SFP - ESG Insight – Septembre 2020

Communication - SFP - ESG Insight – Septembre 2020 (3059)
Circulaires internes


COMMUNICATION

Swiss Finance &
Property Group - ESG Insight – Septembre 2020

Approche de l’engagement dans
Immobilier Suisse Indirect

L’univers de placement d’Immobilier Suisse Indirect se
caractérise par un nombre croissant d’investisseurs cotés et non cotés qui
placent leur argent dans des fonds et des sociétés ainsi que dans des
fondations de placement. Nombreux sont ceux qui se distinguent par la structure
légère de leur entreprise pour pouvoir survivre dans ce marché très compétitif.
C’est pourquoi leurs rapports se limitent aux chiffres relatifs aux rendements,
satisfaisant ainsi toujours moins aux exigences des investisseurs
institutionnels. Cela nécessite un changement de paradigme qui ne saurait être
réalisé à la même vitesse par tous les investisseurs dans cet univers de
placement très fragmenté. C’est pourquoi nous cherchons, dans le sens d’un «
engagement », à dialoguer avec ceux d’entre eux qui ne publient pas encore de
rapport ESG. À cette occasion, nous pouvons leur donner des idées pour offrir
plus de transparence et les motiver à intégrer les critères ESG dans leurs
processus de placement. Nous sommes persuadés que notre approche se traduira
par une hausse de leur rentabilité et une amélioration de leur bilan
écologique.

Pour optimiser ses propres chiffres en la matière,
encore faut-il les connaître, peu importe que cette amélioration soit de nature
économique ou écologique. Les investisseurs en tirent deux avantages. En effet,
d’une part ils abaissent leurs coûts et d’autre part, ils consomment moins de
ressources naturelles, ce qui améliore la réputation de leurs placements.

Nous avons consacré beaucoup de temps à la question de
savoir si nous devions attribuer des notes ESG individuelles à chaque
investisseur. Nous nous sommes donc demandé quels étaient les chiffres
pertinents et comment exiger un calcul uniformisé de tous ces investisseurs, ce
qui pourrait être intéressant notamment pour les investisseurs institutionnels.
En poursuivant notre réflexion sur des notions telles que biodiversité et
inclusion, nous sommes arrivés à la conclusion qu’une sélection clairement
définie de ratios représenterait une contrainte pour les investisseurs,
susceptibles de provoquer des mouvements contraires sur le marché. Nous
plaidons pour un approfondissement des réflexions au sujet des critères ESG et
de la définition d’objectifs mesurables. À notre avis, il relève de la
responsabilité des investisseurs de se fixer des objectifs en matière d’ESG et
de faire rapport des progrès dans leur stratégie. Des objectifs ESG individuels
empêchent, voire rendent impossible, de comparer les investisseurs. Cependant,
il existe aujourd’hui des dispositions légales qui satisfont à des exigences
élevées en termes d’ESG. Dès lors, après avoir passé l’ensemble des
investisseurs au crible des informations publiques disponibles au sujet des
ESG, nous avons engagé pour la première fois, à l’hiver 2019-2020, un dialogue
avec un grand nombre d’investisseurs. Nous affinons ce dialogue, ce qui nous
permet d’approfondir certaines questions lors d’une deuxième ronde. Celle-ci se
focalisera sur la formulation d’objectifs et l’horizon temporel. A moyen terme,
nous avons toutefois l’intention d’exclure de notre univers de placement, les
investisseurs qui ne prendrons pas les critères ESG au sérieux. Avec notre
approche fondée sur l’engagement, nous procédons à des échanges avec des
spécialistes des ESG et tentons de rendre accessible à notre segment de
placements les dernières informations que nous trouvons souvent lors de nos
recherches à l’international. Pour ce faire, nous sommes régulièrement en
dialogue avec les différentes parties prenantes, donnant ainsi des impulsions
mesurables.

Source : SFPMITTEILUNGENSwiss Finance &
Property Group - ESG Insight – Septembre 2020

Engagement-Ansatz
bei Schweizer Immobilien Indirekt

Das Anlageuniversum Immobilien Schweiz
Indirekt wird geprägt von einer laufend steigenden Anzahl kotierter und
nicht-kotierter Anbieter für Fonds und Gesellschaften sowie Anlagestiftungen.
Viele Anbieter zeichnen sich durch schlanke Unternehmensstrukturen aus, um in
diesem kompetitiven Markt zu bestehen. Bei der Berichterstattung richtet sich
das Hauptaugenmerk auf renditeorientierte Finanzkennzahlen, welche
anspruchsvollen institutionellen Investoren je länger je weniger genügen. Dies
führt zu einem Umdenken, welches in diesem stark fragmentierten Anlageuniversum
nicht von allen Anbietern gleich schnell bewerkstelligt werden kann. Daher
suchen wir im Sinne eines «Engagement» insbesondere mit jenen Anbietern das
Gespräch, welche noch keinen ESG-Bericht publizieren. Dabei können wir
Anregungen für mehr Transparenz geben und diese Anbieter motivieren, ESGKriterien
in ihren Anlageprozess zu integrieren. Wir sind überzeugt, dass unser Vorgehen
zu einer höheren Ertragskraft und einer besseren Ökobilanz führt.

Nur wer seine Verbrauchszahlen kennt, kann diese auch
optimieren. Ob die Verbesserung nun ökonomisch oder ökologisch getrieben wird,
ist irrelevant. Für Investoren ergeben sich zweierlei Vorteile: Einerseits
tiefere Kosten, andererseits ein verminderter Verbrauch natürlicher Ressourcen
und daraus eine verbesserte Reputation der Anlagen.

Nicht wenig Zeit verbrachten wir mit der Frage, ob den
einzelnen Anbietern individuelle ESG-Ratings zugewiesen werden sollen. Dabei
fragten wir uns, welche Kennzahlen relevant sind und ob deren einheitliche
Berechnung von allen Anbietern gefordert werden kann. Für institutionelle
Investoren mag das interessant sein. Wenn wir hingegen Begriffe wie
Biodiversität und Inklusion weiterdenken, kommen wir zum Schluss, dass eine
klar definierte Auswahl an Kennzahlen die Anbieter einschränkt und dies zu
Fehlbewegungen am Markt führt. Selbstredend befürworten wir eine vertiefte
Auseinandersetzung mit ESG-Kriterien und die Definition messbarer Ziele.
Unserer Meinung nach sind die Anbieter in der Verantwortung, sich ESG-Ziele zu
setzen und regelmässig über Fortschritte in ihrer ESG-Strategie zu berichten. Individuelle
ESG-Ziele erschweren oder gar verunmöglichen die Vergleichbarkeit der einzelnen
Anbieter. Dem wird durch gesetzliche Vorgaben entgegengehalten, welche
heutzutage mehrheitlich hohen Ansprüchen an Nachhaltigkeit gerecht werden. In
unserem Prozess hatten wir sämtliche Anbieter auf öffentlich zugängliche
ESG-Informationen analysiert. Daraufhin haben wir im Winter 2019/20 den Dialog
mit einer Grosszahl der Anbieter gesucht. Wir verfeinern dieses Vorgehen und gehen
in einer zweiten Fragerunde auf diverse Apsekte vertieft ein. Der Fokus wird
dabei auf der Zielformulierung und dem Zeithorizont liegen. Mittelfristig
beabsichtigen wir, Anbieter aus unserem Anlageuniversum auszuschliessen, welche
sich nicht ernsthaft mit ESG-Kriterien auseinandersetzen. Mit unserem
Engagement-Ansatz stehen wir im Austausch mit ESG-Spezialisten und versuchen,
neue Erkenntnisse – welche häufig auf internationalen Untersuchungen
basieren – unserem Anlagesegment zugänglich zu machen. Dafür stehen wir im
regelmässigen Dialog mit verschiedensten Stakeholdern und setzen so messbare
Impulse.

Quelle : SFP


ESG Insight september 2020 FR.pdf... ESG Insight september 2020 DE...