Netto-Ist-Mietertrag steigt um 2.0% auf CHF 41.9 Mio. bei einem Bilanzwert des Immobilienportfolios von CHF 1 222.2 Mio.
Leerstandsquote bleibt bei tiefen 1.3%
Verkauf von vier Liegenschaften deutlich über Buchwert mit einem Verkaufserfolg von CHF 4.8 Mio.
Der Reingewinn ohne Neubewertung erhöhte sich um 6.9% auf CHF 21.7 Mio.
Beantragte Dividendenerhöhung um 9.1% auf CHF 0.60 pro Aktie
Reduzierte Emissionen: Energieintensität sank um 7.7%, CO₂-Emissionen um 30.1%
Die anhaltend hohe Nachfrage nach Wohnraum unterstreicht die Bedeutung einer aktiven und erfolg-reichen Portfoliostrategie. Ein Meilenstein des vergangenen Geschäftsjahres stellte der Baubeginn des Entwicklungsprojekts an der Bollenhofstrasse in Dietikon (ZH) dar. Zudem konnten die Repositionierun-gen in Glattbrugg (ZH) und Dietikon (ZH) planmässig abgeschlossen und erfolgreich vollvermietet wer-den.
Der im Jahr 2023 initiierte Capital-Recycling-Prozess wurde konsequent fortgeführt: Die Veräusserung von vier Liegenschaften in Berikon (AG), Bern (BE), Kreuzlingen (TG) und Wald (ZH) erzielten einen Verkaufserfolg von CHF 4.8 Mio., was 15.8% des Bilanzwertes vor Verkauf entspricht. Die Erlöse wur-den zur Finanzierung von Investitionen und der Amortisation von Hypotheken genutzt. Zudem erwarb die Fundamenta Real Estate AG eine Liegenschaft in Kilchberg (ZH) und arrondierte diese mit einer bestehenden Liegenschaft, was langfristige Synergieeffekte schafft. Der Bilanzwert per 31. Dezember 2024 lag trotz Devestitionen mit CHF 1 222.2 Mio. um 1.5% über dem Vorjahresniveau (CHF 1 204.3 Mio.).
«Wir haben in den vergangenen Jahren unsere Ertragsstärke in einem herausfordernden Marktumfeld unter Beweis gestellt und sehen die aktuellen Entwicklungen als eine Chance, unser Wachstum gezielt voranzutreiben», sagt Dr. Andreas Spahni, Präsident und Delegierter des Verwaltungsrats.
Der Netto-Ist-Mietertrag stieg aufgrund der abgeschlossenen Repositionierungen in Glattbrugg und Dietikon um 2.0% auf CHF 41.9 Mio. Die Leerstandsquote blieb unverändert bei 1.3%, dies dank aktiver Bewirtschaftung und hoher Nachfrage. Bei gestiegenem Betriebsertrag konnte hingegen der Betriebs-aufwand im Geschäftsjahr 2024 im Vergleich zum Vorjahr leicht um 0.4% von CHF 12.2 Mio. auf CHF 12.1 Mio. gesenkt werden. Dazu beigetragen hat auch der um 2.8% reduzierte Verwaltungsaufwand.
Per Ende 2024 waren 72.2% der zinspflichtigen Finanzverbindlichkeiten zu attraktiven Konditionen fest angebunden respektive langfristig abgesichert. Trotzdem konnte von der Reduktion der Leitzinsen pro-fitiert werden. Der gewichtete durchschnittliche Zinssatz per Stichtag verringerte sich von 1.36% auf 1.15%, wobei die Restlaufzeit Ende des Berichtsjahres lange 6.5 Jahre betrug. Die Eigenkapitalquote stieg leicht auf 41.6% (Vorjahr 41.0%), der Loan-to-Value (LTV) sank von 54.8% auf 53.9%.
Der Reingewinn ohne Neubewertung stieg von CHF 20.3 Mio. um 6.9% auf CHF 21.7 Mio., was das beste Ergebnis in der Geschichte der Fundamenta Real Estate AG darstellt. Dieser Erfolg ist auf einen konsequent umgesetzten, ganzheitlichen Managementansatz zurückzuführen. Als Folge davon konnte auch die operative EBT-Marge (ohne Neubewertung) auf 62.9% (Vorjahr 50.8%) erhöht werden.
Nachdem im Geschäftsjahr 2023 noch ein Verlust aus Neubewertung von CHF 10.0 Mio. resultierte, konnte dieses Jahr aufgrund von wertvermehrenden Investitionen und der positiven Marktentwicklung ein Erfolg aus Neubewertung (vor latenten Steuern) von CHF 10.9 Mio. erzielt werden. Dement- sprechend erhöhte sich der ausgewiesene ordentliche Reingewinn mit Neubewertung im Vorjahresver-gleich von CHF 8.3 Mio. auf CHF 30.5 Mio. Bezogen auf das gewichtete Eigenkapital resultierte im Berichtsjahr eine Eigenkapitalrendite (ROE) von 6.3% (Vorjahr 1.7%).
Unter Berücksichtigung des Verkaufserfolgs erhöhte sich der Reingewinn pro Aktie vor Erfolg aus Neu-bewertung um 6.9% von CHF 0.68 auf CHF 0.72. Der gewichtete ordentliche Reingewinn pro Aktie konnte u.a. wegen des negativen Erfolgs aus Neubewertung im Vorjahr von CHF 0.28 auf CHF 1.01 gesteigert werden.
Aufgrund des erfreulichen Ergebnisses sowie der positiven Einschätzung der zukünftigen Entwicklung, schlägt der Verwaltungsrat an der ordentlichen Generalversammlung vom 9. April 2025 eine Erhöhung der Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2024 um 5 Rappen bzw. 9.1% auf CHF 0.60 pro Aktie vor. Die Gesellschaft kann die Dividende vollumfänglich aus den Kapitaleinlagereserven entnehmen, wodurch diese wiederum verrechnungssteuerfrei ausbezahlt werden kann.
Auch 2024 nahm die Fundamenta Real Estate AG am CO₂-Benchmark der Real Estate Investment Data Association (REIDA) teil. Das Portfolio konnte den Benchmark, der 78 Portfolios mit einem Markt-wert von CHF 222 Mrd. umfasst, erneut deutlich übertreffen. Die CO₂-Intensität wurde gegenüber dem Vorjahr um 30.1% von 12.6 auf 8.8 kg CO₂/m² EBF gesenkt. Zum Vergleich: Der REIDA-Peer-Bench-mark für Wohnnutzungen liegt bei 14.1 kg CO₂/m² EBF. Dieses Ergebnis bestätigt die Wirksamkeit der konsequent fortgesetzten Nachhaltigkeitsstrategie.
Zudem nahm die Fundamenta Real Estate AG im vergangenen Geschäftsjahr erstmals am GRESB (Global Real Estate Sustainability Benchmark) Assessment im Status «Grace Period» teil, um sich mit diesem führenden Nachhaltigkeitsstandard vertraut zu machen. Künftige Weiterentwicklungen der Nachhaltigkeitsstrategie werden zentrale Elemente des GRESB Assessments berücksichtigen.
Die konsequente Umsetzung dieser Strategie sichert auch in einem herausfordernden Marktumfeld eine stabile Ertragskraft. Makroökonomische Entwicklungen, regulatorische Veränderungen und steigende Nachhaltigkeitsanforderungen bedingen eine vorausschauende Steuerung des Immobilienportfolios.
Das proaktive Risikomanagement überprüft kontinuierlich finanzielle, operative und strategische Fakto-ren sowie die Anpassungsfähigkeit der Immobilien. Der Verwaltungsrat analysiert diese Risiken regel-mässig in enger Abstimmung mit dem Asset Manager, um gezielt vorausschauende Massnahmen zu ergreifen.
Die langfristige Strategie der Fundamenta Real Estate AG basiert auf einer aktiven Portfoliobewirtschaf-tung und auf nachhaltigen Entwicklungen durch Repositionierungen, auf Verdichtungsmassnahmen und einem gezielten Capital Recycling. Dieser Ansatz stärkt die wirtschaftliche und ökologische Wider-standsfähigkeit des Portfolios und ermöglicht neue Investitionschancen und die kontinuierliche Weiter-entwicklung der Marktposition. Gleichzeitig trägt diese strategische Ausrichtung zur Stärkung der Eigenkapitalbasis bei und sichert eine langfristige Finanzierungsfähigkeit. Durch vorausschauende Kapitalallokation bleibt das Portfolio in einem dynamischen Marktumfeld anpassungs- und wettbewerbs-fähig.
AGENDA
Generalversammlung 9. April 2025
Publikation Halbjahresbericht 2025 3. September 2025
ORDENTLICHE GENERALVERSAMMLUNG VOM 9. APRIL 2025
Die ordentliche Generalversammlung findet am 9. April 2025 im Widder Hotel in Zürich statt. Die Ein-ladung wird den stimmberechtigten und im Aktienregister eingetragenen Aktionärinnen und Aktionären per Post zugestellt und am 12. März 2025 im Schweizerischen Handelsamtsblatt (SHAB) publiziert. Daraus sind auch die vom Verwaltungsrat beantragten Traktanden ersichtlich. Das Aktienregister wird bis am 27. März 2025 um 13:00 Uhr (Schliessung Aktienregister) nachgeführt und bleibt vom 27. März 2025 (ab 13:00 Uhr) bis und mit dem 9. April 2025 geschlossen.
Weitere Informationen
Fundamenta Real Estate AG
Poststrasse 4a, 6300 Zug
Dr. Andreas Spahni, Präsident und Delegierter des Verwaltungsrats
ASSET MANAGER:
SWISS PRIME SITE SOLUTIONS AG
Poststrasse 4a, 6300 Zug
Tel. +41 41 444 22 22
Ricardo Ferreira
Chief Operating Officer - Mandates
Monika Gadola Hug
Head Client Relations
Christian Gätzi
Chief Financial Officer
Benjamin Büecheler
Chief Investment Officer - Mandates