WAULT des contrats de location à durée déterminée est élevée, à 8.2 ans (31.12.2024: 7.8 ans)
Augmentation de la valeur de marché du portefeuille CHF 440.1 millions au 31.12.2025; hors transactions +0.9%
Part des revenus locatifs provenant de l'utilisation résidentielle augmentée à environ 55% au 31.12.2025
Taux de vacance ramené à 1.4% (31.12.2024: 2.4%)
Distribution majorée de CHF 2.40 par part de fonds, payable le 26 mars 2026
Au cours de l'exercice 2025, le Swiss Central City Real Estate Fund (SIX Swiss Exchange: CITY) a poursuivi ses projets à Bâle et à Lucerne et a renouvelé avec succès plusieurs baux dans son portefeuille. Dans le cadre de l'optimisation stratégique du portefeuille, deux immeubles situés à Lausanne et à Genève, dont le potentiel de développement et de plus-value était, selon la direction du fonds, épuisé, ont été vendus pour un montant total de CHF 87.5 millions. À la fin de l'année 2025, la valeur de marché du portefeuille s'élève à CHF 440.1 millions et comprend 32 immeubles situés dans des centres-villes, avec une part résidentielle de près de 55%. Les revenus locatifs théoriques du portefeuille au 31 décembre 2025 s'élèvent à CHF 16.5 millions. Les ventes ciblées et les autres mesures opérationnelles prises en 2025 ont permis de renforcer durablement la rentabilité du portefeuille.
Des campagnes de location fructueuses ont permis de réduire à nouveau et de manière significative le taux de vacance à 1.4% au 31 décembre 2025, contre 2.4% à la fin de l'année 2024.
Au cours de l'été 2025, la direction du fonds a réussi à prolonger les contrats de location existants avec trois locataires commerciaux, H&M Hennes & Mauritz, PostFinance et Läderach, dans l'immeuble situé Greifengasse 36, 38 / Rebgasse 6 à Bâle, pour une durée de 10 ans, et de 5 ans pour PostFinance. Le fonds assure ainsi à l'avance la pérennité de ses revenus grâce à des locataires de référence importants dans cet immeuble. Grâce à ces prolongations de baux et à d'autres, la WAULT des baux à durée déterminée a augmenté pour atteindre 8.2 ans (31.12.2024: 7.8 ans).
La réduction en 2025 des frais de gestion du fonds immobilier, de gestion d'actifs et de distribution à 0.35% par an, ainsi que la baisse des frais d'intérêts ont eu un impact positif sur la structure des coûts du fonds. Ces optimisations ont permis d'atteindre un ratio des frais d'exploitation du fonds TERREF GAV de 0.64%, contre 0.71% en 2024. En décembre 2025, la direction du fonds a en outre décidé de maintenir inchangée la commission réduite de 0.35% par an pour l'année 2027.
Compte de résultat
Suite aux ajustements apportés au portefeuille en 2024 et 2025, les revenus locatifs se sont élevés à CHF 17.9 millions (2024: CHF 19.6 millions), soit une baisse par rapport à l'année précédente. Le produit net du fonds a augmenté à CHF 9.7 millions (2024 : CHF 8.2 millions) grâce à l'optimisation des coûts et à la baisse des charges d'intérêts.
Le résultat total, compte tenu des variations de capital réalisées de CHF -15.8 millions (2024: CHF +0.4 million) et des gains en capital non réalisés de CHF +6.1 millions (2024 : CHF -11.3 millions), s'est élevé à CHF 0.04 million pour l'exercice 2025 (2024: CHF -1.0 million).
Compte de fortune
La valeur de marché du portefeuille immobilier, hors transactions, a augmenté de 0.9% par rapport à l'année précédente pour atteindre CHF 440.1 millions (31.12.2024, hors transactions : CHF 436.3 millions). À la date de clôture du bilan, l'actif total du fonds s'élevait à CHF 452.3 millions (31.12.2024: CHF 541.6 millions), principalement en raison des ventes, et l'actif net du fonds s'élevait à CHF 359.1 millions au 31 décembre 2025 (31.12.2024: CHF 383.1 millions). La valeur nette d'inventaire par part de fonds s'élevait à CHF 98.53, avec 3’644‘006 parts de fonds en circulation (31.12.2024: CHF 100.77 ; 3'802’070 parts de fonds).
Grâce à l'afflux de fonds de la vente d'immeubles, le coefficient d’endettement a pu être ramené à 19.2% au 31 décembre 2025 (31.12.2024: 27.2 %).
Pour l'exercice 2025, la distribution sera portée à CHF 2.40 par part de fonds (2024: CHF 2.25), avec un taux de distribution de 90%. La distribution aura lieu le 26 mars 2026 et sera à nouveau conforme aux prévisions communiquées, ce qui souligne la transparence et la fiabilité de la politique de distribution.
Au cours de l'exercice 2025, le Swiss Central City Real Estate Fund a atteint un taux de certification des bâtiments de 100% selon la norme ESG suisse « Swiss Sustainable Real Estate Index » (SSREI). En outre, le fonds a de nouveau participé au « Global Real Estate Sustainability Benchmark » (GRESB), la référence mondiale en matière de durabilité, et a rejoint le groupe de tête du marché immobilier suisse avec une nouvelle note « Green Star » de 89/100 points et 4 étoiles GRESB sur 5. Pour plus d'informations, consultez le rapport sur la durabilité dans le rapport annuel 2025.
En raison des incertitudes persistantes liées à la politique économique et commerciale internationale, aux risques géopolitiques et aux conflits qui perdurent au Proche-Orient et en Ukraine, il reste difficile d'évaluer l'évolution future de la situation économique. Le Secrétariat d'État à l'économie (SECO) et la Banque nationale suisse tablent sur une croissance économique inférieure à la moyenne en Suisse pour 2026.
En ce qui concerne le marché immobilier suisse, la direction du Swiss Central City Real Estate Fund est optimiste pour l'année 2026. La demande sur le marché du logement devrait rester élevée en raison de l'immigration continue en Suisse et de l'activité de construction limitée. Avec une part résidentielle d'environ 55%, le Swiss Central City Real Estate Fund dispose d'un modèle commercial solide et diversifié. Le fonds reste axé sur les biens immobiliers situés dans des emplacements de premier choix et vise, grâce à une approche active de gestion de portefeuille, à optimiser son portefeuille immobilier et à générer des rendements attractifs à long terme pour les investisseurs.
Contacts:
Marcel Denner
COO
Roger Bosshard
CFO
roger.bosshard@novaproperty.ch
Nova Property Fund Management AG
Zentrum Staldenbach 3
8808 Pfäffikon SZ
+41 58 255 37 37
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