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Im Juni traten die nicht kotierten Fonds praktisch auf der Stelle (+0,1%). Mit ihrer Year-to-Date(YTD)-Performance von 2,7% schneiden sie aber dennoch besser ab als der SWIIT (+0,8%), der Index der kotierten Fonds – dies bei einer deutlich geringeren Volatilität. Trotz des ziemlich flauen Juni fällt das erste Halbjahr mit zwei Börsengängen (MobiFonds Swiss Property und Pretium Real Estate Fund) und einer Lancierung (Fondiaria SICAV) relativ dynamisch aus.
Der Sektor legt weiter zu (+0,1% laut den vom Immo Desk der BCV veröffentlichten Zahlen), zwar nur geringfügig, aber beständig – und dies weitgehend unabhängig von der Volatilität der Aktienmärkte.
YTD-Performance von 2,7%
Und genau das suchen die Anleger, die sich für nicht kotierte Fonds entscheiden (die Volatilität nicht kotierter Fonds ist heute fast dreimal geringer als diejenige kotierter Fonds).
Diese kleinen Zugewinne Monat für Monat ergeben mittlerweile eine YTD-Performance von 2,7%. Damit bleiben die nicht kotierten Fonds zwar hinter dem SMI (YTD: +7,2%) und hinter dem REAL-Index, dem Index der Immobiliengesellschaften (YTD: +5,8%), der in den letzten Wochen unter Druck stand, zurück, schneiden aber deutlich besser ab als die kotierten Fonds (YTD: +0,8%).
Einige erfreuliche YTD-Performances
Der Realstone Industrial Fund legte aufgrund einer im Juni abgeschlossenen Kapitalerhöhung um ganze 4,9% zu; seine YTD-Performance beläuft sich auf 6,9%.
Laut dem Immo Desk der BCV verzeichnen fast alle nicht kotierten Fonds eine positive YTD-Performance. Das Feld führen der GF Switzerland (+12%), die Urbania RE SICAV (+9,1%) und die Von Graffenried Immobilien SICAV – GR Immobilien Schweiz (+7,2%) an.
In Sachen Kapitalerhöhungen herrscht bei den nicht kotierten Fonds totale Flaute: keine einzige neue Ankündigung. Aber es konnten in den letzten Wochen einige Kapitalerhöhungen abgeschlossen werden. Der Realstone Industrial Fund nahm 25 Millionen Franken und der Akara Swiss Diversity Property Fund PK 215 Millionen Franken auf. Und gerade eben schloss auch die TrustStone Real Estate SICAV ihre Kapitalerhöhung über 35 Millionen Franken ab. Im zweiten Halbjahr steht die Kapitalerhöhung des BKLB Sustainable Property Fund an. Das angestrebte Emissionsvolumen wurde noch nicht kommuniziert. Sie dürfte im September erfolgen.
Zwei Börsengänge und eine Lancierung im ersten Halbjahr
Kurz vor der Sommerpause ein kurzer Rückblick auf das erste Halbjahr: Zwei Fonds gingen an die Börse und schieden somit aus dem Universum der nicht kotierten Fonds aus. Anfang März legte der MobiFonds Swiss Property sein Börsendebüt hin. Der 2013 aufgelegte Fonds war bei den Anlegern sehr beliebt: Ende Juni lag er mit einem Agio von 40,6% und einer Gesamtrendite von 8,1% deutlich über dem Durchschnitt des Sektors der kotierten Fonds (34,6% bzw. 0,8%).
Mitte Mai ging der Pretium Real Estate Fund an die Börse. In diesem Fall hielt sich die Begeisterung der Anleger in Grenzen: Per Ende Juni wies der Fonds, dessen Börsenkapitalisierung sich auf etwas weniger als 300 Millionen Franken beläuft, ein Agio von 4,2% und eine knapp positive Gesamtperformance von 0,2% auf.
Im Februar wurde zudem die Fondiaria SICAV lanciert, die sich auf Wohnimmobilien in der Deutschschweiz konzentriert und über ein Portfolio im Wert von insgesamt rund 600 Millionen Franken verfügt.
Aufgrund dieser Änderungen zählt das Universum der nicht kotierten Fonds per Ende Juni 22 Vehikel mit einer Marktkapitalisierung von etwas weniger als 14 Milliarden Franken (kotierte Fonds: 83 Milliarden Franken).
Die Redaktion • Immoday.ch
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