Zurich, le 5 mars 2025 – L’Helvetica Swiss Commercial Fund (HSC Fund) peut se targuer d’une année 2024 couronnée de succès. La direction du fonds a poursuivi des priorités stratégiques claires afin de garantir des performances solides et durables et de préparer le fonds de manière optimale à la fusion prochaine avec l’Helvetica Swiss Opportunity Fund (HSO Fund).
Taux d’occupation stable à 95 % en fin d’année avec une augmentation du WAULT à 4.1 ans
Réduction du taux de financement externe à 18.36 %
Distribution constante de CHF 5.35 par part, identique à l’année précédente
Chauffage durable pour 70 % du portefeuille et augmentation du taux de couverture REIDA à 93 %
Concrétisation du plan de fusion avec l’Helvetica Swiss Opportunity Fund (HSO Fund): le premier jour de cotation du HSC Fund fusionné à la SIX Swiss Exchange est prévu pour le 23 juin 2025
La direction du fonds a réussi à atteindre les objectifs stratégiques fixés pour l’exercice 2024. Le fonds est idéalement positionné pour continuer à générer des revenus importants pour ses investisseurs.
Renforcement des revenus du portefeuille: grâce à des contrats de location stables et à des relations étroites avec les locataires, le taux d’occupation a pu être maintenu à un niveau stable de 95 % et le WAULT a pu être augmenté à 4.1 ans (exercice précédent: 3.7 ans). Au total, 64 nouveaux baux et renouvellements de baux ont été conclus pour une superficie de plus de 66 000 m².
Optimisation de la structure du portefeuille et financière: la vente de cinq propriétés pour un montant d’environ CHF 98 millions (valeur vénale au 31 décembre 2023) a permis d’affiner le portefeuille en se concentrant sur les régions suburbaines et de réduire le taux de financement externe à 18.36 %.
Amélioration de la structure des coûts: la réduction de la commission de gestion à 0.60 % (0.70 % l’exercice précédent, 0.55 % à partir du 1er janvier 2025) et la baisse des charges d’intérêt ont des effets positifs sur la structure des coûts. Les optimisations ont permis de réaliser des économies à hauteur de CHF 1.1 million sur les frais de gestion du fonds et de CHF 0.6 million sur les charges d’intérêt. En conséquence, le TERREF GAV a baissé de 0.96 % à 0.86 % à la fin de l’année 2024.
Distribution: grâce à sa forte performance, le HSC Fund maintient un niveau de dividende stable et distribue CHF 5.35 par part, comme ce fut le cas au titre de l’exercice précédent.
Revenu net: le fonds a réalisé un revenu net de CHF 24.4 millions, les revenus locatifs plus faibles en raison des ventes ayant été partiellement compensés par des économies de coûts.
Marge EBIT: grâce aux revenus élevés du portefeuille et à une structure de coûts optimisée, le fonds a maintenu sa marge EBIT stable à plus de 70 %.
Durabilité: le taux de couverture REIDA est passé de 68 % à 93 %, tous les certificats CECB possibles ont été obtenus, deux installations photovoltaïques ont été mises en service et le portefeuille est chauffé de manière durable à 70 %. Les émissions de CO₂ s’élèvent à 8.0 kg CO₂/m²(objectif: 4.5 kg CO₂/m² d’ici 2035). La première enquête auprès des locataires a permis de recueillir de précieuses indications sur la nouvelle gestion interne.
Évolution de la fortune nette du fonds (NAV): la valeur vénale du portefeuille a diminué de CHF 106 millions pour atteindre CHF 614 millions, principalement en raison des ventes. La valeur nette d’inventaire a diminué de CHF 27,8 millions pour s’établir à CHF 470,7 millions.
Cette baisse est due à la distribution de 2023, aux revenus nets accumulés, aux pertes en capital réalisées sur les ventes à hauteur de CHF 9.7 millions et aux dépréciations du portefeuille existant (à périmètre constant) de CHF 8.4 millions. Les corrections de valeur ont déjà été inscrites au bilan au premier semestre 2024 et reflètent des coûts de réparation supplémentaires et l’augmentation des taux d’actualisation. À la fin de l’année 2024, les évaluations sont restées stables par rapport au premier semestre 2024.
La valeur d’inventaire par part s’élève à CHF 109.53 à la fin de l’année 2024 (exercice précédent: CHF 114.80).
Rendement des placements: grâce au rendement de cash-flow toujours élevé de 5.20 % (exercice précédent: 5.66 %), le rendement des placements est positif et s’élève à 0.07 % malgré un rendement de la variation de valeur de -5.13 %.
Pour l’exercice 2025, la direction du fonds a défini les priorités suivantes:
Fusion avec le HSO Fund, avec une première journée de cotation prévue à la SIX Swiss Exchange le 23 juin 2025, le HSC Fund faisant office de fonds absorbant (voir à ce sujet le communiqué de presse / le plan de fusion publié le 28 février 2025 sur Swiss Fund Data)
Autres améliorations opérationnelles et augmentation des revenus ainsi que de la valeur grâce à l’exploitation ciblée du potentiel du portefeuille existant
Gestion efficace du fonds et du portefeuille en vue d’une réduction supplémentaire des coûts
Plus de détails, de chiffres et de faits dans le rapport annuel 2024 du HSC Fund: Helvetica.com
Principaux chiffres du HSC Fund
1) Valeurs au 31.12.2022: Valeur d’inventaire par part CHF 117.19 / Fortune nette du fonds (NAV) CHF 508 955 525.
2) Les chiffres-clés ont été calculés conformément à l’«Information spécialisée Indices des fonds immobiliers» de l’AMAS du 13.09.2016 (état au 31.05.2022).
3) Valeur annualisée sur la base de la date de clôture du bilan.
4) La distribution se compose d'une distribution de revenus soumise à l'impôt anticipé de 7 191 808 CHF et d'un remboursement de capital du fonds exonéré de l'impôt anticipé de 12 143 121 CHF.
La performance passée ne constitue pas une garantie pour les évolutions futures et ne tient pas compte des éventuelles commissions et frais prélevés lors des souscriptions et des rachats de parts.
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Chief Commercial Officer,
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