio. auf CHF 74.2 Mio.

Ebenfalls
den Erwartungen entsprechend führten geringere Sanierungsarbeiten in der
Metalli, Zug, zu einer Reduktion des Liegenschaftenaufwands um CHF 1.4 Mio.
bzw. 15.3% von CHF 9.0 Mio. auf CHF 7.6 Mio.

Das
Betriebsergebnis vor Abschreibungen und Neubewertung reduzierte sich durch die
oben erwähnten Effekte um CHF 2.7 Mio. bzw. 5.4% von CHF 49.6 Mio. auf CHF 46.9
Mio.

2021
resultierte ein positiver Neubewertungserfolg von CHF 42.4 Mio. verglichen mit
einem negativen Neubewertungserfolg von CHF 2.2 Mio. im Vorjahr. Aus der
Veräusserung der letzten Liegenschaft ausserhalb unserer beiden Areale wurde
zudem ein Veräusserungserfolg vor Steuern von CHF 7.3 Mio. erzielt. Im Vorjahr
wurden keine Renditeliegenschaften veräussert.

Der
EBIT erhöhte sich deshalb deutlich um CHF 49.5 Mio. bzw. 112.9% von CHF 43.7
Mio. auf CHF 93.2 Mio.

Bei
gleichbleibenden durchschnittlichen Zinssätzen auf den verzinslichen
Finanzverbindlichkeiten resultierte aus einer tieferen Aktivierung von
Finanzierungskosten eine Erhöhung des Finanzaufwandes um CHF 0.3 Mio. bzw. 3.9%
von CHF 7.2 Mio. auf CHF 7.5 Mio.

Portfoliowert steigt auf CHF 1.7 Mrd.

Der
Marktwert des Portfolios erhöhte sich durch Investitionen und
Neubewertungseffekte um 2.8% von CHF 1.65 Mrd. auf CHF 1.70 Mrd. Insgesamt
wurden im Berichtsjahr CHF 8.6 Mio. in die Entwicklung des Portfolios
investiert (Vorjahr: CHF 36.7 Mio.). Der positive Neubewertungseffekt von CHF
42.4 Mio., was rund 2.7% des Portfoliowerts sämtlicher Renditeliegenschaften
per 31. Dezember 2021 entspricht, ist insbesondere auf die marktbedingte
Senkung der Diskontierungszinssätze um durchschnittlich 16 Basispunkte
zurückzuführen.

Reduktion der Leerstandsquote auf 4.0%

Auch
wenn bei grossflächigen Vermietungen von Büroflächen weiterhin eine gewisse
Zurückhaltung festzustellen ist, so konnten im Berichtsjahr doch erfreuliche
Vermarktungserfolge erzielt werden. Die per 31. Dezember 2020 durch die
Fertigstellung des Gebäudes S6 auf dem Suurstoffi-Areal in Risch Rotkreuz auf
5.0% angestiegene Leerstandsquote konnte per 31. Dezember 2021 auf 4.0%
reduziert werden. Die gewichtete durchschnittliche Mietvertragsrestlaufzeit
(WAULT) lag mit 6.5 Jahren (6.8 Jahre per 31. Dezember 2020) auf einem im
Branchenvergleich weiterhin hohen Niveau.

Im
Bereich der Wohnprodukte sind seit Jahren kaum Leerstände zu verzeichnen, und
auch die Retail- und Gastronomieflächen erfreuen sich einer sehr regen
Nachfrage. So konnten in der Metalli unter anderem neue Mietverträge für
Retailflächen mit den Brands Orell Füssli, McOptic und Otto's Beauty und in der
Suurstoffi ein Mietvertrag für eine Gastronomienutzung abgeschlossen werden.
Zudem belebt seit Mai 2021 das Pop-up-Restaurant Secret Garden die Gastroflächen
im City Garden und im August 2021 öffnete das Erlebnisrestaurant Miss Miu in
der Metalli seine Türen.

Insgesamt
konnten im Berichtsjahr Mietverträge über rund 12’500m2 und mit einem
Mietertrag von mehr als CHF 4.8 Mio. p.a. erneuert oder verlängert werden.

Die
grössten Mietvertragsverlängerungen betreffen die Büroflächen der Novartis
Pharma Schweiz AG in der Suurstoffi, welche eine Mietvertragsverlängerung für
eine reduzierte Bürofläche von 4’800m2 und eine Laufzeit bis mindestens 31.
Dezember 2027 unterzeichnet hat, sowie die Büroflächen der Hoerbiger Holding AG
in der Metalli. Es konnten zudem neue Mietverträge für Büroflächen über rund
1’000m2 in der Suurstoffi und 1’500m2 im Zentrumsareal abgeschlossen werden.

Ausweitung der Nachhaltigkeitsberichterstattung und nahezu
CO2-freier Betrieb

Seit
über zehn Jahren entwickelt, realisiert und betreibt Zug Estates ihre
Liegenschaften und Areale entlang nachhaltiger Grundsätze. Zug Estates hat in
dieser Zeit sowohl in Bezug auf die Reduktion der CO2-Emissionen als auch bei
Themen wie Materialien, Biodiversität und Mobilität wichtige Projekte umsetzen
und wesentliche Meilensteine erreichen können. Neben den ökologischen Aspekten
verfolgt Zug Estates auch Ziele aus den Bereichen Soziales und
Unternehmensführung, wie dem im September 2021 erstmals nach GRI-Standards
publizierten Nachhaltigkeitsbericht entnommen werden kann.

www.zugestates.ch/nachhaltigkeit


Seit
2010 konnte Zug Estates mit der Realisierung der Neubauten in der Suurstoffi
sowie dem Anschluss des Metalli-Gevierts an den Seewasserverbund Circulago ihre
Treibhausgasemissionen um 90% von 17.3 auf 1.8 Kilogramm pro Quadratmeter
Energiebezugsfläche (Messperiode bis 31. März 2021) reduzieren. Damit nimmt Zug
Estates in der Schweiz eine Spitzenposition ein. Im Berichtsjahr wurden neun
weitere Liegenschaften an den Seewasserverbund Circulago angeschlossen, was zu
einer nochmaligen Reduktion des CO2-Ausstosses führen wird. Mit dem Anschluss
der verbleibenden Liegenschaften bis 2023 wird dann das gesamte Portfolio der
Zug Estates nahezu ohne CO2-Emissionen betrieben werden können.

Entwicklungsprojekt Lebensraum Metalli

Basierend
auf den Anträgen zur Anpassung der beiden Bebauungspläne Metalli und Bergli,
welche im September 2020 eingereicht wurden, und dem Resultat des mit der Stadt
Zug durchgeführten Planungsverfahrens zum Lebensraum Metalli erarbeitet die
Stadt Zug zurzeit die neuen Bebauungspläne. Es ist vorgesehen, dass diese im
Sommer 2022 in die kantonale Vorprüfung gehen. Zug Estates erwartet die
rechtskräftig angepassten Bebauungspläne im zweiten Halbjahr 2023. Der Baustart
erfolgt voraussichtlich 2025. Vorgesehen ist eine etappierte Realisierung unter
grösstmöglicher Aufrechterhaltung des Betriebs.

Parallel
zur Erarbeitung der Bebauungspläne durch die Stadt Zug vertieft Zug Estates im
Hinblick auf den bevorstehenden Architekturwettbewerb die Überlegungen zur
Positionierung und Ausgestaltung der verschiedenen Nutzungssegmente und
Gebäudeteile. Mit der Entwicklung Lebensraum Metalli will Zug Estates Bewährtes
erhalten und gleichzeitig viel Raum für Neues schaffen.

Sehr solide Eigenkapitalquote

Niedrige
Investitionen, das gute Jahresergebnis sowie die Devestition einer
Renditeliegenschaft erhöhten die Eigenkapitalquote in der Berichtsperiode von
56.3% auf sehr solide 58.4%.

Das
verzinsliche Fremdkapital reduzierte sich in der Berichtsperiode um CHF 30.7
Mio. bzw. 5.2% von CHF 591.8 Mio. auf CHF 561.1 Mio. Der Anteil des
verzinslichen Fremdkapitals an der Bilanzsumme betrug damit 33.8%, verglichen
mit 36.4% im Vorjahr. Die durchschnittliche Restlaufzeit dieser Finanzierungen
reduzierte sich auf 3.6 Jahre (Vorjahr: 4.3 Jahre) bei einem unveränderten
durchschnittlichen Periodenzinssatz auf dem verzinslichen Fremdkapital von
1.3%.

Am
17. Februar 2022 wurde eine auslaufende konventionelle Anleihe im Umfang von
CHF 100.0 Mio. durch einen weiteren Green Bond ersetzt. Zug Estates führt damit
als erstes kotiertes Immobilienunternehmen der Schweiz ein Anleihenportfolio,
welches ausschliesslich aus grünen Finanzierungsprodukten besteht. Die neue
Anleihe hat eine Laufzeit von etwas mehr als sieben Jahren und einen Coupon von
0.75%.

Erhöhung der ordentlichen Dividende

Entsprechend
der kommunizierten schrittweisen Erhöhung der ordentlichen Dividende bis zu
einem Maximum von rund zwei Drittel des operativen Konzernergebnisses wird der
Verwaltungsrat der Generalversammlung eine Erhöhung der Dividende um 10.3% von
CHF 34.00 auf CHF 37.50 pro Namenaktie Serie B beantragen. Die im Vorjahr
ausgeschüttete Sonderdividende in der Höhe von CHF 10.00 pro Namenaktie B im
Zusammenhang mit den Promotionsgewinnen aus dem Verkauf der
Stockwerkeigentumswohnungen im Projekt Aglaya in Rotkreuz entfällt.

Ausblick 2022

Im
Geschäftsbereich Immobilien gehen wir 2022 von einem weiterhin intakten Mietflächenmarkt
mit entsprechender Nachfrage nach unseren Mietprodukten aus. Da im laufenden
Jahr zudem keine grösseren Mietverträge enden, rechnen wir auch 2022 mit einem
leicht steigenden Liegenschaftenertrag.

Die
Entwicklung im Segment Hotel & Gastronomie hängt stark vom weiteren Verlauf
der COVID-19-Pandemie ab. Wir rechnen gegenüber dem Vorjahr mit einer wiederum
verbesserten Auslastung und höheren operativen Erträgen. Bedingt durch den
Wegfall des COVID-19-à-fonds-perdu-Beitrags bei den sonstigen betrieblichen
Erträgen wird das Ergebnis im Bereich Hotel & Gastronomie jedoch tiefer
ausfallen.

Insgesamt
erwarten wir für das Geschäftsjahr 2022 ein Konzernergebnis ohne Neubewertung
und Sondereffekte von leicht über CHF 30 Mio.

Heute
um 10.00 Uhr findet eine virtuelle Bilanzmedienkonferenz auf Deutsch statt.
Patrik Stillhart (CEO) und Mirko Käppeli (CFO) werden das Jahresergebnis 2021
präsentieren und im Anschluss Fragen beantworten.

Bitte
melden Sie sich für die Konferenz über nachfolgenden Link an. Wir freuen uns
auf Ihre Teilnahme. https://zugestates.ch/stories/anmeldung-bilanzmedienkonferenz

Wichtige Daten:

12.04.2022   10.
ordentliche Generalversammlung

20.04.2022   Ausschüttung
an die Aktionäre (Payment Day)

26.08.2022   Publikation
Halbjahresbericht 2022

Weitere Auskünfte:

Patrik
Stillhart, CEO          T +41 41 729 10 10, ir@zugestates.ch

Mirko
Käppeli, CFO

Quelle : Zug Estates Gruppe


Jahresbericht (31.12.2021) DE.pdf...