Durabilité et rendement: Une question de gestion adaptée

Comment une gestion systématique de la durabilité contribue à la stabilité des revenus à long terme, à la réduction des risques et à la préservation de la valeur des investissements immobiliers.

La rentabilité à long terme des investissements immobiliers dépend largement de la qualité de la gestion des actifs et de la durabilité. Outre l’emplacement, les caractéristiques des immeubles et l’évolution du marché, l’efficacité énergétique, les exigences réglementaires et les risques climatiques prennent une importance croissante. Pour les investisseurs immobiliers, la question n’est donc pas tant de savoir si la durabilité engendre des coûts supplémentaires, mais plutôt de déterminer quelles mesures contribuent durablement à sécuriser les revenus et la valeur des immeubles.

La durabilité au cœur d’une gestion immobilière axée sur la valeur

Une gestion professionnelle de la durabilité intervient à la convergence des exigences environnementales et des intérêts économiques. Trois mécanismes essentiels sont au premier plan : la limitation des risques à long terme, l’optimisation des coûts d’exploitation et d’investissement ainsi que la préservation de l’attractivité et de la compétitivité des immeubles sur le marché.

Une gestion anticipative des risques permet d’identifier précocement les risques climatiques physiques ainsi que les risques de transition liés à la réglementation et à l’évolution du marché. Sur cette base, les investissements nécessaires peuvent être planifiés à long terme et hiérarchisés selon leur pertinence économique, tout en limitant les dépenses imprévues et les pertes de valeur potentielles. Parallèlement, une analyse systématique de la qualité des bâtiments permet de détecter des possibilités de rénovation, de changement d’affectation ou de densification économiquement intéressantes.

L’exploitation courante recèle également un potentiel économique important. Une gestion rigoureuse de l’énergie et des ressources apporte de la transparence sur les consommations et les coûts, révèle des gains d’efficacité et peut réduire durablement les charges d’exploitation. La qualité des immeubles et une attention constante aux besoins des locataires favorisent par ailleurs leur attractivité locative, réduisent les risques de vacance et de rotation et contribuent à stabiliser les flux de trésorerie.

L’efficacité économique des mesures est déterminante

Les investissements en faveur de la durabilité ne constituent toutefois pas une fin en soi. Toute mesure techniquement réalisable n’est pas nécessairement économiquement judicieuse. Ce sont ses coûts, son efficacité environnementale et sa contribution à l’évolution de la valeur immobilière à long terme qui doivent guider la décision.

Une gestion systématique de la durabilité fournit les bases nécessaires à ces décisions. Elle permet d’évaluer les investissements selon leur utilité économique et leur impact environnemental, de rendre transparents les arbitrages entre objectifs et d’affecter les ressources disponibles là où elles créent le plus de valeur à long terme.

Pour les investisseurs institutionnels, des indicateurs de durabilité fiables et des objectifs transparents jouent à cet égard un rôle essentiel. Ils facilitent l’évaluation des risques, améliorent la comparabilité des produits de placement et permettent d’intégrer de manière fondée les critères de durabilité aux processus existants d’investissement et de gestion.

GRESB 2026: une reconnaissance internationale de la gestion systématique de la durabilité

Nova Property Fund Management AG applique cette approche aux produits de placement et aux mandats dont elle assure la gestion. Les aspects liés à la durabilité sont intégrés systématiquement à l’analyse des portefeuilles, à la planification des investissements et à la gestion opérationnelle des immeubles. Les résultats obtenus en 2026 dans le cadre du Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB) soulignent la qualité de cette approche de gestion, tant à l’échelle nationale qu’internationale.

Le Swiss Central City Real Estate Fund (SCCREF) a obtenu la première place de son groupe de comparaison « Switzerland | Listed, Diversified Real Estate Investments », avec 92,1 points sur 100 et cinq étoiles GRESB. Le fonds a également reçu la distinction « Regional Sector Leader – Listed » dans la catégorie « Diversified | Europe ».

La fondation de placement 1291 Die Schweizer Anlagestiftung a également obtenu un résultat de premier plan. Avec 92,7 points sur 100 et cinq étoiles GRESB, elle s’est classée première dans le groupe de comparaison « Switzerland | Core, Diversified, Office / Residential ». Elle a en outre reçu la distinction « Regional Sector Leader – Non-listed » dans la catégorie « Diversified – Office/Residential | Europe ».

Novavest Real Estate AG a également réalisé une bonne performance: avec 89,6 points sur 100 et quatre étoiles GRESB, elle s’est classée septième dans son groupe de comparaison suisse des placements immobiliers cotés et diversifiés.

Ces résultats témoignent de la mise en œuvre cohérente d’une gestion structurée de la durabilité et du solide positionnement des produits de placement dans les comparaisons nationales et internationales.

La création de valeur à long terme comme référence commune

Pour les investisseurs immobiliers, ce n’est pas le montant des investissements consacrés à la durabilité qui importe avant tout, mais leur contribution à la rentabilité à long terme d’un portefeuille. Une gestion ciblée de la durabilité associe les exigences environnementales à la rationalité économique, en anticipant les risques, en exploitant les possibilités de réduction des coûts et en préservant la compétitivité des immeubles.

La compétence essentielle d’une gestion professionnelle de la durabilité consiste à identifier, hiérarchiser et mettre en œuvre des mesures à la fois efficaces sur le plan environnemental et viables sur le plan économique. Correctement mise en œuvre, la gestion de la durabilité constitue ainsi une composante à part entière d’une stratégie immobilière orientée vers la création de valeur à long terme.

La Rédaction • Immoday.ch

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