Nicht kotierte Immobilienfonds legen im Juli erneut zu

Monat für Monat zeigt sich dasselbe Bild: Die nicht kotierten Immobilienfonds verzeichnen eine zwar langsame, aber stetige Entwicklung und legten auch im Juli leicht zu (+0,1%). Seit Jahresbeginn weisen sie damit eine Performance von +3,1% aus. Das ist deutlich besser als bei den kotierten Immobilienfonds (-0,4%), liegt aber weiterhin unter der Entwicklung der Immobiliengesellschaften (+6,2%). Auch das Interesse der Anleger an nicht kotierten Fonds bleibt hoch: Im Juli wurden zwei Kapitalerhöhungen angekündigt, beim Raiffeisen Futura Immo Fonds und beim Realstone Industrial Fund.

Sommer, Hitzewelle, Ferien und etwas turbulente Märkte: Bei den nicht kotierten Immobilienfonds herrschte derweil weitgehend Ruhe. Gemäss Berechnungen des Immo Desk der BCV legten sie im Juli leicht zu (+0,1%). Damit verzeichneten die nicht kotierten Fonds seit Jahresbeginn sieben positive Monate in Folge.

Ihre Entwicklung bleibt klar von den Turbulenzen an den Finanzmärkten entkoppelt. Gleichzeitig weisen die nicht kotierten Fonds eine geringe Volatilität auf. Deutlich volatiler entwickeln sich dagegen die kotierten Immobilienfonds: Ihre Volatilität ist nach wie vor doppelt so hoch wie jene der nicht kotierten Fonds, während der SWIIT-Index Ende Juli seit Jahresbeginn bei -0,4% lag. Beide Kategorien bleiben jedoch deutlich hinter den Immobiliengesellschaften (+6,2%) und dem SMI (+8,3%) zurück.

Zwei Kapitalerhöhungen bei nicht kotierten Fonds im Juli

Mit ihren Vorzügen wie der geringen Volatilität, der stabilen Performance und der weitgehenden Entkopplung von den Finanzmärkten bleiben nicht kotierte Fonds bei den Anlegern gefragt. Davon zeugt auch die weiterhin rege Aktivität bei den Kapitalerhöhungen: Im Juli wurden zwei neue Transaktionen angekündigt.

Der Realstone Industrial Fund will im November bis zu 25 Millionen Franken aufnehmen. Die Mittel sollen für den Erwerb von teilweise bereits gesicherten Industrie- und Gewerbeobjekten eingesetzt werden.

Der Raiffeisen Futura Immo Fonds will im September 100 Millionen Franken aufnehmen. Gemäss Mitteilung des Fonds sollen die Mittel für den Ausbau des Immobilienportfolios, die Weiterentwicklung bestehender Liegenschaften und die Rückzahlung von Fremdkapital eingesetzt werden.

GF Switzerland weist seit Jahresbeginn die beste Performance aus

Bei den nicht kotierten Fonds wurde im Juli zudem eine Kapitalerhöhung erfolgreich abgeschlossen: Die Truststone Real Estate SICAV nahm 35 Millionen Franken auf. Als Nächstes steht eine Kapitalerhöhung des BKLB Sustainable Property Fund an. Das Emissionsvolumen wurde noch nicht kommuniziert. Der Abschluss ist im zweiten Halbjahr vorgesehen.

Bei den Performances gab es im Juli keine grösseren Veränderungen. Die beste Entwicklung verzeichnete der Centralfonds Zentralschweizerischer Immobilien (+1,6%). Die schwächste Performance, Dividendenausschüttungen ausgenommen, wies der Raiffeisen Futura Immo Fonds auf (-1,5%).

Seit Jahresbeginn weist GF Switzerland gemäss Immo Desk der BCV weiterhin die beste Gesamtperformance aus (+12%), gefolgt von der Urbania Real Estate SICAV (+9,1%) und der Von Graffenried Immobilien SICAV (+7,21%).

Die Redaktion • Immoday.ch

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