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Rédaction • Immoday.ch
BLKB Fund Management AG, une filiale de la Banque cantonale de Bâle-Campagne (BLKB), lance son premier fonds immobilier: le BLKB (CH) Sustainable Property Fund sera ouvert à la souscription du 24 juin au 23 juillet 2025. Cette émission va s'élever à 160 millions de francs. Dans un premier temps, le fonds ne sera pas coté, mais, à terme, une introduction en bourse est envisagée. Comme l'indique son nom, le fonds va investir dans de l'immobilier durable, dans la région bâloise et en Suisse allemande. Lors d'un entretien avec la rédaction, la direction du fonds a répondu à des questions essentielles concernant ce nouveau produit d'investissement.
Ce fut une des surprises de ce mois de mai : l'annonce par la Banque Cantonale de Bâle Campagne (BLKB), ou plutôt de sa filiale BLKB Fund Management AG, du lancement d'un nouveau fonds immobilier, le BLKB Sustainable Property Fund avec une première émission de 160 millions de francs, prévue du 24 juin au 23 juillet 2025.
Ce fonds va investir dans de l'immobilier durable, résidentiel (mais avec la possibilité d'avoir des immeubles mixtes), bien situé, dans la région bâloise et en Suisse allemande.
Pour l'instant le véhicule n'est pas coté, mais une introduction en bourse est d'ores et déjà prévue par la banque.
Pour l'instant, un fonds réservé aux investisseurs qualifiés
En tant que véhicule non coté, cette première émission s'adresse donc exclusivement aux investisseurs qualifiés. Ce nouveau lancement leur permettra d'entrer dans le fonds à la valeur nette d'inventaire (VNI) majorée de la commission d'émission, précise la banque.
La gestion du BLKB (CH) Sustainable Property Fund est assurée par BLKB Fund Management AG en tant que direction du fonds. La gestion des immeubles est assurée par Wincasa AG. La Banque Cantonale Vaudoise fait office de banque dépositaire et la Banque Cantonale de Zurich et la BLKB sont partenaires de distribution. Après le lancement, la banque J. Safra Sarasin AG assurera la négociation hors bourse.
En attendant de donner plus de détails entre autres sur le rendement attendu et la stratégie de croissance du fonds, lors du road show qui va commencer le 18 juin, Michel Molinari, CEO de BLKB Fund Management AG, s'est exprimé sur les points clés du nouveau fonds.
Pourquoi lancez-vous un fonds immobilier ?
La société BLKB Fund Management AG a été fondée en novembre 2022 et a obtenu en mars 2024 l'autorisation de la FINMA en tant que direction de fonds. Depuis avril 2024, BLKB Fund Management AG propose des conseils stratégiques en immobilier (Real Estate Advisory) aux propriétaires d'immeubles de rendement et d'exploitation. Avec le lancement du BLKB (CH) Sustainable Property Fund, elle peut désormais élargir son offre et offrir à ses clients la possibilité d'investir dans un portefeuille immobilier suisse existant de grande qualité, principalement à usage résidentiel.
N'est-ce pas un peu tard, étant donné que la concurrence dans le domaine des fonds d'investissement immobilier est déjà rude ?
Nous nous trouvons actuellement dans un environnement de marché attractif pour le lancement d'un nouveau fonds immobilier. Cela s'explique par le contexte de taux d'intérêt attractif pour les investissements immobiliers et la reprise actuelle des marchés financiers. Ainsi, les agios moyens des fonds immobiliers suisses cotés en bourse sont actuellement à nouveau nettement supérieurs à la moyenne historique.
Quelle est la stratégie d'investissement du fonds ?
Le BLKB (CH) Sustainable Property Fund investit directement dans des biens immobiliers à haute efficacité énergétique, principalement dans les villes et agglomérations du nord-ouest de la Suisse, mais aussi dans les régions voisines de Berne, de Suisse centrale et de Zurich. Il investit principalement dans des immeubles à usage résidentiel, complétés par des immeubles à usage mixte et des immeubles commerciaux. L'objectif d'investissement du fonds immobilier consiste à préserver la substance à long terme et à distribuer des revenus appropriés, en tenant compte du développement durable.
Cette durabilité, c'est du marketing ou est-elle vraiment prise en compte lors des décisions d'achat ?
L'intégration de critères de durabilité dans les décisions d'investissement et dans l'exploitation des biens immobiliers est un élément essentiel de la politique d'investissement du fonds. Ces critères sont systématiquement pris en compte dans l'ensemble du processus décisionnel et mis en œuvre tout au long du cycle de vie des immeubles.
Le portefeuille immobilier est-il constitué par l'acquisition de nouveaux bâtiments ou par le transfert de bâtiments déjà détenus par la banque ?
Le produit de la première émission sera utilisé pour acquérir un portefeuille immobilier largement diversifié d'une valeur marchande d'environ 177 millions de francs suisses. Sept des huit immeubles du portefeuille ont été acquis au cours des deux dernières années par la BLKB, la société mère de BLKB Fund Management AG, dans le but précis de lancer le fonds. Un des immeubles fait partie du portefeuille immobilier de la BLKB.
Pourquoi n'êtes-vous pas directement entré en bourse ?
En Suisse, la cotation initiale d'un fonds immobilier en bourse est plutôt l'exception que la règle. La structure initiale en tant que fonds immobilier contractuel pour investisseurs qualifiés est mieux adaptée à la phase de démarrage. L'élargissement du cercle des investisseurs et l'introduction en bourse interviennent généralement dans un deuxième temps.
Rédaction Immoday
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