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Le spécialiste de l'immobilier de santé Infracore a annoncé mardi son introduction à la Bourse suisse, qui a été fixée "au ou autour du 9 juillet". Le titre sera coté sur l'indice général Swiss Performance Index ("SPI"), ainsi que sur les sous-indices SPI Extra et SXI Real Estate Shares Broad.
"Cette cotation renforcera notre visibilité, améliorera notre flexibilité financière et nous permettra de développer notre portefeuille de manière ciblée", a indiqué Eric Frey, directeur général d'Infracore, détenu par la société de participation Aevis et MPT Switzerland Holdings.
Pour Antoine Hubert, président d'Aevis, "le projet d'Infracore d'entrer en Bourse constitue une étape importante dans l'évolution d'Aevis vers une société de participation détenant des participations stratégiques, transparentes et créatrices de valeur".
"Nous considérons Infracore comme un investissement stratégique à long terme et continuerons à soutenir l'entreprise dans sa prochaine phase de développement", a souligné l'entrepreneur romand.
Dans le détail, l'introduction en Bourse se compose de 5,6 millions d'actions, dont 3,7 millions de nouveaux titres qu'émettra Infracore dans le cadre d'une augmentation de capital. A cela s'ajoutent 1,9 million d'actions existantes de MPT. Le titre sera coté sous le code "INFRAC".
L'offre démarre ce mardi et se terminera le 7 juillet, le résultat de l'opération étant annoncé le lendemain.
Comme annoncé mi-juin, le produit brut de l'entrée en Bourse d'Infracore est attendu autour de 200 millions de francs, le prix d'émission étant fixé à 54 francs par action et le niveau au flottant jusqu'à 36,9% en cas d'option de surallocation. La valorisation est affichée à environ 825 millions après la cotation.
Population vieillissante
Après le lancement d'Infracore en Bourse, Aevis détiendra 45,3% de sa filiale et MPT 22,6%. En cas d'exercice de l'option de surallocation, la participation de MPT montera à 40,5%.
Pour 2026, Infracore prévoit de verser un dividende de 45 millions de francs.
"Infracore représente une opportunité d'investissement hautement attrayante", a déclaré le directeur financier Nicolas Schmid, lors d'une conférence de presse à Zurich. Infracore détient en effet un portefeuille de 47 hôpitaux et cliniques, représentant une valeur de marché de 1,4 milliard de francs.
Cette infrastructure a dégagé en 2025 un produit des loyers de 66 millions pour un taux de vacance de 1,3%.
Pour M. Schmid, "les dépenses pour la santé augmentent chaque année (...), la population âgée de plus de 60 ans enregistrant une croissance particulièrement importante", ce qui produira une demande renforcée en services de soins.
Dans ce contexte, Infracore dispose de l'expertise dans un secteur hautement régulé et dispose d'un réseau bien établi avec les différents acteurs (gouvernement, cantons, régulateurs), a souligné le directeur financier.
"Acquérir des hôpitaux demande une expertise importante", a-t-il ajouté.
awp
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