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Der Dominicé Swiss Property Fund (DSPF) veröffentlicht seinen Jahresbericht 2025–2026. Das Geschäftsjahr war geprägt von einem starken Wachstum des Portfolios und einer deutlichen Steigerung der operativen Performance.
Per 30. Juni 2026 beläuft sich das Gesamtfondsvermögen auf CHF 1.105 Milliarden, was einem Anstieg von 30.2% entspricht. Gleichzeitig überschreitet der Verkehrswert des Immobilienportfolios erstmals die Schwelle von CHF 1 Milliarde. Dieses Wachstum wurde durch zwei Kapitalerhöhungen im Gesamtumfang von nahezu CHF 188 Millionen sowie den Erwerb von 17 Liegenschaften im Laufe des Geschäftsjahres unterstützt.
Auch die operative Performance entwickelte sich deutlich positiv: Der Nettoertrag stieg um 38.8% auf CHF 21.0 Millionen. Dazu trugen insbesondere der Anstieg der Mieterträge um 25.9% auf CHF 36.7 Millionen, der Beitrag der neu erworbenen Liegenschaften sowie die tieferen Finanzierungskosten bei.
Die wichtigsten Kennzahlen des Geschäftsjahres im Überblick:
Gesamtfondsvermögen von CHF 1.105 Milliarden, ein Plus von 30.2%, und Verkehrswert des Immobilienportfolios von CHF 1.010 Milliarden
Nettoertrag um 38.8% auf CHF 21.0 Millionen gestiegen
Mieterträge von CHF 36.7 Millionen (+25.9%) und annualisierter Soll-Mietertrag von CHF 40.0 Millionen (+16.3%)
17 Akquisitionen im Geschäftsjahr mit einem Verkehrswert von insgesamt CHF 165.1 Millionen • Leerstandsquote von 1.27% im Juni 2026, ohne sanierungsbedingte Leerstände
Gewichteter durchschnittlicher Zinssatz auf 0.63% gesunken, gegenüber 0.86% im Vorjahr
Vorgesehene Ausschüttung von CHF 3.25 pro Anteil
Börsenperformance von 10.64% im Geschäftsjahr gegenüber 8.12% für den SXI Real Estate® Funds TR
Anhaltendes Wachstum des Portfolios
Zwischen dem 1. Juli 2025 und dem 30. Juni 2026 wurden insgesamt 17 Akquisitionen mit einem kumulierten Kaufpreis von CHF 153.0 Millionen und einem Verkehrswert von CHF 165.1 Millionen per Geschäftsjahresende getätigt. Das Portfolio umfasst nun 78 Liegenschaften gegenüber 62 im Vorjahr und erreicht einen Gesamtverkehrswert von CHF 1.010 Milliarden.
Die Investitionen konzentrierten sich hauptsächlich auf Wohnliegenschaften in Genf, Lausanne, deren Agglomerationen sowie an der Waadtländer Riviera.
Diese Expansion steht im Einklang mit der Strategie des Fonds, die auf urbane Gebiete mit hoher Wohnraumnachfrage ausgerichtet ist. Dabei kombiniert der Fonds Liegenschaften, die unmittelbar zu den Erträgen beitragen, mit Objekten, die Potenzial für Renovierungen, Mietzinsoptimierungen oder die Schaffung zusätzlicher Flächen bieten.
Stärkere operative Performance
Der annualisierte Soll-Mietertrag beläuft sich per 30. Juni 2026 auf CHF 40.0 Millionen gegenüber CHF 34.4 Millionen im Vorjahr, was einem Anstieg von 16.3% entspricht. Diese Entwicklung ist sowohl auf die Erweiterung des Portfolios als auch auf den Beitrag des aktiven Managements des bestehenden Immobilienbestands zurückzuführen.
Trotz der deutlichen Vergrösserung des Portfolios fiel das Kostenwachstum geringer aus als der Anstieg der Mieterträge. Die EBIT-Marge erhöhte sich dadurch auf 65.67% gegenüber 65.11% im Vorjahr.
Die Leerstandsquote lag im Juni 2026, ohne sanierungsbedingte Leerstände, bei 1.27% gegenüber 1.41% im Vorjahr. Gleichzeitig sank der Anteil der Mietzinsausfälle von 1.63% auf 1.58%.
Solide Finanzierungsstruktur
Per 30. Juni 2026 beträgt die Fremdfinanzierungsquote 30.70% gegenüber 28.66% im Vorjahr. Gleichzeitig sank der gewichtete durchschnittliche Zinssatz der Hypothekarverbindlichkeiten von 0.86% per 30. Juni 2025 auf 0.63%. Die Hypothekarzinsaufwendungen gingen trotz des höheren Finanzierungsvolumens um 25.4% zurück.
Der Nettoinventarwert beträgt CHF 128.16 pro Anteil gegenüber CHF 127.88 im Vorjahr, nach Ausschüttung einer Dividende von CHF 3.20 pro Anteil im Oktober 2025. Das Nettofondsvermögen beläuft sich auf CHF 778.0 Millionen.
Höhere Ausschüttung
Der zur Ausschüttung verfügbare Ertrag beläuft sich auf CHF 23.2 Millionen. Für das Geschäftsjahr 2025–2026 ist eine Ausschüttung von CHF 3.25 pro Anteil vorgesehen, gegenüber CHF 3.20 im Vorjahr. Dies entspricht einer Ausschüttungsrendite von 1.99%, basierend auf dem Schlusskurs von CHF 163.00.
Aktives Management und Wertschöpfung
Parallel zum Wachstum durch Akquisitionen setzt DSPF das aktive Management seines Portfolios fort, um das Wachstum der Mieterträge und die Wertentwicklung der Liegenschaften zu unterstützen. Die im Laufe des Geschäftsjahres durchgeführten Renovierungen generierten zusätzliche annualisierte Mieterträge von über CHF 402’000.
Diese Massnahmen werden durch Neuvermietungen, Verdichtungsprojekte und energetische Verbesserungen ergänzt und bilden die wichtigsten Hebel zur Wertsteigerung des Portfolios. Derzeit werden mehr als 50 Entwicklungs- und Renovierungsprojekte in unterschiedlichen Projektphasen begleitet, die dem Fonds zusätzliches mittel- bis langfristiges Potenzial bieten.
Börsenperformance
DSPF erzielte im Geschäftsjahr eine Börsenperformance von 10.64% gegenüber 8.12% für den SXI Real Estate® Funds TR, was einer Outperformance von 2.52 Prozentpunkten entspricht.
Über fünf Jahre beträgt die Performance des Fonds 65.0% gegenüber 17.5% für seinen Referenzindex.
Nachhaltigkeit:
Fortsetzung der Energietransition Der Fonds setzt die Umsetzung seines Energietransitionsplans fort. Die CO₂-Emissionsintensität des Portfolios (Scope 1+2) belief sich 2025 auf 20.86 kg CO₂/m² und lag damit 4.1% unter dem Vorjahreswert. Gleichzeitig stieg der Anteil erneuerbarer Energien (Scope 1+2) von 11.00% im Jahr 2024 auf 15.39%.
Ausblick
Nach Abschluss des Geschäftsjahres setzte der Fonds seine Entwicklung mit mehreren weiteren Akquisitionen fort und knüpfte damit an die Dynamik des Geschäftsjahres 2025–2026 an. Weitere Informationen zu den jüngsten Akquisitionen von DSPF finden Sie hier.
Der vollständige Jahresbericht 2025–2026 des Dominicé Swiss Property Fund ist hier verfügbar.
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