Encore une progression des fonds non cotés au mois de juillet

Mois après mois, l'histoire se répète : une progression certes lente mais régulière des fonds non cotés, qui ont continué de grappiller quelques points au mois de juillet (+0,%). Avec désormais une performance de + 3,1% depuis le début de l'année, ce qui est nettement mieux que les fonds cotés (-0,4%) mais toujours en deçà des sociétés immobilières (+ 6,2%). En outre, l'intérêt des investisseurs est toujours prononcé pour les fonds non cotés, avec deux annonces d'augmentation de capital au mois de juillet: Raiffeisen Futura Immo Fonds et Realstone industrial Fund.

C'est l'été, la canicule, les vacances, des marchés un peu turbulents, et, pour les fonds immobiliers non cotés, le calme plat, avec une progression de +0,1% au mois de juillet, selon les calculs de l'Immo Desk de la BCV. Mine de rien, cela fait sept mois consécutifs, depuis le début de l'année, que la performance des fonds non cotés est positive, toujours clairement décorrélée des turbulences du marché, avec, par ailleurs, une faible volatilité alors que, de leur côté, les fonds cotés jouent aux montagnes russes, avec une volatilité toujours deux fois plus élevée que celle des fonds non cotés et un indice SWIIT en baisse de -0,4% fin juillet. Dans les deux cas on reste cependant assez loin de la performance des sociétés immobilières (+ 6,2%) et du SMI (+ 8,3%).

Deux augmentations de capital pour les fonds non cotés en juillet

Avec leurs atouts - faible volatilité, performance stable, décorrélation des marchés -, les fonds non cotés continuent de plaire aux investisseurs. Pour preuve une activité toujours notable sur le front des augmentations de capital, avec deux nouvelles annonces au mois de juillet.

D'abord Realstone Industrial Fund qui veut lever jusqu'à 25 millions de francs, en novembre, destinés à l’acquisition d’actifs industriels et artisanaux en partie déjà sécurisés.

Ensuite Raiffeisen Futura Immo Fonds, qui cherche à lever 100 millions, en septembre. Selon le communiqué du fonds, le produit de cette opération est destiné à l'expansion du portefeuille immobilier, au développement des biens existants et au remboursement de la dette. 

GF Switzerland affiche la meilleure performance depuis le début de l'année 

Notons aussi que, pour les fonds non cotés, une augmentation de capital s'est bouclée avec succès au mois de juillet, celle Truststone Real Estate SICAV qui a levé 35 millions de francs. La suite, c'est aussi une augmentation de capital annoncée par BKLB Sustainable Property Fund, pour un montant qui n'a pas encore été communiqué. Elle devrait se boucler au deuxième semestre.

Au niveau des performances, pas de grand changement en juillet, la meilleure étant celle de Centralfonds Zentralschweizerischer Immobilien (+1,6%) et la moins bonne, hors distribution de dividende, celle de Raiffeisen Futura Immo Fonds (-1,5%). 

Depuis le début de l’année, note l'Immo Desk de la BCV, c’est toujours le fonds GF Switzerland qui montre la meilleure performance totale (+12%), suivi d’Urbania Real Estate SICAV  (+9,1%) et de Von Graffenried Immobilien SICAV (+7,21%). 

La Rédaction • Immoday.ch

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