UBS setzt ihre Rückkehr an den Kapitalmarkt fort

Der August verlief für die verschiedenen indirekten Immobilienanlagen ausgesprochen ruhig. Mit dem UBS (CH) Property Fund – Direct Mixed Urban wurde nur eine neue Kapitalerhöhung angekündigt. Der Fonds will rund 185 Millionen Franken aufnehmen. Die Transaktion bestätigt die Rückkehr der Grossbank an den Kapitalmarkt. Seit Jahresbeginn wurden über sämtliche Arten von Anlagegefässen hinweg 43 Kapitalmassnahmen mit einem angestrebten Gesamtvolumen von 4,2 Milliarden Franken angekündigt. Als Nächstes steht die umfangreiche Kapitalerhöhung von ERRES über 413 Millionen Franken an, die Anfang September abgeschlossen werden soll.

Der August war mit Sommerhitze, Ferien und süssem Nichtstun ein besonders ruhiger Monat für indirekte Immobilienanlagen. Entsprechend wenig überraschend war die spürbare Zurückhaltung am Markt: Erst in den letzten Tagen des Monats, nach dem offiziellen Ende der Ferien, wurde eine einzige Kapitalerhöhung angekündigt.

UBS (CH) Property Fund – Direct Mixed Urban will rund 185 Millionen Franken aufnehmen

UBS Fund Management kündigte für den UBS (CH) Property Fund – Direct Mixed Urban eine Kapitalerhöhung im Umfang von rund 185 Millionen Franken an. Die Transaktion ist für Oktober und November 2026 vorgesehen.

Nach Angaben der Bank soll das aufgenommene Kapital hauptsächlich für den Erwerb neuer Liegenschaften, die Finanzierung von Bau- und Renovationsprojekten sowie die Rückzahlung von Schulden verwendet werden.

Wie der Name bereits andeutet, investiert der Fonds direkt in Wohnliegenschaften und kommerziell genutzte Immobilien in den grossen Wirtschaftszentren der Schweiz. Ende August belief sich seine Börsenkapitalisierung auf 3,4 Milliarden Franken. Das Agio betrug 19%, während die Gesamtrendite seit Jahresbeginn mit –0,4% leicht negativ ausfiel.

Die Transaktion bestätigt zugleich die Rückkehr von UBS an den Kapitalmarkt. In den vergangenen zwei Jahren konzentrierte sich die Grossbank hauptsächlich auf die Restrukturierung ihres Immobilienfondsportfolios nach der Integration der früheren Anlagegefässe von Credit Suisse. Es handelt sich bereits um die dritte Kapitalmassnahme der Grossbank in diesem Jahr, nach der Kapitalerhöhung von UBS Foncipars, die im April 156 Millionen Franken einbrachte, und jener der Anlagestiftung UBS 4 Real Estate Switzerland, die im Mai 300 Millionen Franken aufnahm.

Edmond de Rothschild Real Estate SICAV steht vor dem Abschluss ihrer umfangreichen Kapitalerhöhung

Mit der angekündigten Kapitalerhöhung von UBS steigt die Zahl der seit Jahresbeginn angekündigten Kapitalmassnahmen auf 43. Über sämtliche Arten indirekter Immobilienanlagen hinweg sollen damit insgesamt 4,2 Milliarden Franken aufgenommen werden.

Als Nächstes steht die umfangreiche Kapitalerhöhung der Edmond de Rothschild Real Estate SICAV (ERRES) an. Der Fonds will bis zum 11. September 413 Millionen Franken aufnehmen. Die mit Abstand grösste Kapitalerhöhung des laufenden Jahres dürfte somit kurz vor dem Abschluss stehen, wenn dieser Artikel erscheint.

Im Emissionsprospekt hält ERRES fest, dass der Emissionserlös dazu dienen soll, die vorgesehenen Projekte vollständig oder teilweise zu finanzieren. Für den Abschluss von drei laufenden Bau- und Renovationsprojekten sind 60 Millionen Franken vorgesehen. Weitere 95 Millionen Franken sollen in acht Renovations- und Verdichtungsprojekte in Zürich, Winterthur und Genf fliessen. Zudem sollen fünf bereits gesicherte Wohnimmobilienakquisitionen in verschiedenen Schweizer Kantonen im Umfang von 65 Millionen Franken finanziert werden. Schliesslich will der Fonds seine Verschuldung um bis zu 250 Millionen Franken reduzieren, um den Fremdfinanzierungsgrad über ein Geschäftsjahr hinweg dauerhaft auf den mittleren Zielwert von 28% zurückzuführen.

Aufgrund seiner Aktivitäten in den vergangenen Monaten ist ERRES mittlerweile zum viertgrössten Immobilienfonds der Schweiz aufgestiegen. Seine Börsenkapitalisierung beträgt 3,55 Milliarden Franken (bei einem Agio von 26,6%). Damit liegt der Fonds unmittelbar vor UBS Direct Mixed Urban. Es ist nicht ausgeschlossen, dass ERRES nach Abschluss der Kapitalerhöhung auf den dritten Platz vorrückt.

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