Weitere Ankündigungen von Kapitalerhöhungen im April

Die Dynamik bei den Kapitalerhöhungen lässt nicht nach. Im April wurden sieben neue Kapitalerhöhungen angekündigt. Bei diesen sollen mehr als 950 Millionen Franken eingeworben werden – davon ganze 450 Millionen Franken bei der geplanten Kapitalerhöhung der ERRES. Seit Jahresbeginn sind es nun also 28 Kapitalerhöhungen über insgesamt 2,7 Milliarden Franken. Und nicht zu vergessen: Am 1. April wurden der UBS Direct Mixed Urban, der aus einer Fondszusammenlegung hervorgegangen ist, und der Swiss Life REF (CH) ESG Diversified Commercial Switzerland zum ersten Mal an der Börse gehandelt.

Das Auf und Ab an der Börse kann der Dynamik bei den Kapitalerhöhungen nichts anhaben – egal, ob es sich dabei um kotierte oder nicht kotierte Fonds oder um Stiftungen handelt. Im April wurden sieben neue Kapitalerhöhungen angekündigt. Bei diesen sollen insgesamt etwas mehr als 950 Millionen Franken eingeworben werden.

Damit sind es seit Jahresbeginn mittlerweile 28 Kapitalerhöhungen über insgesamt 2,7 Milliarden Franken. Ein Viertel davon entfällt auf Anlagestiftungen, die wie schon im Jahr 2025 sehr aktiv auf dem Markt sind.

ERRES will 450 Millionen Franken aufnehmen 

Die ERRES kündigte im April eine Kapitalerhöhung an, bei der nicht weniger als 350 bis 450 Millionen Franken eingeworben werden sollen. Die Kapitalerhöhung dürfte im September erfolgen. Angesichts der aktuellen Nachfrage ist davon auszugehen, dass die Obergrenze des angestrebten Volumens erreicht wird. Das aufgenommene Kapital soll dazu dienen, neue gesicherte Akquisitionen zu finanzieren, laufende Entwicklungs-, Bau- und Sanierungsprojekte fortzusetzen und die Verschuldungsquote dauerhaft zu senken. 

Bei der ERRES haben wir uns daran gewöhnt, dass die Kapitalerhöhungen – entgegen dem Trend der letzten Jahre bei den Fonds, eher mehrere kleinere Transaktionen durchzuführen – immer sehr umfangreich sind. Im Juli 2025 hatte die SICAV bereits 400 Millionen Franken aufgenommen. 

Bâloise Swiss Property Fund lanciert seine jährliche Kapitalerhöhung

Auch der Bâloise Swiss Property Fund führt eine umfangreiche Kapitalerhöhung durch: Bei der Transaktion, die voraussichtlich im August erfolgt, sollen 150 Millionen Franken aufgenommen werden. Die Mittel werden für den Erwerb eines Immobilienportfolios mit bis zu 14 Liegenschaften eingesetzt. Der Fonds kündigt mit der Genauigkeit einer Schweizer Uhr jedes Jahr eine Kapitalerhöhung an: im September 2025 über 154 Millionen Franken und 2024 über 127 Millionen Franken. 

Die dritte nennenswerte Kapitalerhöhung, die im April bekannt gegeben wurde, ist diejenige des Pure Swiss Opportunity REF, der 120 Millionen Franken einwerben will, um seine Akquisitionen fortzusetzen, wobei eine Reihe von Liegenschaften bereits so gut wie gesichert ist. Dem Fonds zufolge besteht das Ziel darin, den Wohnanteil und die Qualität der Liegenschaften im Portfolio zu erhöhen.

Die vierte grosse Kapitalerhöhung, die im April angekündigt wurde, ist diejenige des SF Sustainable Property Fund, der 100 Millionen Franken aufzunehmen beabsichtigt. Laut dem Fonds dient das eingeworbene Kapital dem Erwerb bestehender Liegenschaften, dem Ausbau des Portfolios durch neue Bau- und Sanierungsprojekte sowie der Schuldenrückzahlung.

Mehrere weitere Kapitalerhöhungen mit kleinerem Umfang

Im April wurde zudem eine Reihe kleinerer Kapitalerhöhungen angekündigt, darunter diejenige des Immofonds Suburban, der 30 Millionen Franken einwerben will. Dem Fonds zufolge soll mit diesen Mitteln das Portfolio ausgebaut werden. Erworben werden sollen in erster Linie Wohnliegenschaften, die sich bereits in der Pipeline befinden. Ein Teil des Kapitals ist für die Verbesserung der Nachhaltigkeit des Portfolios vorgesehen.

Erwähnenswert ist auch die angekündigte Kapitalerhöhung des Realstone Industrial Fund, bei der im Juni 50 Millionen Franken eingeworben werden sollen. Diese Mittel werden für den Portfolioausbau eingesetzt. 

Und nicht zu vergessen: die Kapitalerhöhung des Swisscanto Real Estate Fund Responsible Swiss Commercial über 55 Millionen Franken. Wie üblich dienen die aufgenommen Mittel dazu, das Portfolio weiter auszubauen und die Verschuldungsquote zu senken.

UBS Direct Mixed Urban und Swiss Life REF (CH) ESG Diversified Commercial Switzerland zum ersten Mal an der Börse gehandelt

Nach der Vereinigung der beiden Immobilienfonds UBS Mixed Urban (ehemals UBS Green Property) und UBS Direct Urban wurde der fusionierte Fonds UBS Direct Mixed Urban am 1. April erstmals an der SIX gehandelt. Die Fusion war rückwirkend auf den 31. Dezember 2025 erfolgt.

Aus dieser Zusammenlegung ist einer der grössten Schweizer Immobilienfonds hervorgegangen. Sein direkt gehaltenes Portfolio beläuft sich auf insgesamt mehr als 4 Milliarden Franken. Der Börsenwert des Fonds liegt derzeit bei 3,45 Milliarden Franken. Am Ende des ersten Handelsmonats belief sich das Agio des Fonds auf 23%.

Auch der Swiss Life REF (CH) ESG Diversified Commercial Switzerland wurde am 1. April zum ersten Mal an der Börse gehandelt, und zwar direkt, d. h. ohne vorgelagerte nicht kotierte Phase. Der Fonds investiert in ein diversifiziertes Portfolio aus Geschäftsimmobilien, die sich zum grössten Teil in den Regionen Zürich und Basel befinden. Die Liegenschaften werden im direkten Grundbesitz gehalten. Am Ende des ersten Handelsmonats lag das Agio des Fonds bei 5,4%. Sein Börsenwert beläuft sich auf 530 Millionen Franken. 

Immoday.ch