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Warum Immobilienverbriefung?
Die Verbriefung von Immobilien deckt nach wie vor nur einen kleinen Teil des Schweizer Immobilienbestandes ab, wenn auch mit einer erfreulichen Wachstumsrate. Insgesamt bietet die Immobilienverbriefung allen Beteiligten erhebliche Vorteile.
Immobilienanlagevehikel haben in der Regel einen langfristigen Anlagehorizont. Dies impliziert, dass der Wert eines Immobilienportfolios dauerhaft aufrechterhalten, das heisst durch professionelles Management regelmässig überprüft und aktualisiert werden muss. Dies kommt natürlich den Mietern zugute, die in unserem Land einen grossen Anteil ausmachen. Dafür ist jedoch erforderlich, ihnen Wohnraum in angemessener Quantität und Qualität anbieten zu können und sicherzustellen, dass dieser langfristig erhalten bleibt.
Für Anleger stellen Immobilienanlagevehikel eine gute Möglichkeit dar, die oft reichlich vorhandene Liquidität in ein meist reguliertes oder beaufsichtigtes Unternehmen mit einem klar erkennbaren Risikoprofil zu investieren und regelmässige Erträge in Schweizer Franken zu erwirtschaften. Insbesondere der letzte Aspekt ist für Schweizer institutionelle Anleger im Bereich der Altersvorsorge von grosser Bedeutung. Der Diversifizierungseffekt eines breitgefächerten Portfolios ist ebenfalls ein risikomindernder Faktor, der die zu erwartende Rentabilität dennoch nicht schmälert.
Für Inhaber direkter Immobilien, ob institutionell oder privat, macht die Übertragung eines Immobilienportfolios auf ein verbrieftes Vehikel die eigene Anlage liquider und damit flexibler, insbesondere im Fall einer Erbfolge. Eine Übertragung verringert den Managementaufwand, während sie gleichzeitig attraktive Einnahmen gewährleistet und von möglichen Wertzuwächsen profitiert.
Die Themen Klimaerwärmung und ESG-Faktoren im Allgemeinen stehen bei fast allen Akteuren ganz oben auf der Tagesordnung. Gebäude sind zu einem grossen Teil für die CO2-Emissionen verantwortlich, und eine gute Verwaltung eines Gebäudebestands in dieser Dimension kann im Laufe der Zeit einen entscheidenden Beitrag zu den von unserer Regierung festgelegten Zielen leisten. Die in Bezug auf kollektive Anlagen geforderte Transparenz wird gewiss dazu beitragen, in dieser Richtung Fortschritte zu erzielen.
Warum COPTIS?
Der Lancierungsprozess eines Immobilienanlagevehikels ist kein langer, ruhiger Fluss. Die durch Gesetze und Vorschriften auferlegten Anforderungen und Beschränkungen sowie die Komplexität und Dauer des Genehmigungsverfahrens für verschiedene Anlagekategorien machen die Auflegung zu einem Hindernislauf. Hinzu kommt eine Vielzahl neuer Bestimmungen, deren Tragweite die Akteure umfassend verstehen und deren Umsetzung sie innerhalb ihrer Organisationen steuern müssen. Dies kann personelle und finanzielle Ressourcen stark belasten. Auch die föderalistische Struktur unseres Steuersystems macht die Aufgabe sehr schwer, hochkomplex und trägt mitunter konfiskatorische Züge.
Die Aufgabe von COPTIS besteht in der Interessenvertretung seiner Mitglieder. Wir beobachten die Entwicklungen auf regulatorischer Ebene sehr genau, um die Auswirkungen auf unsere Mitglieder besser verstehen und antizipieren zu können. Verschiedene Arbeitsgruppen greifen die wichtigsten Themen auf und bieten den Mitgliedern Leitlinien oder sogar Unterstützung bei der Umsetzung. Der Verband organisiert den Diskussionsrunden zu diesen Themen und lädt Vertreter der Behörden zum Informationsaustausch ein. In Form von Stellungnahmen zu neuen Regelungen kann COPTIS die Anliegen und Wünsche seiner Mitglieder zum Ausdruck bringen. Dank seiner soliden Glaubwürdigkeit ist COPTIS ein angesehener Akteur, der sehr gute Beziehungen zu wichtigen Partnern pflegt, die für die Verbandstätigkeit von Bedeutung sind.
Auch die Schulung unserer Mitglieder ist ein wichtiger Aspekt und Gegenstand eines Weiterbildungsprogramms (Immocapital), das in enger Zusammenarbeit mit dem USPI durchgeführt wird. Der von COPTIS unterstützte Praktische Ratgeber für kollektive Immobilienanlagen («Guide pratique des placements collectifs immobiliers», Schulthess 2019) stösst bei allen Fachleuten der Immobilienverbriefung auf reges Interesse.
Unsere Mitglieder sind über die gesamte Wertschöpfungskette im Prozess der Immobilienverbriefung verteilt. Ob als Fondsleitung, Depotbank, Manager, Rechtsanwalt, Wirtschaftsprüfer, Gutachter, Immobilienverwalter, Berater oder Dienstleister – sie alle tragen einen sehr wichtigen Teil zum Immobilienverbriefungsgeschäft in der Schweiz bei. So decken beispielsweise die «Big Four», die allesamt COPTIS-Mitglieder sind, ebenso wie die grossen Anwaltskanzleien mit ihrem Fachwissen einen bedeutenden Teil der Branche ab.
Warum Mitglied werden?
Um sich einem Kreis von Fachleuten anzuschliessen, die sich gemeinsam mit den Fragen und Möglichkeiten unserer Branche befassen und sie voranbringen möchten! COPTIS setzt sich für einen soliden regulatorischen und fiskalischen Rahmen ein, der nicht abschreckend wirkt und es ermöglicht, Know-how und Arbeitsplätze in der Schweiz zu erhalten. In dieser Hinsicht lässt die positive Entwicklung des L-QIF-Projekts (Limited Qualified Investors Funds) darauf hoffen, dass diese neue Lösung in der Gestalt nicht regulierter, jedoch von regulierten Unternehmen betriebener Anlageinstrumente die Time-to-Market verkürzen wird. Und eine grössere Flexibilität wird es ermöglichen, die Innovationen, die auch im Immobiliensektor florieren, zu verwirklichen und aufzuwerten.
Die Verbriefung von Immobilien deckt nach wie vor nur einen kleinen Teil des Schweizer Immobilienbestandes ab, wenn auch mit einer erfreulichen Wachstumsrate. Insgesamt bietet die Immobilienverbriefung allen Beteiligten erhebliche Vorteile.
Immobilienanlagevehikel haben in der Regel einen langfristigen Anlagehorizont. Dies impliziert, dass der Wert eines Immobilienportfolios dauerhaft aufrechterhalten, das heisst durch professionelles Management regelmässig überprüft und aktualisiert werden muss. Dies kommt natürlich den Mietern zugute, die in unserem Land einen grossen Anteil ausmachen. Dafür ist jedoch erforderlich, ihnen Wohnraum in angemessener Quantität und Qualität anbieten zu können und sicherzustellen, dass dieser langfristig erhalten bleibt.
Für Anleger stellen Immobilienanlagevehikel eine gute Möglichkeit dar, die oft reichlich vorhandene Liquidität in ein meist reguliertes oder beaufsichtigtes Unternehmen mit einem klar erkennbaren Risikoprofil zu investieren und regelmässige Erträge in Schweizer Franken zu erwirtschaften. Insbesondere der letzte Aspekt ist für Schweizer institutionelle Anleger im Bereich der Altersvorsorge von grosser Bedeutung. Der Diversifizierungseffekt eines breitgefächerten Portfolios ist ebenfalls ein risikomindernder Faktor, der die zu erwartende Rentabilität dennoch nicht schmälert.
Für Inhaber direkter Immobilien, ob institutionell oder privat, macht die Übertragung eines Immobilienportfolios auf ein verbrieftes Vehikel die eigene Anlage liquider und damit flexibler, insbesondere im Fall einer Erbfolge. Eine Übertragung verringert den Managementaufwand, während sie gleichzeitig attraktive Einnahmen gewährleistet und von möglichen Wertzuwächsen profitiert.
Die Themen Klimaerwärmung und ESG-Faktoren im Allgemeinen stehen bei fast allen Akteuren ganz oben auf der Tagesordnung. Gebäude sind zu einem grossen Teil für die CO2-Emissionen verantwortlich, und eine gute Verwaltung eines Gebäudebestands in dieser Dimension kann im Laufe der Zeit einen entscheidenden Beitrag zu den von unserer Regierung festgelegten Zielen leisten. Die in Bezug auf kollektive Anlagen geforderte Transparenz wird gewiss dazu beitragen, in dieser Richtung Fortschritte zu erzielen.
Warum COPTIS?
Der Lancierungsprozess eines Immobilienanlagevehikels ist kein langer, ruhiger Fluss. Die durch Gesetze und Vorschriften auferlegten Anforderungen und Beschränkungen sowie die Komplexität und Dauer des Genehmigungsverfahrens für verschiedene Anlagekategorien machen die Auflegung zu einem Hindernislauf. Hinzu kommt eine Vielzahl neuer Bestimmungen, deren Tragweite die Akteure umfassend verstehen und deren Umsetzung sie innerhalb ihrer Organisationen steuern müssen. Dies kann personelle und finanzielle Ressourcen stark belasten. Auch die föderalistische Struktur unseres Steuersystems macht die Aufgabe sehr schwer, hochkomplex und trägt mitunter konfiskatorische Züge.
Die Aufgabe von COPTIS besteht in der Interessenvertretung seiner Mitglieder. Wir beobachten die Entwicklungen auf regulatorischer Ebene sehr genau, um die Auswirkungen auf unsere Mitglieder besser verstehen und antizipieren zu können. Verschiedene Arbeitsgruppen greifen die wichtigsten Themen auf und bieten den Mitgliedern Leitlinien oder sogar Unterstützung bei der Umsetzung. Der Verband organisiert den Diskussionsrunden zu diesen Themen und lädt Vertreter der Behörden zum Informationsaustausch ein. In Form von Stellungnahmen zu neuen Regelungen kann COPTIS die Anliegen und Wünsche seiner Mitglieder zum Ausdruck bringen. Dank seiner soliden Glaubwürdigkeit ist COPTIS ein angesehener Akteur, der sehr gute Beziehungen zu wichtigen Partnern pflegt, die für die Verbandstätigkeit von Bedeutung sind.
Auch die Schulung unserer Mitglieder ist ein wichtiger Aspekt und Gegenstand eines Weiterbildungsprogramms (Immocapital), das in enger Zusammenarbeit mit dem USPI durchgeführt wird. Der von COPTIS unterstützte Praktische Ratgeber für kollektive Immobilienanlagen («Guide pratique des placements collectifs immobiliers», Schulthess 2019) stösst bei allen Fachleuten der Immobilienverbriefung auf reges Interesse.
Unsere Mitglieder sind über die gesamte Wertschöpfungskette im Prozess der Immobilienverbriefung verteilt. Ob als Fondsleitung, Depotbank, Manager, Rechtsanwalt, Wirtschaftsprüfer, Gutachter, Immobilienverwalter, Berater oder Dienstleister – sie alle tragen einen sehr wichtigen Teil zum Immobilienverbriefungsgeschäft in der Schweiz bei. So decken beispielsweise die «Big Four», die allesamt COPTIS-Mitglieder sind, ebenso wie die grossen Anwaltskanzleien mit ihrem Fachwissen einen bedeutenden Teil der Branche ab.
Warum Mitglied werden?
Um sich einem Kreis von Fachleuten anzuschliessen, die sich gemeinsam mit den Fragen und Möglichkeiten unserer Branche befassen und sie voranbringen möchten! COPTIS setzt sich für einen soliden regulatorischen und fiskalischen Rahmen ein, der nicht abschreckend wirkt und es ermöglicht, Know-how und Arbeitsplätze in der Schweiz zu erhalten. In dieser Hinsicht lässt die positive Entwicklung des L-QIF-Projekts (Limited Qualified Investors Funds) darauf hoffen, dass diese neue Lösung in der Gestalt nicht regulierter, jedoch von regulierten Unternehmen betriebener Anlageinstrumente die Time-to-Market verkürzen wird. Und eine grössere Flexibilität wird es ermöglichen, die Innovationen, die auch im Immobiliensektor florieren, zu verwirklichen und aufzuwerten.