Le rythme ne ralentit pas pour les augmentations de capital en avril

Sept nouvelles opérations ont encore été annoncées au mois d'avril, qui cherchent, en tout, à lever plus de 950 millions de francs. Dont une opération gigantesque, de 450 millions, lancée par Edmond de Rothschild Real Estate SICAV - Swiss. Depuis le début de l'année, on en est désormais à 28 opérations, d'un montant de plus de 2,7 milliards de francs. Sans oublier, le 1er avril, l'arrivée sur le marché d'UBS Direct Mixed Urban, fusions de fonds UBS, et de Swiss Life REF (CH) ESG Diversified Commercial Switzerland.

La bourse baisse, la bourse remonte, la bourse oscille, tout cela ne ralentit pas le nombre de nouvelles augmentations de capital, que ce soit pour les fonds cotés, les fonds non cotés, ou les fondations. Sept nouvelles opérations ont encore été annoncées au mois d’avril, qui, en tout, cherchent à lever un peu plus de 950 millions de francs.

Depuis le début de l'année, on en est désormais à 28 opérations, d'un montant de plus de 2,7 milliards de francs, dont un quart pour les fondations de placement qui restent, comme en 2025, très actives sur le marché.

Edmond de Rothschild Real Estate SICAV cherche à lever 450 millions de francs 

La très grosse opération du mois d'avril a été annoncée par Edmond de Rothschild Real Estate SICAV - Swiss, qui cherche à lever entre 350 et 450 millions de francs. L’augmentation de capital devrait se boucler en septembre. Au vu de la demande actuelle, parions que le haut de la fourchette sera atteint. Le fond indique que ces capitaux serviront à financer de nouvelles acquisitions sécurisées, poursuivre les projets de développement, de construction et de rénovation en cours et réduire durablement le ratio d’endettement. 

Notons que ERRES nous a habitué à des augmentations de capital très importantes, contrairement à la tendance de ces deux dernières années qui voit plutôt une multiplication des petites opérations. En effet, en juillet 2025, la Sicav avait déjà levé 400 millions de francs. 

Bâloise Swiss Property Fund lance son augmentation de capital annuelle

Autre opération de taille, celle de Bâloise Swiss Property Fund, qui cherche à lever 150 millions de francs, une opération qui devrait se boucler au mois d'août. Ces capitaux vont servir à acquérir un portefeuille d'une quinzaine d'immeubles. Le fonds, avec une régularité de métronome, annonce une augmentation de capital par année. De 154 millions de francs en septembre 2025 et de 127 millions de francs en 2024. 

Troisième opération notable communiquée au mois d'avril, celle de Pure Swiss Opportunity REF, qui cherche à lever 120 millions de francs pour poursuivre ses acquisitions, avec une série d'immeubles quasiment sécurisé. Selon le fonds, l'objectif est d'augmenter la part d'immobilier résidentiel et la qualité des immeubles dans le portefeuille.

Quatrième grosse opération du mois, SF Sustainable Property Fund cherche, lui, à lever 100 millions de francs. Le fonds indique que les capitaux supplémentaires serviront à l'acquisition de biens immobiliers existants, à l'expansion du portefeuille par le biais de nouveaux projets de construction et de rénovation, ainsi qu'au remboursement de la dette.

Plusieurs autres opérations, de plus petite taille

On aura encore noté, au mois d'avril, une série de plus petites opérations, dont celle d'Immofonds Suburban, qui cherche à lever 30 millions de francs. Selon le fonds, les nouveaux capitaux doivent permettre de renforcer le portefeuille avec des objets déjà dans le pipeline, principalement résidentiels. Une partie des capitaux servira également à renforcer la durabilité du portefeuille.

Notons encore l'augmentation de capital annoncée par Realstone Industrial Fund, qui cherche à lever jusqu'à 50 millions de francs au mois de juin, pour renforcer son portefeuille. 

On termine avec Swisscanto Real Estate Fund Responsible Swiss Commercial qui prévoit de lever jusqu'à 55 millions de francs. Comme d'habitude, les fonds sont destinés à financer la croissance du portefeuille immobilier et pour rembourser la dette.

UBS Direct Mixed Urban et Swiss Life REF (CH) ESG Diversified Commercial Switzerland lancés le 1er avril

On en avait déjà parlé mais rappelons que le 1er avril fut aussi la date officielle du lancement d'UBS Direct Mixed Urban sur SIX Swiss Exchange, fonds résultant de la fusion des deux fonds UBS Mixed Urban (anciennement UBS Green Property) et UBS Direct Urban, appliquée rétroactivement au 31 décembre 2025.

Cette union a donné naissance à l’un des plus grands fonds immobiliers suisses avec un portefeuille, détenu en direct, d'un volume total de plus de 4 milliards de francs. En bourse, le fonds vaut actuellement 3,45 milliards de francs ; il a terminé son premier mois de cotation avec un agio de +23%.

Rappelons également que Swiss Life REF (CH) ESG Diversified Commercial Switzerland est lui aussi arrivé sur le marché le 1er avril, directement en bourse. Le fonds investit, en propriété directe, dans un portefeuille diversifié d'immeubles commerciaux, majoritairement situés dans les régions de Zurich et de Bâle. Après un mois de cotation, le fonds affichait un agio de 5,4%. Il pèse 530 millions de francs en bourse. 

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