Les augmentations de capital ne ralentissent pas au mois d'octobre

La reprise des augmentations de capital observée en septembre s'est poursuivie au mois d'octobre, avec 9 nouvelles annonces, qui cherchent en tout à lever près de 1,2 milliard de francs. Dont, comme d'habitude, plusieurs petites opérations, mais aussi quelques exceptions qui confirment la règle, dont 250 millions pour UBS Swiss Residential Anfos, qui confirme que les fonds immobiliers de la grande banque sont de retour en force sur le marché des capitaux. Depuis le début de l'année, 64 opérations ont été annoncées, pour un montant total d’environ 6,2 milliards de francs.

Même si l'on n'est pas au rythme de 2025, qui restera une année record pour la levée de capitaux dans l'immobilier indirect, ce début d'automne prouve que le millésime 2026 sera néanmoins un grand cru, malgré une performance assez peu enthousiasmante, puisque depuis le début de l'année, l'indice SWIIT est en baisse de 2%.

En effet, ces dernières semaines ce ne sont pas moins de 9 nouvelles augmentations de capital qui ont été annoncées, qui en tout cherchent à lever près de 1,2 milliard de francs.

Depuis le début de l'année, 64 opérations ont été annoncées, tous types de véhicules confondus, pour environ 6,2 milliards de francs, malgré une performance assez peu enthousiasmante des véhicules immobiliers, puisque, depuis le début de l'année, l'indice SWIIT, pour ne prendre que lui, est en baisse de -2%.

UBS aura levé près de 900 millions de nouveaux capitaux en 2026

Parmi les grosses opérations lancées ces dernières semaines, UBS Swiss Residential Anfos qui cherche à lever 250 millions, début décembre.

Comme l'explique le communiqué de presse, ces nouveaux capitaux serviront principalement à acquérir des immeubles, à financer des rénovations et des projets de construction, ainsi qu’à rembourser des dettes.

C'est la 4e opération de la banque en 2026, qui, avec la fin de la restructuration de ses fonds immobiliers, est revenue en force sur le marché, comme prévu.

En tout, pour l'instant, les fonds immobiliers de la grande banque auront levé un peu plus de 900 millions de francs en 2026 (si l'opération en cours se termine sans anicroche). 183 millions, fin octobre, pour UBS Direct Mixed Urban, 156 millions pour UBS Foncipars en mai et 300 millions pour UBS 123 Real Estate Switzerland, en mai également.

Deux augmentations de capital simultanées pour Seraina

La fondation de placement Seraina a lancé deux augmentations de capital simultanées.

La première pour le groupe de placement Seraina Swiss Development Residential (SDR), qui cherche à lever jusqu'à 140 millions de francs. Ce sera la 28e augmentation de capital du groupe de placement (la dernière qui avait réussi à lever un peu plus de 100 millions de francs s'est bouclée en avril). Selon la fondation, les fonds levés sont destinés à la réalisation de nouveaux projets déjà dans le pipeline, qui compte 50 projets en Suisse alémanique et en Suisse romande, pour un volume total d'un peu moins de 2 milliards de francs.

Parallèlement, le groupe de placement Seraina SIF Living ESG lance sa 4e augmentation de capital, pour lever jusqu'à 80 millions. En grande partie pour réduire le taux d'endettement, mais aussi pour boucler de nouvelles acquisitions, sécurisées.

Le portefeuille d'ERRES Commercial Income dépasse les 500 millions

Notons que, comme c'est l'habitude depuis maintenant quelques années, plusieurs petites opérations ont également été lancées ces dernières semaines, parfois très vite annoncées et très vite bouclées, comme Edmond de Rothschild Real Estate SICAV (ERRES) Commercial Income, qui a levé en quelques jours un peu plus de 60 millions de francs, mi-octobre. C'est la deuxième augmentation de capital du fonds cette année, après une opération qui avait levé 71 millions en mars, et la 5e depuis le lancement du fonds en 2024. Les nouveaux capitaux levés permettront de financer l'acquisition de plusieurs actifs sécurisés, portant la valeur du portefeuille au-delà de la taille symbolique des 500 millions, avec près de 2 ans d'avance sur les objectifs annoncés lors du lancement, explique un communiqué du fonds.

Cinquième augmentation de capital pour Procimmo en 2026

Autre petite opération, celle de Procimmo Real Estate SICAV Industrial, qui cherche à lever jusqu'à 62 millions de francs, dans le courant du mois de novembre, pour profiter d’opportunités immobilières sur le marché et de financer les travaux d’investissement en cours.

On se souvient qu'il y a quelques semaines, Procimmo Group SA avait annoncé la finalisation de sa fusion avec Vaudoise Real Estate SA. Les dirigeants de Procimmo avaient assuré que cela n'allait rien changer à la politique du groupe : en tout cas, cela n'a pas ralenti le rythme des augmentations de capital de Procimmo. C'est en effet la cinquième depuis le début de l'année.

Encore une augmentation de capital pour Comunus SICAV

Autre annonce du mois, celle de Comunus SICAV, qui cherche à lever jusqu'à 80 millions de francs, une opération qui se termine début novembre. Les nouveaux capitaux serviront à financer l'acquisition d'immeubles résidentiels et réduire le taux d'endettement du fonds.

C'est la deuxième opération de l'année pour Comunus SICAV, qui, en tout, aura levé environ 160 millions de francs en 2026.

Enfin, quelques informations supplémentaires ont été publiées sur l'augmentation de capital de BLKB (CH) Sustainable Property Fund: le montant souhaité est de 40 millions de francs. Ce capital sera affecté au développement du portefeuille immobilier.

Des fondations de placement toujours très actives

Notons finalement, le dernier jour du mois, l'annonce de deux augmentations de capital de fondations de placement, qui décidément auront vraiment été très actives durant cet exercice 2026. 

La première, lancée par Helvetica Life Investment Foundation pour son groupe de de placement Nachhaltiges Suburbanes Wohnen Schweiz, qui, comme l'indique son nom, se focalise sur du résidentiel durable dans des zones suburbaines dynamiques, cherche à lever 80 millions de francs.

La deuxième, lancée par SFP AST Swiss Real Estate n'est rien moins qu'une des plus grosses opérations de l'année, avec un montant espéré de 350 millions. Comme le précise le communiqué de la fondation de placement, le nouveau capital servira à poursuivre le développement du portefeuille immobilier, ainsi qu’au financement de projets au sein du parc immobilier existant.

La Rédaction • Immoday.ch

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