Clôture annuelle des fonds immobiliers du Credit Suisse au 30 septembre 2020

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Circulaires internes


COMMUNICATION

Credit Suisse - Clôture annuelle des
fonds immobiliers du Credit Suisse au 30 septembre 2020

Zurich, le 8 décembre 2020 – Les
fonds immobiliers de Credit Suisse Funds AG clôturant au 30 septembre 2020 ont
réalisé un exercice couronné de succès malgré la pandémie de COVID-19. En
outre, ils se sont distingués par une excellente note lors de l’évaluation ESG
annuelle dans le cadre du Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB).
La direction du fonds et Global Real Estate de Credit Suisse Asset Management
envisagent de réaliser une émission pour le fonds immobilier Credit Suisse Real
Estate Fund LogisticsPlus au premier trimestre 2021.

Le portefeuille du Credit Suisse 1a
Immo PK poursuit sa croissance

Le fonds Credit Suisse 1a Immo PK (CS 1a Immo PK, no de valeur 844 303)
a clôturé son exercice au 30 septembre 2020 avec un rendement de placement de
5,2% (exercice précédent: 5,3%). La valeur vénale des biens immobiliers a
augmenté à 4481,2 millions de CHF (exercice précédent: 4158,8 millions de CHF).
Le taux de perte sur loyer était de 8,4% (exercice précédent: 5,9%) et
s’explique en particulier par les rénovations et les déclassements réalisés,
notamment de l’immeuble «Leonardo» à Zurich, ainsi que par la vacance
provisoire d’un immeuble de logistique à Genève. A ce jour, la pandémie de
COVID-19 n’a eu qu’une influence limitée sur les revenus locatifs du fonds. Les
exonérations de loyers du fonds se montent à 1,7% des revenus locatifs dans
l’exercice écoulé. La distribution de 50 CHF par part demeure élevée. Malgré
une solide performance du portefeuille, le fonds CS 1a Immo PK a diminué encore
l’agio sur le marché secondaire. Au 30 septembre 2020, il était de 2,2%
(exercice précédent: 8,0%). Par conséquent, pour l’exercice 2019/2020, le fonds
a affiché une performance de –1,0% sur le marché secondaire (indice de
référence SXI Real Estate Funds Broad: +8,2%). La direction du fonds vérifie en
permanence que le positionnement du fonds répond aux besoins actuels des
clients en ce qui concerne la négociabilité offerte de gré à gré.

La hausse de la valeur vénale des immeubles découle de trois facteurs:
d’une part, de la réévaluation du portefeuille existant, imputable au repli du
taux d’escompte de 3,5% à 3,3%. En outre, des biens immobiliers ont été acquis
à hauteur de 108,6 millions de CHF avec un revenu locatif théorique de 3,7
millions de CHF au total. Le troisième facteur concerne les investissements
dans le réservoir de projets, qui se sont traduits par une appréciation du
portefeuille de quelque 82,3 millions de CHF. Du fait de la croissance du
portefeuille, le coefficient d’endettement a augmenté à 16,9% sur fond de taux
bas (exercice précédent: 11,4%). Le fonds CS 1a Immo PK a pris part au rating
écologique mondial GRESB, s’adjugeant la meilleure performance, à savoir cinq
étoiles.

Le Credit Suisse Real Estate Fund
Interswiss affiche un excellent rendement de placement

Le Credit Suisse Real Estate Fund Interswiss (CS REF Interswiss, no de
valeur 276 935) a clôturé l’exercice au 30 septembre 2020 avec un excellent
rendement de placement de 8,6% (exercice précédent: 5,9%). Malgré quatre
cessions, la valeur vénale des immeubles est demeurée stable à 2418,1 millions
de CHF (exercice précédent: 2416,6 millions de CHF). A ce jour, la pandémie de
COVID-19 n’a eu qu’une influence limitée sur les revenus locatifs du fonds. Les
exonérations de loyers du fonds se montent à 2,0% des revenus locatifs dans
l’exercice écoulé. La distribution est ramenée à 7.60 CHF (exercice précédent:
8.40 CHF), atteignant un niveau de distribution durable. Pour l’exercice
2019/2020, la performance a été de –3,9% (exercice précédent: 17,9%), en raison
en particulier de la baisse de l’agio de 12,9% à 0,7%.

La valeur d’inventaire par part (distribution incluse) s’est accrue,
passant de 189,72 CHF à 196,89 CHF. La hausse s’explique avant tout par le
recul du taux d’escompte de 3,6% à 3,4%. De plus, dans la période sous revue,
quatre immeubles ont été cédés. Des travaux de rénovation importants sont
réalisés Rue de Bourg 17 à Lausanne ainsi qu’à la Blumenbergstrasse 39 à Berne.
Le CS REF Interswiss a pris part au rating écologique mondial GRESB, décrochant
quatre des cinq étoiles possibles.

Excellente performance du Credit
Suisse Real Estate Fund LogisticsPlus

Le Credit Suisse Real Estate Fund LogisticsPlus (CS REF LogisticsPlus,
no de valeur 24 563 395) a encore diversifié son portefeuille durant l’exercice
2019/2020. La valeur vénale des biens immobiliers a augmenté à 643,9 millions
de CHF (exercice précédent: 444,6 millions de CHF). L’augmentation de capital
réalisée en mars 2020 a également contribué à l’élargissement du portefeuille,
les fonds propres du fonds ayant pu être augmentés de 107,1 millions de CHF. A
ce jour, la pandémie de COVID-19 n’a eu qu’une influence extrêmement limitée
sur les revenus locatifs du fonds. Les exonérations de loyers du fonds se
montent à 0,02% des revenus locatifs dans l’exercice écoulé. La distribution
demeure inchangée à raison de 3.90 CHF. Lors de l’exercice 2019/2020, la
performance du fonds CS REF LogisticsPlus s’est élevée à pas moins de 24,2%
(indice de référence SXI Real Estate Funds Broad: 8,2%). L’ouverture du fonds à
un public plus large liée à la cotation en bourse le 25 juin 2020 a notamment
contribué à ce résultat. L’agio a augmenté de 21,3% à 39,1%.

La hausse de la valeur vénale des immeubles s’explique principalement
par l’acquisition d’immeubles existants ainsi que par la réalisation de deux
projets de construction à Zell (LU) et à Bâle. Dans l’exercice écoulé, le fonds
a acquis des biens immobiliers à Rothenburg (LU), à Kirchberg (BE), à Sissach
(BL), à Caslano (TI), à Bülach (ZH) et à Oberbuchsiten (SO); les revenus
locatifs ont ainsi augmenté, passant de 22,8 millions de CHF à 25,4 millions de
CHF. Le fonds CS REF LogisticsPlus a pris part au rating écologique mondial
GRESB, décrochant quatre des cinq étoiles possibles.

Du fait d’un environnement de marché toujours attrayant pour les
immeubles de logistique, la direction du fonds envisage de réaliser une
émission pour le fonds immobilier CS REF LogisticsPlus dans une fourchette
située entre 130 millions de CHF et 180 millions de CHF durant le premier
trimestre 2021.

Le Credit Suisse Real Estate Fund
Siat affiche à nouveau un bon rendement de placement

La valeur vénale des immeubles du Credit Suisse Real Estate Fund Siat
(CS REF Siat, no de valeur 1 291 370) a augmenté au 30 septembre 2020 à 3475,5
millions de CHF (exercice précédent: 3304,7 millions de CHF). Grâce à
l’émission réalisée en septembre 2020, le fonds a drainé 155,4 millions de CHF
d’argent frais. En outre, le fonds a une nouvelle fois enregistré un bon rendement
de placement de 6,0% (exercice précédent: 7,6%). A ce jour, la pandémie de
COVID-19 n’a eu qu’une influence très limitée sur les revenus locatifs du
fonds. Les exonérations de loyers du fonds se montent à 0,5% des revenus
locatifs dans l’exercice écoulé. La distribution diminue à 5.20 CHF par part
(exercice précédent: 5.40 CHF), ce qui permet d’atteindre un niveau de
distribution durable. Pour l’exercice 2019/2020, la performance du fonds CS REF
Siat s’est élevée à 10,3% (indice de référence SXI Real Estate Funds Broad:
8,2%).

Les projets de construction du fonds ont évolué de manière positive
durant l’exercice écoulé. Sur le site «Im Giessen» de Dübendorf, l’emménagement
dans la Giessenturm se fera en février 2021, la location étant aujourd’hui déjà
complète. Par ailleurs, le complexe «Giessenplatz» sera terminé fin 2021. Dans
l’exercice écoulé, deux nouveaux projets de construction à usage mixte
bénéficiant d’un bon emplacement ont été acquis, à savoir le site de Lüdin à
Liestal ainsi que le complexe «Tivoli Garten» à Spreitenbach. Le CS REF Siat a
pris part au rating écologique mondial GRESB, s’adjugeant la meilleure
performance, à savoir cinq étoiles.

Source : Crédit Suisse Asset Management (Suisse) SA


Communiqué de Presse (08.12.2020) FR.pdf...