Der kotierte Immobilienfonds Patrimonium Swiss Real Estate Fund (SIX: PSREF) hat sein Geschäftsjahr 2024/25 mit einem erfolgreichen Finanzergebnis abgeschlossen. Günstige wirtschaftliche Bedingungen für Investitionen, eine starke Nachfrage nach Wohnraum und aktives Management führten zu höheren Mieteinnahmen, die zusammen mit einer guten Kostenkontrolle zu einem deutlichen Anstieg des Nettogewinns (+13.9% vs. 2023/24) und der operativen Dividende führten.
Die jährlichen Mietzinseinnahmen des Fonds stiegen im Geschäftsjahr 2024/25 um 4.5% auf CHF 54.17 Millionen. Dieser Anstieg resultierte aus dem Erwerb neuer Immobilien während des Geschäftsjahres (2.7%), Mieterhöhungen infolge Indexierung und Neuvermietungen (1.0%) sowie der Verringerung der Leerstandsquote (0.8%).
Per Abschluss 31. März 2025 erreichte der Marktwert des Portfolios CHF 1’272 Millionen (+ 5.2% vs. 2023/24). Die Wertsteigerung im Vergleich zum Vorjahr ist auf organisches Wachstum (2.8%), einen niedrigeren Diskontsatz (1.5%) und externes Wachstum (1.0%) zurückzuführen. Der Nettoinventarwert (NIW) vor Dividende pro Anteil stieg von CHF 149.17 auf CHF 153.20, woraus eine Anlagerendite von 5.32% resultiert – diese liegt deutlich über derjenigen von 2023/24 (1.25%).
Die im Laufe des Geschäftsjahres getätigten Akquisitionen bringen dem Fonds zusätzliche jährliche Erträge von CHF 0.9 Mio. ein. Der Fortschritt des Umbauprojekts “Creative Factory” in Renens während des Geschäftsjahres wird die Übergabe des Gebäudes zum geplanten Zeitpunkt (September 2025) ermöglichen. Dies wird zu einer attraktiven Erhöhung der Mieteinnahmen beitragen (zusätzliche jährliche Sollmieten: CHF 3.2 Millionen).
Durch die im Berichtsjahr getätigten Akquisitionen und Baumassnahmen stieg der Verschuldungsgrad per 31.3.2025 auf 26.44%. Demgegenüber konnten die gewichteten, durchschnittlichen Fremdkapitalkosten von 1.92% auf 1.34% (31.3.2024 vs. 31.3.2025) bei längerer Laufzeit gesenkt werden.
Die operative Dividende steigt signifikant von CHF 3.22 auf CHF 3.66 pro Anteil, was die Ausschüttung einer Gesamtdividende von CHF 3.70 ermöglicht. Die Auszahlung der Dividende erfolgt am 18.06.2025 (Ex-Dat.: 16.06.2025).
Die Beschleunigung des externen Wachstums (Akquisitionen), eine weitere Senkung der Leerstandsquote, die Verbesserung der EBIT-Marge sowie die Optimierung der Fremdfinanzierungskosten und -laufzeiten stehen im Mittelpunkt der Wachstumsstrategie des Fonds. Seit dem Abschluss per 31.3.2025 wurden bereits Akquisitionen im Gesamtwert von CHF 41 Mio. getätigt. (Dadurch beläuft sich der Verschuldungsgrad nun auf 28.66%).
Am 11. Juli 2025 ist eine Kapitalerhöhung von rund CHF 100 Mio. mit Zeichnungsfrist vom 23.06.25 bis 04.07.25 geplant. Das aufgenommene Kapital wird für den Erwerb von Immobilien, den weiteren Ausbau des Portfolios durch Umbau- und Entwicklungsprojekte sowie für die Senkung des Verschuldungsgrades verwendet. Die Emission wird in der Schweiz im Rahmen eines öffentlichen Zeichnungsangebots auf “best effort“-Basis durchgeführt.
Emissionsvolumen: CHF 104 Millionen
Zeichnungsperiode: 23. Juni – 4. Juli 2025 / 12.00 CET
Ausgabepreis pro Anteil: CHF 155
Bezugsverhältnis: 17:2 – siebzehn aktuelle Anteile berechtigen zur Zeichnung von zwei neuen Anteilen
Liberierungsdatum: 11. Juli 2025
Valor / ISIN / Symbol (Anteil): 3499521 / CH0034995214 / PSREF
Valor / ISIN / Symbol (Bezugsrecht): 145700428 / CH1457004286 / PSREF1
Depotbank: Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne
Freitag, 13. Juni 2025 (Videokonferenz)
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